Investoři se v prvních dvou měsících roku nashromáždili do akcií s malou kapitalizací, když se snažili chránit před nadnárodními společnostmi chycenými v křížové palbě tarifů typu tit-for-tat uložených Spojenými státy a Čínou v tehdejších 10 měsících - stará obchodní válka.
Od začátku března však akcie s malou kapitalizací nedokázaly držet krok se svými protějšky s velkou kapitalizací, přičemž index Russell 2000 nedosahoval S&P 500 o 8, 5%. Je smutné, že někteří komentátoři trhu připisují skromný výkon v obchodním sporu USA-Čína. Steven DeSanctis, analytik Jefferies Financial Group, řekl CNBC, že myšlenka, že malé kapitály jsou více izolované od obchodní války, je mylná představa. "Je to trochu klam, protože společnosti s malou kapitalizací jsou dodavateli společností s velkou kapitalizací, " řekl DeSanctis.
Kromě toho by dvojciferné procentní poklesy příjmů s malou kapitalizací v prvním a druhém čtvrtletí spolu s plánovaným záporným meziročním růstem ve třetím čtvrtletí o 6, 1% měly zachovat krytí posledního odrazu skupiny během prvních dvou týdnů září.
Obchodníci mohou hrát za návrat k průměrné hodnotě pomocí těchto tří fondů s inverzním obchodováním na burze (ETF) s malou kapitalizací, které se pohybují opačným směrem než index Russell 2000. Níže uvádíme přehled metrik každého fondu a projdeme několik strategií, abychom využili cenovou akci Russellova rozmezí cen za posledních šest měsíců.
ProShares Short Russell2000 (RWM)
Díky spravovaným aktivům (AUM) ve výši 347, 90 milionu USD má společnost ProShares Short Russell2000 (RWM) za úkol poskytovat inverzní denní návratnost indexu Russell 2000. Finanční sektor ovládá sektor s nejvyšším indexem s váhou 17, 63%, následuje zdravotní péče 15, 85% a informační technologie 15, 39%. Dvanáctiletý fond převádí více než 500 000 akcií denně v průměrném rozpětí jen 0, 02%, což z něj činí vhodný nástroj pro obchodníky, kteří krátkodobou taktickou sázku proti akciím s malou kapitalizací. Poměr nákladů RWM 0, 95% není přesně levný, ale zůstává konkurenceschopný pro ETF, který poskytuje inverzní expozici. K 23. září 2019 fond dosahuje výnosu 1, 34% a meziročně klesá o téměř 15%.
RWM v lednu a únoru prudce klesala, ale od té doby se obchodovala v rozmezí zhruba čtyř bodů. Během září se cena fondu vrátila k nižší trendové linii, která poskytuje solidní podporu za 39 USD. Ti, kteří si koupí pullback, by měli zvážit nastavení pokynu pro zisk poblíž nejvyšší trendové linie vzoru na úrovni 43 $. Implementujte řízení rizik snižováním ztrát, pokud cena nedosáhne letošního minima na 38, 94 USD a zvýšením příkazů k zastavení na hranici bodu nad 200denním jednoduchým klouzavým průměrem (SMA).
ProShares UltraShort Russell2000 (TWM)
ProShares UltraShort Russell2000 (TWM) také sleduje index Russell 2000, ale jeho cílem je vrátit dvakrát inverzní denní výkon benchmarku. Převodový fond je ideálním nástrojem pro obchodníky, kteří chtějí o něco agresivnější sázku proti menším veřejným společnostem - zejména společnostem v odvětví financí a zdravotnictví. Denní objem dolaru více než 16 milionů USD a úzké průměrné rozpětí 0, 06% vyhovuje jak skalpovacím, tak swingovým obchodním strategiím. Přestože ETF účtuje roční poplatek za správu ve výši 0, 95%, pravděpodobně nebudou z důvodu krátkodobého taktického účelu fondu realizovány vysoké náklady na držení. Obchodníci by si měli být vědomi toho, že TWM se denně vyvažuje, což může způsobit, že se výnosy budou lišit od inzerovaného pákového efektu fondu kvůli efektu sloučení. Při obchodování za 14, 59 USD má ETF čistá aktiva 103, 62 milionu USD, vydává dividendový výnos 1, 23% a od 23. září 2019 je meziročně o 29, 76% nižší (YTD).
Začátek dubna překročil 50denní SMA pod 200denní SMA, což techničtí analytici označují jako „kříž smrti“. Ačkoli zlověstný signál obvykle varuje před dalším prodejem, cena fondu zůstala zakořeněna v obchodním pásmu posledních šest měsíců. Minulý týden se ETF posunula z dolní linie trendu podpory na 14 USD, což může vyvolat posun zpět k výkyvům v červnu a srpnu kolem 17 USD, které tvoří horní odporovou oblast bočního trendu. Obchod nabízí vynikající poměr rizika a odměny přibližně 1: 4, za předpokladu, že se vyplní v páteční 14, 59 $ závěrečná cena a příkaz stop-loss umístí těsně pod 14 USD (zisk 2, 41 $ na akcii oproti riziku 60 centů na akcii).
ProShares UltraPro Short Russell2000 (SRTY)
Produkt ProShares UltraPro Short Russell2000 (SRTY) byl spuštěn v roce 2010 a hledá investiční výsledky, které odpovídají trojnásobku inverzní denní výkonnosti indexu Russell 2000. Fond, který drží aktiva ve výši zhruba 70 milionů USD, poskytuje obchodníkům nákladově efektivní produkt pro získání krátké expozice společnostem s malou kapitalizací, jako je online trh Etsy, Inc. (ETSY) a prodejce se speciální hodnotou Five Under, Inc. (FIVE). SRTY obchoduje asi 700 000 akcií většinu dní, zatímco jeho těsné rozpětí 0, 05% udržuje skluz minimalizovaný. S nákladovým poměrem 0, 95% a nabízejícím dividendový výnos 1, 48%, ETF k 23. září 2019 klesla o 43, 34% YTD.
Akciová cena SRTY se minulý týden krátce posunula pod zavedenou šestiměsíční obchodní hranici, ale v pátek se uzavřela zpět nad svou nižší úrovní podpory na 22 USD, což naznačuje možný falešný tah hlavou a potřásání slabých rukou. Obchodníci se mohou rozhodnout počkat, až čára klouzavého průměrného konvergenčního divergence (MACD) překročí nad svou signální linku, aby přidala potvrzení zvráceného obratu před otevřením dlouhé pozice. Ti, kteří se účastní vstupu, by měli přemýšlet o umístění zastávek pod 13.září na 21, 20 $ a rezervování zisků poblíž klíčového režijního odporu na 28 $.
StockCharts.com
