Akcie polovodičů od března prudce stáhly poté, co včera dosáhly 209% v posledních pěti letech. Mnoho investorů se proto nechalo přemýšlet, zda mohou velké zisky pokračovat. Odpověď zní: ano, říká Weston Twigg, který vede výzkumnou skupinu pro polovodiče a průmyslovou technologii na KeyBanc Capital Markets v článku Barron's. Poptávka po polovodičích je silná, protože sofistikované čipy jsou klíčovými součástmi stále se rozšiřující řady zařízení, od smartphonů až po automobily. A aby udrželi krok s touto poptávkou, výrobci polovodičů zvyšují své výdaje na vybavení používané k výrobě čipů.
Aby bylo možné tuto poptávku vytěžit, doporučuje Twigg několik výrobců tohoto zařízení za společnost Barron: Applied Materials Inc. (AMAT), Lam Research Corp. (LRCX), KLA-Tencor Corp. (KLAC), MKS Instruments Inc. (MKSI), Teradyne Inc. (TER) a Entegris Inc. (ENTG).
Zvýšené prognózy výdajů
Twigg očekával, že výrobci čipů zvýší v roce 2018 své výdaje na kapitálové vybavení, o 5%, ale upravili je nahoru na 8%. Poptávka by mohla stoupat ještě rychleji. "Poptávka tento rok sleduje ještě výš, potenciálně až 10%, " řekl Twigg za Barrona. „Zdá se, že výrobci čipů se drželi svých plánů expanze, s relativně stálou poptávkou po logickém vybavení, slévárna trochu měkká v 1H, ale ve 2H se pravděpodobně zlepší, “ říká Barron.
SEMI World Fab Forecast z 28. února projektuje celosvětový nárůst výdajů na vybavení pro výrobu polovodičů v roce 2018 o 9%, následovaný 5% nárůstem v roce 2019. To je na patě zvýšení o 11% v roce 2016 a 38% skok v roce 2017. To přinese celkové celosvětové výdaje v roce 2018 na více než 60 miliard USD. Abych to uvedl, šest výše uvedených společností kombinuje ročně přibližně 34 miliard dolarů na Yahoo Finance.
Nedávný výkon zásob
Pro jeho šest doporučení, ke konci 12. dubna, jejich YTD zisky, poklesy z jejich YTD vysoké závěrečné ceny, forwardové P / E poměry a PEG poměry založené na pětiletých očekávaných tempech růstu jsou na Yahoo Finance:
- Použité materiály: + 10, 6%, -8, 4%, 12, 1x, 0, 67Lam Výzkum: + 12, 2%, -9, 9%, 12, 4x, 0, 49KLA-Tencor: + 4, 4%, -10, 8%, 12, 5x, 0, 92MKSI Přístroje: + 24, 5%, -6, 1%, 13, 4x, 0, 95 Teradyne: + 4, 6%, -12, 4%, 14, 3x, 1, 23Entegris: + 21, 1%, -2, 8%, 18, 0x, 1, 15
Dlouholetý správce technologických fondů Paul Wick řekl, že „polovodiče jsou levným způsobem, jak hrát mnoho nejlepších světských trendů v technologii.“ (Více viz také: 5 akcií k jízdě nejžhavějším technickým trendům: Wick .)
Kapitálové výdaje Boom
Jižní Korea, vedená obrovským výrobcem čipů Samsung Electronics Co. Ltd. (005930 Jižní Korea), je v současné době regionem, který na zařízení na vybavení bere nejvíce peněz. Do roku 2019 však SEMI projektuje, že agresivní plány expanze v Číně jej budou klenout kolem Jižní Koreje jako nejvyššího odesílatele, přičemž na třetím místě zůstane Tchaj-wan. „SEMI je globální průmyslové sdružení, které slouží výrobnímu dodavatelskému řetězci pro elektronický průmysl, “ na svých webových stránkách.
Zejména Twigg poznamenává, že výrobci polovodičů utrácejí za rozšiřování své výrobní kapacity pro čipy s dynamickou pamětí s náhodným přístupem (DRAM), přičemž citovali společnost Samsung jako zvlášť agresivní, uvádí Barronovy zprávy. Jak popisuje Forbes, čipy DRAM jsou široce používaným komoditním produktem, jehož ceny se řídí nabídkou a poptávkou.
Na druhé straně Twigg poznamenává, že Samsung má nedostatečně využitou kapacitu pro výrobu moderních organických zobrazovacích LED diod (OLED), a tak zastavil expanzi. Toto je riziko pro aplikované materiály, ale malé, protože trh OLED představuje pouze 7% svých výnosů a má nevyřízené objednávky, které musí vyplnit do roku 2019, říká, podle Barrona.
