Americká komise pro cenné papíry a burzy (SEC) definuje nelegální obchodování zasvěcených osob jako „nákup nebo prodej cenných papírů, což je v rozporu se svěřeneckou povinností nebo jiným vztahem důvěry a důvěry, zatímco jsou držiteli významných neveřejných informací o cenných papírech“. Případy zasvěcených obchodů často vedou k civilním poplatkům vybíraným SEC. Pokud dostatečný počet důkazů odůvodňuje obvinění z trestného činu, jsou viníci také zatčeni a předáni úřadu amerického prokurátora k trestnímu stíhání. Toto jsou tři největší sankce za obchodování zasvěcených osob ve Spojených státech.
Vězeňské věty
Dne 3. října 2011 byl Raj Rajaratnam usvědčen ze všech 14 případů podvodů s cennými papíry a spiknutí a odsouzen k 11 letům vězení. Rovněž mu byly uloženy pokuty ve výši více než 150 milionů dolarů v občanských pokutách. Skupina Galleon založená Rajaratnamem v roce 1997 se stala jedním z největších hedgeových fondů na světě a spravovala přes 7 miliard dolarů. Firma byla zastavena poté, co byl Rajaratnam 9. října 2009 zatčen, za obchodování zasvěcených osob a poplatky za spiknutí.
Advokátní kancelář USA provedla rozsáhlé vyšetřování sestávající z více než 18 000 nahrávek z vodovodního kohoutku, do nichž bylo zapojeno více než 500 osob. SEC dospěla k závěru, že Rajaratnam obchodoval s neveřejnými zasvěcenými informacemi, které zahrnovaly čísla zpráv o výnosech, fúzích a podrobnostech o smlouvě, a dosáhl nezákonného zisku přes 25 milionů dolarů.
Podrobnosti o trestním řízení, včetně inkriminace nahrávek na odposlechu, byly zveřejněny v médiích, což vyvolalo veřejné pobouření proti arogantnímu miliardáři. Aby omezily jakékoli představy, že miliardáři dostali volný vstup pro obchodování zasvěcených osob, vytvořily soudy příklad miliardáře vydáním jednoho z nejdelších trestů odnětí svobody pro obchodování zasvěcených osob dosud.
Zvi Goffer věta
Zvi Goffera, bývalého obchodníka v Galleon Group, který prošel přezdívkou „Octopussy“, vypálil Galleon v roce 2008. Později spoluzakládal společnost Incremental Capital LLC. Goffer byl v roce 2011 usvědčen z obchodování zasvěcených osob. Mezi jeho činy patřily osobně podplácené právníky za informace o obchodech s fúzemi a nábor sklápěčů pro zdroje zasvěcených informací. Goffer byl odsouzen za 12 počtů podvodů s cennými papíry a dvou počtů spiknutí a byl odsouzen k 10 letům vězení a pokutám 10 milionů dolarů.
Tuhé pokuty
SAC Capital, přední hedgeový fond na Wall Street, se v listopadu 2013 zavázal vinit obchodování zasvěcených osob a poplatky za podvody a souhlasil s tím, že zaplatí 1, 8 miliardy dolarů, což byla dosud největší pokuta za zasvěcené obchodování dosud. Po desetiletém pronásledování podala SEC v červenci 2013 proti Stephenu A. Cohenovi občanskoprávní žaloby za to, že nedohledala dva portfoliové manažery, kteří se aktivně zapojili do nezákonného obchodování zasvěcených osob, které vydělalo na zisku stovky milionů dolarů. Oba hlavní viníci, Michael Steinberg a Mathew Martoma, byli obvineni zvlášť z obchodování zasvěcených osob. Cohen se vyhnul trestnímu stíhání.
Zákaz správy externích peněz
SEK požadovala doživotní zákaz spravování vnějších fondů Cohenem. Vypořádání SEC však omezilo zákaz dohledu, a to kvůli rozhodnutí odvolacího soudu, který v roce 2014 zrušil další případ týkající se obchodování zasvěcených osob, a kvůli poklesu poplatků pro Michaela Steinberga a dalších šest obžalovaných. Zákaz zakazuje Cohenovi vykonávat dohled nad registrovaným fondem a spravovat externí investice.
SEC byla rovněž dána ustanovení ke sledování Cohenovy pevné kontroly a pravidelně prováděla zkoušky dohledu. Cohen bude v roce 2018 způsobilý pro správu externích fondů. Je spekulováno, že by Cohen mohl získat až 2, 5 miliardy dolarů v den, kdy se rozhodne vrátit se ke správě vnějších zdrojů. Po ukončení činnosti SAC Capital vytvořil Cohen rodinnou kancelář Point72 Asset Management LP, která zaměstnává 850 lidí, z 1 000 v SAC. Od roku 2015 spravovala společnost Point72 Asset Management LP 8 až 9 miliard dolarů z vlastních osobních zdrojů společnosti Cohen.
