Co je to derivát inflace
Inflační deriváty jsou podtřídou derivátů používaných investory k řízení možného negativního dopadu rostoucí úrovně inflace.
Stejně jako jiné deriváty, včetně opcí nebo futures, umožňují i inflační deriváty jednotlivcům účastnit se cenových pohybů na trhu nebo indexu, v tomto případě indexu spotřebitelských cen, měření obecných nákladů na zboží a služby v ekonomice. To může pomoci investorům zajistit se proti riziku zvyšování cen, které by narušilo skutečnou hodnotu jejich investičního portfolia.
SNÍŽENÍ DOLŮ Inflační deriváty
Deriváty inflace popisují řadu strategií od relativně jednoduchých swapů po složitější futures a opční produkty. Nejběžnější formou derivátu je inflační swap, který umožňuje investorovi zajistit návratnost chráněnou proti inflaci vzhledem k indexu, jako je CPI.
Ve swapu se jeden investor zavazuje zaplatit protistraně pevné procento pomyslné částky výměnou za platbu nebo platby s pohyblivou sazbou. Změnou inflace v průběhu smlouvy se určí hodnota splátky. Výpočet mezi pevnými a plovoucími hodnotami je v předem určených intervalech. V závislosti na změně složené míry inflace jedna strana postoupí kolaterálu druhé straně.
V takzvaných inflačních swapech s nulovým kuponem provádí jedna strana jednu nebo druhou stranu při splatnosti smlouvy. Toto jednorázové platby kontrastují se swapy, kde k předkládání plateb dochází během transakce v řadě burz.
Například si vezměte pětiletý nulový kupónový swap, ve kterém strana A souhlasí s tím, že bude platit fixní sazbu 2, 5% ročně, složenou ročně, na částku 10 000 USD, zatímco strana B souhlasí, že na tomto principu zaplatí složenou míru inflace. Pokud inflace překoná 2, 5%, strana A vyšla na vrcholu, pokud ne, strana B dosáhla zisku. V obou případech strana A odborně použila swap k převodu svého vlastního inflačního rizika na jiného jednotlivce.
Zatímco inflační swapy jsou často drženy do splatnosti, investoři mají možnost je obchodovat na burzách nebo na mimoburzovních trzích před vypršením jejich smlouvy. Pokud je míra inflace na swapu vyšší než fixní sazba, kterou za ni investor platí, bude prodej mít za následek pozitivní výnos, který IRS klasifikuje jako kapitálový zisk.
Alternativy k derivátům inflace
Mezi další strategie zajištěné inflací patří cenné papíry chráněné proti inflaci (TIPS) a použití komodit, jako je zlato a ropa. Ale oba mají potenciální nevýhody ve srovnání s inflačními deriváty, včetně strmých investičních minim, poplatků a vysoké volatility. Vzhledem k nízkým požadavkům na pojistné, širokému spektru splatností a nízké korelaci s akciemi se inflační deriváty staly běžným produktem pro investory, kteří chtějí řídit inflační riziko.
