Vzhledem k tomu, že akcie prudce rostly, dochází také k oceňování akcií, což ztěžuje nalezení nadprůměrných růstových vyhlídek za rozumné ceny. Analytici v investičním bankovnictví, správě aktiv a správci majetku Jefferies se rozhodli podívat se na poražené akcie, u nichž mají ratingy, ale u kterých je shoda na Wall Street negativní. Po další analýze a screeningu vytvořili seznam 13 akcií, o nichž se domnívají, že mají významný nerozpoznaný potenciál pro zisky.
Mezi tyto akcie patří tyto desítky na Barron: výrobce pohonných hmot pro vozidla BorgWarner Inc (BWA), Michael Kors, Jimmy Choo a majitel módních značek Versace Capri Holdings Ltd. (CPRI), výrobce telekomunikačního hardwaru CommScope Holding Co. Inc. (COMM), zlatý a měděný horník Freeport-McMoRan Inc. (FCX), prodejce oděvů The Gap Inc. (GPS), správce peněz Invesco Ltd. (IVZ), řetězec potravin The Kroger Co. (KR), rekreační společnost Wyndham Destinations inc. (WYND), výrobce nákladních vozidel Paccar Inc. (PCAR) a lékařská testovací společnost Quest Diagnostics Inc. (DGX). Všichni kromě Paccaru obchodují o více než 20% pod svými 52týdenními maximy, jsou podrobně popsány v následující tabulce.
10 nevyprodaných zásob
(Procento pod maximem 52 týdnů)
- BorgWarner, -21, 3% Capri Holdings, -36, 7% CommScope, -38, 9% Freeport-McMoRan, -31, 9% Gap, -25, 5% Invesco, -33, 9% Kroger, -21, 4% Paccar, -4, 4% Quest Diagnostics Inc., -23, 0 % Wyndham destinací, -21, 4%
Význam pro investory
Tyto akcie mají poměr ceny a zisku (P / E) a konsensuální hodnocení analytiků Wall Street pod jejich pětiletými průměry. Jak však citovali Barronovi, Jefferies říká, že nezamýšlejí „pouze vynášet některé levné akcie“, ale „zvýraznit akcie, kde můžeme kvantifikovat averzi ulice“ a vysvětlit jejich vlastní býčí názory.
Níže uvedená tabulka uvádí nedávnou analýzu Goldman Sachs o ocenění indexu S&P 500 (SPX) jako celku. Dívali se na devět různých hodnotících metrik a zjistili, že index je nyní v 80. percentilu nebo vyšší versus historie podle sedmi z nich.
Hodnoty S&P jsou natažené
(Aktuální ocenění v 80. procentu nebo vyšší vs. historie)
- Kapitalizace na americkém trhu vs. HDP, 98. percentilEV / prodejní poměr, 94. percentilShiller CAPE Ratio, 89. percentil Poměr ceny / knihy, 86. percentilEV / EBITDA, 84. percentilCash Flow Yield, 81. percentilPředcházející P / E poměr, 80. percentil
Střední hodnota akcií S&P 500 je také v 80. percentilu nebo vyšší ve srovnání s historií všech těchto opatření, s výjimkou tržního omezení na HDP a CAPE. Tyto dvě položky se nevztahují na jednotlivé zásoby.
Níže jsou uvedeny čtyři reprezentativní akcie a proč je společnost Jefferies doporučuje.
BorgWarne r: Zdá se, že investoři přeceňují poptávku po plně elektrických vozidlech a podceňují ji u hybridů.
Freeport-McMoRan: Cílová cena Jefferies je 18 $ (+ 34, 2% od 11. dubna 2019). Jefferies považuje současnou cenu za „koryto“ a předpokládá oživení podporované „potenciální provozní vzestupnou tendencí a pákou k oživení ceny mědi“.
Mezera: Cílová cena 50 $ (+ 96, 3%). Společnost plánuje vyčlenit svou vysoce úspěšnou značku Old Navy, která zdůrazňuje levné základní oblečení pro širokou demografickou skupinu. Samotná značka Gap mezitím ztratila pozornost. Jefferies říká, že „existují iniciativy pro zlepšení značky Gap.“
Capri Holdings: Cílová cena 85 $ (+ 76, 9%). Jefferies říká: „kategorie se blíží ke dnu a čínský prodej se pravděpodobně z podnětu / obchodu zlepší.“
Dívat se dopředu
Goldmanova analýza naznačuje, že trh je v nejisté výšce. Pokud dojde k obecnému výběru, je pravděpodobné, že i přes výše uvedené atraktivní základy dojde k poranění i výše uvedených zásob.
