Po téměř dvou měsících pomalých a stabilních zisků se volatilita v posledních týdnech vrátila na světové trhy s pomstou uprostřed Federálního rezervního systému, který doufá v zdlouhavý cyklus uvolňování politik. a čínská jüanská měna klesající pod klíčovou hranici 7 RMB - událost, která přiměla Spojené státy, aby prohlásily Čínu za manipulátor měny. Index akcií S&P 500 společnosti Wall Street s velkým kapitálem zaznamenal svůj osm po sobě jdoucích intradenních intervalů o více než 1% v pátek - jeho nejdelší pruh velkých denních výkyvů od měsíční periody volatility skončené začátkem ledna.
Turbulentní obchodní podmínky také nesvědčí o tom, že by se tento týden snížilo. Klíčové čínské ekonomické údaje - včetně maloobchodního prodeje, průmyslového vstupu a investic do fixních aktiv - poskytnou další informace o tom, jaký dopad má otřepaná obchodní válka na druhou největší ekonomiku světa. Mezitím by americké inflační údaje splatné v úterý mohly poskytnout vodítko pro budoucí směrování úrokových sazeb.
Ti, kteří očekávají přetrvávající zvýšenou volatilitu, by měli zvážit obchodování s těmito třemi produkty obchodovanými na burze (ETP), které obecně sledují výkonnost indexu volatility CBOE (VIX). Podívejme se blíže na specifika každého ETP a projdeme několik obchodních nápadů.
iPath Series B S&P 500 VIX krátkodobé futures ETN (VXX)
Cílem portfolia iPath Series B S&P 500 VIX krátkodobých futures ETN (VXX) s aktivovou základnou 985, 83 milionů USD je dosáhnout podobných výnosů jako index krátkodobých futures S&P 500 VIX. Obchodníci by si měli být vědomi toho, že fond poskytuje expozici termínovým termínovým kontraktům, nikoli indexu VIX nebo jeho okamžité úrovni. VXX byl původně uveden na trh jako VXXB - náhrada „řady B“ za původní VXX, která dozrála v lednu. ETN účtuje konkurenční poplatek za správu ve výši 0, 89%, zatímco úzké průměrné rozpětí 0, 04% a denní likvidita objemu dolaru přesahující 650 000 USD činí z fondu fond vhodný pro krátkodobé obchodníky. VXX je meziročně o více než 40% (YTD), ale v minulém měsíci k 12. srpnu 2019 vzrostl o 17%.
Cena akcií VXX se od ledna do července stabilně snižovala a poté se začátkem srpna shromáždila nad šestiměsíční klesající linií, protože volatilita vzrostla na globálních trzích při rostoucím obchodním napětí. Nedávný návrat k trendové linii, která nyní funguje jako podpora, poskytuje obchodníkům s vysokou pravděpodobností vstupní bod. Ti, kteří zaujímají dlouhou pozici, by měli pod dubnový houpačka umístit příkaz stop-loss na 24, 86 $ a zaměřit se na režijní odpor na 32 $.
ProShares Ultra VIX krátkodobé budoucnosti ETF (UVXY)
Společnost ProShares Ultra VIX, krátkodobá budoucnost ETF (UVXY), která byla zahájena v roce 2018, se snaží poskytnout index krátkodobých termínovaných obchodů S&P 500 VIX 1, 5krát denně. Podkladový index se skládá z futures futures na první a druhý měsíc VIX s váženou průměrnou splatností jeden měsíc. Téměř 10, 5 milionu akcií denně mění ruce a 0, 04% rozpětí pomáhá minimalizovat skluz. Ačkoli má fond nákladový poměr 1, 65%, nebude to mít vliv na krátkodobé taktické obchodování. K 12. srpnu 2019 UVXY kontroluje spravovaná aktiva (AUM) ve výši 567, 24 milionu USD a meziročně se obchoduje o téměř 60%. Fond za poslední měsíc vzrostl o 24, 60%.
V polovině března se na grafu UVXY objevil „kříž smrti“, který vydal platný signál prodeje. Cena dále klesala, dokud výkyvy volatility v S&P 500 nezpůsobily, že se fond propukne nad 50denní jednoduchý klouzavý průměr (SMA) a významnou trendovou linii začátkem tohoto měsíce. Tento pohyb doprovázel nadprůměrný objem, což naznačuje značný nákupní tlak, který může vyvolat další vzestupnou tendenci. Obchodníci, kteří si minulý týden zakoupí drobnou zpětnou vazbu na počáteční bod útěku, by měli očekávat posun na úroveň 45 $, kde cena narazí na odpor horizontální linie a 200denní SMA. Pokud fond nedrží nad 30 USD, implementujte řízení rizik snižováním ztrát.
VelocityShares Daily 2x VIX Short-Term ETN (TVIX)
VelocityShares Daily 2x VIX Short-Term ETN (TVIX) se snaží replikovat dvojnásobek výnosů indexu S&P 500 VIX Short-Term Futures. TVIX je podobný prvním dvěma fondům, ale poskytuje o něco větší pákový efekt na futures na první a druhý měsíc VIX. Fond vyhovuje těm, kteří chtějí agresivní sázku zachycující krátkodobou volatilitu. Poplatky a obchodní náklady jsou v souladu s UVXY. ETN má poměr nákladů 1, 65%, převádí většinu dní zhruba 22 milionů akcií a udržuje těsné průměrné rozpětí 0, 06%. Obchodníci by si měli být vědomi, že Credit Suisse Group AG (CS) se může rozhodnout zastavit vytváření jednotek, pokud banka nemůže účinně zajistit svou pozici v TVIX. K 12. srpnu 2019 má ETN návratnost YTD -72%, ale za poslední měsíc se dařilo lépe, když dosáhla 27, 47%.
Medvědi zůstali pod úplnou kontrolou TVIX po dobu posledních sedmi měsíců. Ke změně sentimentu však došlo počátkem srpna poté, co cena vyskočila nad několik oblastí odporu. Po mírném návratu minulý týden fond nyní najde soutok podpory z sestupné linie sahající zpět do prosince a 50denní SMA. Ti, kteří obchodují, by se měli zaměřit na zisky na klíčové úrovni odporu 35 $. Chraňte nevýhodu pomocí zarážky umístěné pod minimem 1 srpna na 13, 85 USD nebo nízkým 2 srpnem na 17, 15 USD, v závislosti na toleranci rizika.
StockCharts.com
