Teorie chaosu je komplikovaná a sporná matematická teorie, která se snaží vysvětlit účinek zdánlivě nevýznamných faktorů. Někteří považují teorii chaosu za vysvětlení chaotických nebo náhodných událostí a tato teorie je často aplikována na finančních trzích. Chaotické systémy jsou předvídatelné na chvíli a pak se zdají být náhodné.
Počátky teorie chaosu
První skutečný experiment v teorii chaosu provedl meteorolog Edward Lorenz. Lorenz pracoval se systémem rovnic, aby předpovídal počasí. V roce 1961 chtěla Lorenz znovu vytvořit minulou sekvenci počasí pomocí počítačového modelu založeného na 12 proměnných, včetně rychlosti větru a teploty. Tyto proměnné nebo hodnoty byly graficky znázorněny čarami, které se postupem času zvedaly a klesaly. Lorenz opakoval dřívější simulaci v roce 1961. Avšak v tento den zaokrouhlil své proměnné hodnoty na pouhých tři desetinná místa místo šesti. Tato drobná změna drasticky změnila celý vzorec simulovaného počasí po dobu dvou měsíců.
Lorenz tak dokázal, že zdánlivě nevýznamné faktory mohou mít obrovský dopad na celkový výsledek. Teorie chaosu zkoumá účinky malých událostí, které mohou výrazně ovlivnit výsledky zdánlivě nesouvisejících událostí.
Teorie chaosu a trhy
O akciových trzích existují dva běžné omyly. Jeden je založen na klasické ekonomické teorii a tvrdí, že trhy jsou stoprocentně efektivní a nepředvídatelné. Druhou teorií je, že trhy jsou na určité úrovni předvídatelné. Jak jinak mohou velké obchodní domy a investoři trvale profitovat?
Pravdou je, že trhy jsou složité a chaotické systémy a jejich chování má systémové i náhodné složky. Prognózy akciového trhu mohou být přesné pouze do určité míry.
Jak Lorenz dokázal, složité chaotické systémy jsou náchylné k drobným změnám, které mohou narušit systém a tlačit jej daleko od rovnováhy. Dynamiku tržního systému lze charakterizovat jako dvě základní zpětné vazby a kauzální smyčky, které ovlivňují různé aspekty akciového trhu. Smyčka pozitivní zpětné vazby se posiluje. Například pozitivní účinek v jedné proměnné zvyšuje druhou proměnnou, což zase zvyšuje i první proměnnou. To vede k exponenciálnímu růstu v systému, jeho přesunutí z rovnováhy a nakonec ke kolapsu systému (bublina). Naopak smyčka negativní zpětné vazby má podobný účinek, systém reaguje na změnu v opačném směru.
Období s vysokou nejistotou nemusí být způsobeno pouze dynamikou systému. Faktory životního prostředí, jako jsou přírodní katastrofy, zemětřesení nebo povodně, mohou také způsobit volatilitu trhů, protože mohou náhle poklesnout v jedné populaci.
Ve financích teorie chaosu tvrdí, že cena je poslední věcí, která se změní pro jistotu. Pomocí teorie chaosu je změna ceny určena pomocí matematických předpovědí následujících faktorů: osobní motivace obchodníka (jako jsou pochybnosti, touha nebo naděje, které jsou všechny nelineární a složité), změny objemu, zrychlení změn, a hybnost za změnami.
Zatímco někteří teoretici tvrdí, že teorie chaosu může investorům pomoci zvýšit výkon tam, použití teorie chaosu na financování zůstává kontroverzní.
Pro více informací o teoriích akcií viz Základy teorie her a Teorie moderního portfolia: Proč je to stále hip .
