Čtyři akcie datových center, Equinix Inc. (EQIX), CoreSite Realty Corp. (COR), Iron Mountain Inc. (IRM) a InterXion Holding NV (INXN), by mohly být umístěny tak, aby v nadcházejících letech výrazně překonaly širší trh. průmysl zažívá druhou etapu růstu. Mezi pozitivní faktory na trhu patří předpokládaný 25% nárůst provozu datových center do roku 2021 a 50% skok v ročních výdajích mega zákazníků, jako jsou Amazon Inc. (AMZN) a Cisco Systems Inc. (CSCO).
"Velkým makro trendem je digitální transformace, " řekl Charles Meyers, generální ředitel společnosti Equinix. „Společnosti se vyvíjejí v první svět, a to je hlavní hnací silou našeho podnikání.“ Datová centra mají zásadní význam pro digitální růst, protože jsou využívána jako rozbočovače a paprsky internetu. Firemní zákazníci si pronajímají prostor datového centra na základě svých energetických potřeb za účelem výměny a ukládání dat, připojení k poskytovatelům cloudu a přístupu k internetu za barony.
Maloobchodní datová centra
Společnosti Equinix, CoreSite a InterXion se zaměřují na „maloobchodní“ datová centra, což jsou síť s hustou sítí, díky níž si společnosti pronajímají prostor pro výměnu informací a přístup k poskytovatelům cloudových služeb, jako je Amazon, který také provozuje vlastní datová centra. Velkoobchodní centra, na druhé straně, která se zaměřují na skladování a vytváření sítí pro velké společnosti a zákazníky s hyperscale, mají podle Berenberg Capital Markets méně atraktivní sazby za pronájem.
Společnost Iron Mountain, především REIT pro ukládání dokumentů, začala využívat své firemní vztahy k přechodu do datových center. Investorům orientovaným na příjem se může také líbit výnos akcií o 6, 9% oproti průměru REIT 3, 8%.
Rizika, kterým čelí poskytovatelé datových center
Zatímco se prostor datového centra rozvíjí, protivíry přetrvávají, včetně hrozby, že hlavní poskytovatelé cloudových služeb vybudují svá vlastní datová střediska, čímž podnikům odejdou z webů třetích stran. Růst „softwarově definovaných“ sítí také ohrožuje trh a nabízí prostor na serveru bez nutnosti fyzických kabelů v datovém centru. Mezitím může zpomalení poptávky ohrozit tyto vysoce létající zásoby. Zprávy od polovodičů, včetně Intel Corp. (INTC) a Nvidia Corp. (NVDA), signalizují slabší poptávku po čipech používaných v datových centrech, čímž se přidávají poznámky od technologických obrů, jako je Microsoft Corp. (MSFT) a Facebook Inc. (FB), což naznačuje silné, avšak zpomalující kapitálové výdaje v roce 2019.
Atraktivní ocenění
Odporu stranou, Berenbergův Nate Crossett tvrdí, že akcie datových center „obchodují na některé z nejlepších úrovní od konce roku 2015.“ Poznamenává, že datová centra obchodují za 94% čisté hodnoty aktiv oproti 100% za REIT celkově, zatímco jdou za 18krát odhadováno 2019 upravených finančních prostředků z operací (AFFO), REIT měřítko provozních peněžních toků, oproti 20krát za celé odvětví. Berenberg očekává, že datová centra porostou AFFO 10% tempem od roku 2019 do 2020, ve srovnání s 6% růstem u všech REIT předpokládaných ve stejném období.
Evropská populace
InterXion, jedné z největších evropských společností v oblasti datových center, dokázala získat významnou část propojovacích podniků působících mimo klíčová města včetně Frankfurtu, Londýna a Paříže. Díky těmto základnám se společnosti InterXion podařilo prodat svou hyperscale kapacitu velkým zákazníkům.
"Zákazníci v hyperscale chtějí být na těchto propojovacích platformách, " řekl Colby Synesael z Cowen & Co za společnost Barron. „To je jedinečná výhoda pro získání těchto obchodů, “ uvedl a dodal, že rozšíření jejího datového centra v Marseille ve Francii je „obrovským domácím provozem.“ Synesael je pozitivně ovlivněn příležitostí InterXionu na evropském trhu, což naznačuje, že je méně poklepané než USA
Zatímco InterXion sdílí s Ebitdou 17krát vyšší hodnotu podniku, což představuje prémie pro toto odvětví, společnost očekává, že v roce 2019 Ebitdu zvýší o 16% a zvýší příjmy o 15%, což je výrazně nad střední prognózou tohoto odvětví.
Dívat se dopředu
I když mnoho z těchto akcií prosincové v prosinci také poškozovalo, jejich delší profil je impozantní. Equinix například vzrostl za téměř 5 let o téměř 170%, zatímco S&P se za stejné období zvýšila zhruba o 52%. S postupujícím vývojem společnosti narůstá potřeba dat - a datová centra znamenají, že tento růst nemusí brzy skončit.
