Norský Sovereign Wealth Fund - vládní penzijní fond Global - právě překročil aktiva 1 bilion dolarů. Slabost v americkém dolaru v kombinaci s robustními akciovými trhy vedla hodnotu dolaru fondu za mezník.
Když mají země nadbytečné rezervy, někdy vytvářejí investiční nástroje, které rozdělují tyto peníze a generují výnosy pro samotný národ. Tyto fondy se nazývají státní investiční fondy (SWF) a v některých případech mají obrovský korpus. Peníze v těchto fondech jsou spravovány částečně interně av některých případech částečně externími manažery. Investice fondů peněžního trhu jsou po celém světě a do celé řady tříd aktiv, včetně akcií, dluhů, nemovitostí a alternativních aktiv, jako jsou hedgeové fondy nebo soukromý kapitál. (Přečtěte si také: Úvod do státních investičních fondů)
Je však důležité rozlišovat. Zatímco peníze jsou drženy v rezervách země a jsou investovány, SWF se liší od národního penzijního fondu, jako je svěřenecký fond sociálního zabezpečení nebo kalifornský státní zaměstnanecký důchodový systém (CalPers.). Hlavní rozdíl spočívá v tom, že peníze SWF patří do stát, zatímco peníze v penzijních fondech jsou nakonec vypláceny lidem. Mnoho zemí SWF na Středním východě bylo založeno, aby investovaly neočekávané, které tyto země získaly z ropného rozmachu v polovině dvacátého století. (Přečtěte si také: Kam penzijní fondy obvykle investují?)
Zde je pohled na největší svrchované investiční fondy spravovaných aktiv.
1. Vládní penzijní fond globální - Norsko
Přestože jeho název má slovo penzijní fond, norský státní investiční fond je největší na světě a s aktivy přesahujícími 1 bilion dolarů rychle roste. Zatímco fond byl zřízen jako ropný fond Norska, aby investoval přebytek z prodeje ropy, v roce 2006 se změnil na své současné jméno. Spravuje ho Norská centrální banka, Norges Bank a pouze v loňském roce zisky téměř 53 miliard dolarů, díky rally v amerických akcií. V první polovině letošního roku fond dosáhl návratnosti 6, 48%. Směšovací alokace aktiv je nakloněna ve prospěch akcií s 65, 1%, pevným výnosem o něco více než 32, 4% a 2, 5% v oblasti nemovitostí. Mezi největší kapitálové účasti fondu patří Nestlé SA, Royal Dutch Shell (RDS.A), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Alphabet (GOOGL) a Microsoft (MSFT).
2. Abu Dhabi Investment Authority
Investiční úřad v Abú Dhabí byl založen v roce 1976 a ke konci roku 2015 činil jeho spravovaný majetek podle Institutu Sovereign Wealth Fund Institute, který jej nazývá největším SWF na Středním východě, 828 miliard USD. Ve své výroční zprávě za rok 2015 se fond může pochlubit 20letým ročním výnosem 6, 5% a ročním ročním výnosem 7, 5%. Fond využívá 32-42% ve vyspělých akciích, 10-20% ve státních dluhopisech, 5-10% v oblasti nemovitostí a drží asi 10% svých aktiv v hotovosti. Geograficky může být jeho expozice vůči Severní Americe 35–50% jejích aktiv; 20-35% aktiv může být přiděleno Evropě a 15-25% by mohlo jít na rozvíjející se trhy. ADIA investovala do Citi na samém začátku finančního kolapsu v roce 2008, ale nakonec skupinu žalovala pro zkreslení, informovala Wall Street Journal.
3. China Investment Corporation - Čína
Podle nejnovějších údajů, která byla založena v roce 2007 s kapitálem ve výši 200 miliard USD a mandátem k vytváření výnosů diverzifikací devizových pozic Číny, byla aktiva tohoto fondu ve správě 813, 5 miliard USD k prosinci 2016. Více než 45, 8% kapitálu fondu bylo investováno do akcií po celém světě, 37% do alternativních investic, 15% do investic s pevným výnosem a 1, 8% je vedeno v hotovosti. V loňském roce fond dosáhl velkorysé návratnosti 6, 2%.
4. Kuvajtský investiční úřad - Kuvajt
Jedná se o nejstarší svrchovaný investiční fond na světě, založený v roce 1953 a známý pro udržení svých financí a strategií v těsné blízkosti hrudi. Podle institutu Sovereign Wealth Fund Institute má fond v současnosti aktiva ve výši 524 miliard USD. Byla zřízena s cílem investovat příjmy z přebytku ropy a snížit závislost země na zásobách ropy. The Wall Street Journal informoval, že KIA investovala 3 miliardy dolarů do Citi a 2 miliardy dolarů do Merrill Lynch, protože obě banky si na začátku finanční krize v roce 2008 vyžádaly finanční prostředky, o rok později nakonec svůj podíl Citi prodaly za zisk 1, 1 miliardy USD.
5. Zahraniční podíly SAMA - Saúdská Arábie
Saudskoarabská měnová autorita je národní centrální bankou s aktivy přes 514 miliard dolarů, podle institutu Sovereign Wealth Fund Institute. Investuje do tříd aktiv po celém světě prostřednictvím různých dceřiných společností, z nichž největší veřejností je Fond veřejného investování (PIF). V loňském roce Bloomberg uvedl, že saúdsko vlastněné americké státní pokladny činilo od března 2016 116, 8 miliard dolarů. PIF také v červnu loňského roku zveřejnil zprávy o své investici 3, 5 miliardy dolarů do Uber Technologies.
