Vzhledem k tomu, že rostoucí úrokové sazby zvýší náklady pro společnosti s vysoce zadluženým kapitálem, jsou soupeři s velkými hotovostními rezervami a nízkým dluhovým zatížením lépe připraveni na budoucí ziskovost. Od finanční krize v letech 2008–09 přidaly americké společnosti do svých rozvah ohromujících 14 bilionů dolarů na závazky Merrill Lynch Bank of America a celkový dluh podniků mimo finanční sektor je nyní rekordních 74% HDP podle zprávy společnosti Moody's Investors Service rostla rychleji než zisk. Scott Minerd, generální ředitel pro globální investice (CIO) ve společnosti Guggenheim Partners, varoval, že rostoucí sazby by se mohly dotknout vlny firemních selhání. (Více viz také: Zásoby na „kolizním kurzu s katastrofou“, pokles o 40% .)
Mezitím společnost Barron's naznačuje, že těchto pět společností nabízí stabilní a udržitelné peněžní toky, které jim umožňují pohodlně splácet svůj dluh nebo jej dokonce snížit:
| Skladem | Ticker | Tržní hodnota | Podnikání |
| Mastercard Inc. | MA | 207 miliard dolarů | Procesor plateb |
| Verizon Communications Inc. | VZ | 204 miliard dolarů | Poskytovatel telekomunikací |
| Elektronické umění | EA | 43 miliard dolarů | Videohry |
| Graco Inc. | GGG | 8 miliard dolarů | Průmyslové vybavení |
| Akciové společenství | EQC | 4 miliardy dolarů | REIT |
Goldmanův výzkum
Společnost Goldman Sachs Group Inc. (GS) zjistila, že akcie se silnými rozvahami vykazovaly v roce 2018 významnou výkonnost, která bude pravděpodobně pokračovat i do budoucna. Do 7. června jejich košík porazil index S&P 500 (SPX) o osm procentních bodů rok od data. Investopedia zkoumala jejich zprávu ve dvoudílné sadě článků. Kromě společností MasterCard a Electronic Arts patří mezi přední výrobce Goldmanova koše také vydavatel softwaru Adobe Systems Inc. (ADBE), společnost zubní péče Align Technology Inc. (ALGN), olejová rafinerie Valero Energy Corp. (VLO) a společnost robotické chirurgie Intuitive Surgical Inc. (ISRG). (Více viz také: 8 akcií, které drví S&P 500. )
Mastercard
Zpracovatel plateb má hotovost ve výši 8, 8 miliardy dolarů a jeho poměr dluhu k EBITDA je pouze 0, 7 na barona. Příjmy rostou velmi rychle, protože spotřebitelé stále více upřednostňují placení plastickými prostředky než hotovostí, s plánovanou mírou růstu 20% v roce 2018 a 12% v roce 2019 podle společnosti Yahoo Finance, což také naznačuje, že provozní peněžní tok se rovná více než 90% celkového dluhu.
Elektronické umění
Jak Goldman, tak Barron poznamenávají, že technologické společnosti jsou přední mezi těmi, které mají nejsilnější rozvahy. Podle společnosti Electronic Arts společnost Barron's naznačuje, že je málo zatěžována v podobě stálých aktiv nebo zásob, sedí na více než 5 miliardách dolarů v hotovosti a její volný peněžní tok vzrostl v posledním fiskálním roce na 1, 6 miliardy dolarů, což je o 26%. Podle Yahoo Finance je dluh méně než 60% provozních peněžních toků, zatímco předpokládaný růst tržeb v současném fiskálním roce (fiskální rok 2019) je 8% a v příštím roce je těsně pod 7%. Přechod na dodávku herního softwaru přes internet jako jeho preferovaný prodejní model a mimo prodej fyzických herních disků snížil náklady a zvýšil příjmy.
Porovnání investičních účtů × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu. Název poskytovatele PopisSouvisející články
Bohatý a mocný
5 hlavních investorů, kteří těžili z globální finanční krize
Firemní finance
Firemní peněžní tok: Porozumění základům
Nejlepší zásoby
Nejlepší zásoby videoher pro Q1 2020
Ekonomika
9 Časté účinky inflace
Finanční ukazatele
Účetní hodnota Vs. Tržní hodnota: Jaký je rozdíl
Alternativní investice
Čtyři investice do maloobchodu
Odkazy na partnerySouvisející termíny
Fundamental Analysis Fundamental analysis je metoda měření vnitřní hodnoty populace. Analytici, kteří postupují podle této metody, vyhledávají společnosti s cenou nižší, než je jejich skutečná hodnota. více Proč byste měli používat Dny Prodej zásob - DSI Dny prodej zásob (DSI) poskytují investorům představu o tom, jak dlouho společnost přemění zásoby na prodej. více Definice bubliny na bydlení Bublina na bydlení je nárůst cen domů poháněný poptávkou, spekulacemi a blahobytem, který při poklesu poptávky při zvyšování nabídky praskne. více Deflace dluhu Deflace dluhu je koncept, který se týká účinků dluhu na cenu nemovitostí, zboží a služeb. více Náklady na dluh Náklady na dluh jsou efektivní sazby, které společnost platí za svůj současný dluh v rámci své kapitálové struktury. více Definice Near Money Definice Near Money je finanční ekonomický termín popisující nepeněžní aktiva, která jsou vysoce likvidní, jako jsou spořicí účty, CD a státní pokladniční poukázky. více