Akcie JPMorgan Chase & Co (JPM) vzrostly o více než 10%, protože začátkem července dosáhly nízké hodnoty téměř 102 USD na současnou cenu téměř 114, 50 USD. Investoři odměnili akcie poté, co společnost vykázala silné výsledky za druhé čtvrtletí a posílala akcie výše. Zdá se však, že vzrušení mizí a na základě technické analýzy se může stát, že v příštích týdnech dojde k poklesu akcií až o 7%.
Pokud by akcie bojovaly, mohlo by to být výsledkem rozpětí pro krátkodobé a dlouhodobé kontrakty státních dluhopisů USA. Smluvní rozpětí - také známé jako zploštění - může mít negativní dopad na budoucí příjmy a zisky banky.
JPM data podle YCharts
Near Uptrend
Akcie Morganu se začátkem srpna zvýšily na zhruba 119 USD a znovu testovaly svá předchozí maxima z počátku tohoto roku. Nyní však akcie klesají níže a blíží se technickému růstu kolem 112 dolarů. Pokud by akcie klesly pod tento trend, mohlo by to způsobit, že akcie klesnou na další úroveň technické podpory o 7% nižší za zhruba 106, 5 USD.
Momentum se stává medvědí
Dalším medvědím varovným signálem může být klesající úroveň objemu, protože zásoby během července rostly. To naznačuje, že počet kupujících mizel. Nyní akcie v posledních dnech klesají s rostoucí úrovní objemu. Navrhování počtu prodejců roste. Index relativní pevnosti (RSI) - další technický ukazatel, má také tendenci klesat. To naznačuje, že býčí dynamika opouští akcie. RSI v poslední době dvakrát překonal překoupenou úroveň nad 70, jednou v červenci a srpnu, další medvědí znamení.
Sloučení výnosové křivky
Technická slabost může odrážet vyrovnávací výnosovou křivku. Rozpětí se snížilo z vysokých 80 bazických bodů (bps) na začátku února na méně než 25 bps v současné době. Morganova populace sledovala zplošťovací křivku nižší od února do července. Tehdy se začala rozšiřovat výnosová křivka, která stoupala z 24 bps na 32 bps, a současně vzrostla i Morganova akcie. V srpnu se však výnosová křivka začala znovu zplošťovat a tím snižovala Morganovy zásoby.
10-2 Treasury Yield Spread data by YCharts
V tomto bodě může být Morganova zásoba spojena se směrem výnosové křivky. Pokud by se výnosová křivka nadále zplošťovala, může to být hrozná zpráva nejen pro akcie JPM, ale také pro všechny banky.
