Jak se úrokové sazby zvyšují, banky a makléřské společnosti obchodující s cennými papíry rozšiřují své úrokové rozpětí a ziskové marže. Mimo finanční sektor budou podle zprávy Savity Subramanian, amerických akcií a kvantitativního stratéga v Bank of Merrill Lynch receptem na vyšší výkonnost mimo finanční sektor. Jak řekla Barronovi, ohlédla se v posledních desetiletích, kdy úrokové sazby klesaly dolů: „Cokoliv s pákovým efektem překonalo hotovostní cenné papíry. Byla to jednosměrná ulice.“ Už ne. „Páka byla skvělá a nyní se stává zlým, “ dodala.
Na základě výše uvedených pozorování Subramanian doporučil společnosti Barron's 10 zásob. Jedná se o: výrobce polovodičů Micron Technology Inc. (MU); zaměstnanecká personální a poradenská firma Robert Half International Inc. (RHI); diskontní makléřská firma Charles Schwab Corp. (SCHW); NYSE rodič Intercontinental Exchange Inc. (ICE); a bankovní společnosti Zions Bancorporation (ZION), Huntington Bancshares Inc. (HBAN), JPMorgan Chase & Co. (JPM), BB&T Corp. (BBT), Regiony Financial Corp. (RF) a Capital One Financial (COF).
Nedávný výkon
U 10 akcií doporučených společností BofA Merrill Lynch je zde podle Yahoo Finance jejich roční cena pohybující se do 13. dubna, pokles z uzavírajících maxim YTD a forwardové poměry P / E:
- Mikron: + 27, 0%, -14, 6%, 5, 3xRobertová polovina: + 6, 0%, -3, 2%, 16, 4xSchwab: -0, 4%, -11, 6%, 18, 0xInterkontinentální směna: + 3, 1%, -4, 0%, 18, 3xZiony: +4, 4 %, -7, 3%, 13, 0xHuntington: + 1, 4%, -10, 6%, 11, 1xJPMorgan Chase: + 4, 2%, -6, 7%, 11, 3xBB & T: + 5, 2%, -7, 3%, 12, 2xRegiony: + 7, 6%, -8, 0%, 12, 3xCapital One: -2, 8%, -8, 4%, 9, 0x
Podle Barronovy společnosti Subramanian a její tým používají ve svých analýzách kromě tržní kapitalizace také hodnotu podniku (EV). "Snažíme se zjistit, kolik výnosů faktoru nebo výkonu odvětví nebo tématu pocházelo ze schopnosti získat levný kapitál, " dodala. Rovněž vybrala finanční zásoby obecně jako pravděpodobné, že v této pozdní fázi býčího trhu překonají. (Více viz také: Koupit Tech, finanční akcie pro trh s pozdním býkem: BofA .)
Zranitelné akcie
Tým BofA Merrill Lynch také identifikoval 10 akcií, o kterých se domnívají, že způsobí značné škody způsobené rostoucími úrokovými sazbami. Podle Barrona to jsou: producent zlata a mědi Newmont Mining Corp. (NEM); výrobce zařízení pro ukládání dat Western Digital Corp. (WDC); společnost pro průzkum ropy a zemního plynu Concho Resources Inc. (CXO); výrobce zdravotnických prostředků Cooper Companies Inc. (COO); pojistitel The Hartford Financial Services Group Inc. (HIG); společnost poskytující ropné pole National Oilwell Varco Inc. (NOV); elektrická a plynová společnost Public Service Enterprise Group Inc. (PEG); a realitní společnosti Prologis Inc. (PLD), Regency Centers Corp. (REG) a Ventas Inc. (VTR).
Kontrastní názor
Společnost Goldman Sachs Group Inc. byla nedávno považována za zranitelnou společností BofA Merrill Lynch, ale nedávno doporučila společnost Goldman Sachs Group Inc. kvůli jejich vysokému růstu výnosů v porovnání s indexem S&P 500 (SPX) jako celkem. Společnosti s tímto atributem, Goldman věří, pravděpodobně překonají trh. Schwab a CBOE se také objevují v Goldmanově vysokém koši růstu výnosů. (Více viz také: 9 zásob podporovaných růstem prodeje s vysokým oktanovým číslem .)
