Investoři, kteří hledají zásoby ropy, které mohou vzkvétat uprostřed prognózy cen ropy v roce 2019, by měli zvážit nákup akcií společností, včetně výrobců energie Pioneer Natural Resources (PXD) a Cimarex Energy Co. (XEC), a společností poskytujících energetické služby Keane Group Inc. (FRAC) a ProPetro Holding Corp. (PUMP), podle nedávné výzkumné zprávy společnosti Stifel. Analytici považují všechny čtyři z těchto společností za předpoklady pro vyšší náskok. Stifel upřednostňuje větší, lépe kapitalizované ropné a plynové společnosti, jako jsou průzkumné a produkční zásoby Pioneer a Cimarex, které jsou považovány za vhodnější pro lepší výkon na slabším trhu s energií. Mezitím byly společnosti jako Keane a ProPetro označeny jako silné „americká jména využívající pákový efekt“, vzhledem k tomu, že provádějí finální práce spojené s uváděním nových ropných vrtů do výroby podle společnosti Barron.
4 zásoby ropy, které mohou prospívat
· Pioneer Natural Resources (PXD)
· Cimarex Energy Co. (XEC)
· Keane Group Inc. (FRAC)
· ProPetro Holding Corp. (PUMP)
Po volatilním roce pro ropu v roce 2018, kdy cena komodity klesla téměř o 50% ze 77 dolarů za barel na 42 dolarů za barel od října do prosince, letos vypadá, že to bude pro odvětví tišší. Sektor Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) se meziročně zvýšil o 11, 2% (YTD) ve srovnání se ziskem S&P 500 ve stejném období 8, 1%.
Zatímco ceny plochých nebo klesajících cen ropy jsou pro společnosti, jako jsou horníci a výrobci energie, obvykle považovány za neatraktivní, vzhledem k tomu, že jejich ceny akcií obvykle korelují s cenami komodit, Stifel tvrdí, že několik společností je výjimkou.
Výrobci ropy a zemního plynu
Pioneer a Cimarex obchodují se slevou 50% oproti svým historickým oceněním a nízkou finanční pákou za Stifel. Makléř očekává, že akcie společnosti Pioneer se více než zdvojnásobí ze své současné ceny, aby dosáhly 12měsíčního cíle na 303 USD. Pokud jde o Cimarex, Stifelův cenový cíl 174 $ znamená více než 140% vzestupnou tendenci.
Ropné služby
Analytik Stifel Stephen Gengaro vidí příležitost pro investory vydělávat na rostoucím počtu vrtů, které jsou „vrtané, ale nedokončené“, nazývané DUC. Tento jev je vhodný pro poskytovatele služeb tlakového čerpání, jako jsou ProPetro a Keane, u nichž očekává, že během 12 měsíců vzroste o 45% a 64%.
IMO 2020
Nové nařízení s názvem IMO 2020 by mohlo mít také dopad na toto odvětví, uvádí Stifel. Analytici naznačují, že by si investoři měli být vědomi pravidla, které s účinností příštího roku sníží hladinu síry přípustné v palivové nádrži, která pohání lodě. Zvýšená poptávka po bunkru s nižším obsahem síry, což je produkt s přidanou hodnotou, by pomohla rafinérům na území USA.
Velká pětka
Pět největších veřejně obchodovaných ropných společností na světě si také vede dobře, a to i vzhledem k nízkým cenám ropy na Bloomberg. Exonn Mobil Corp. (XOM), Royal Dutch Shell (RDS.A), Chevron Corp. (CVX), Total SA (TOT) a BP plc (BP) všichni překročili konsenzuální odhad příjmů v prvním čtvrtletí, což naznačuje, že Nové zaměření na sudy s nejnižšími náklady, které mohou v období prudkého kolísání trhu přinést zisk, se ukázalo jako úspěšná taktika.
"Lidé se probouzejí k tomu, že tyto společnosti mohou pracovat za nízkou cenu ropy, " uvedl analytik JPMorgan Chase & Co Christyan Malek v rozhovoru s Bloombergem. "Stále ve skupině zůstáváme býčí."
Analytik JPM vyzdvihl několik pozitivních faktorů pro hráče na ropu, včetně vysoké úrovně hotovosti po ruce a nejvyšší úrovně kombinovaného cash flow Velké pětky za nejméně osm let. Méně důležitost kladená na ropné rezervy pomohla také ropným společnostem, což dokazuje, že dokážou méně dělat více. Mezi další pozitivní dopady větru patří aktivní odstranění pákového efektu v tomto odvětví a zlepšení návratnosti kapitálu.
Dívat se dopředu
Vybírání ropných zásob Stifelu demonstruje skutečnost, že náročnější investor může být stále pod silným výběrem radarů, a to i v odvětví se slabými makro trendy. Analytici varují, že pokud investoři čekají na růst cen ropy před investováním do tohoto odvětví, mohou si nechat ujít část hodnoty tohoto odvětví.
