Renomovaný investor Warren Buffett netrpělivě blázny trpí a má krátký seznam dalších správců peněz, kterých velmi obdivuje. Jedním z nich je dlouholetý pravák Charlie Munger v Berkshire Hathaway. Dalším je Lou Simpson, „třetí mastermind“, který se rozhodl investovat v Berkshiru, když ho GuruFocus stylizoval. Buffett nazval Simpson, podle GuruFocus, „skřítkem, který má být uveden do investiční síně slávy, “ a „špičkovým investorem s vynikajícím dlouhodobým rekordem“.
Stejně jako Buffett je Simpson investorem s hodnotami, který upřednostňuje správu koncentrovaného portfolia. MarketWatch hlásí, že jeho firma SQ Advisors držela k 31. březnu jen 15 akcií. Mezi nimi je těchto šest, se svým potenciálem nárůstu, jak vyplývá z konsensuálních cenových cílů analytiků cenných papírů:
| Skladem | Ticker | Potenciál vzhůru |
| Brookfield Asset Management Inc. | BAM | 16% |
| Liberty Global PLC | LBTYK | 37% |
| Charta komunikace vč. | CHTR | 36% |
| Berkshire Hathaway Inc. Třída B | BRK.B | 19% |
| Liberty Broadband Corp. | LBRDK | 44% |
| SBA Communications Corp. | SBAC | 16% |
Proč Buffett obdivuje Simpsona
Když Berkshire dokončoval nákup obří pojišťovací společnosti GEICO v roce 1996. Simpson byl jejím generálním ředitelem pro kapitálové operace. Buffettt pod dojmem jeho dosavadních zkušeností ho udržel na pozici hlavního investičního důstojníka (CIO), na pozici, kterou zastával, když poprvé nastoupil do GEICO v roce 1979, poté, co pracoval jako ekonomický instruktor na Princetonské univerzitě, generální ředitel společnosti Western Asset Management a partner na Stein Roe a Farnham.
Od roku 1980 do roku 2004 dosáhl Simpson průměrného ročního výnosu 20, 3% oproti 13, 5% pro index S&P 500 (SPX) za GuruFocus. Negativní výnosy zveřejnil pouze za tři roky a za čtyři roky se vrátil pod dvojciferné číslice. Poté, co v roce 2010 odešel z GEICO, založil Simpson vlastní investiční firmu SQ Advisors.
Investiční filozofie
V rozhovoru pro GuruFocus v roce 2010 popsal Simpson svůj investiční přístup jako „eklektický“ s těmito klíčovými prvky:
- „Snažím se číst všechny firemní dokumenty pečlivě.“ „Snažíme se hovořit s konkurencí.“ „Snažíme se najít lidi, kteří jsou o tomto oboru informovanější než my.“ „Nespoléháme se na výzkum generovaný Wall Street.“ “ Provádíme vlastní výzkum. “„ Snažíme se setkat s vrcholovým vedením. “
MarketWatch ve svém nedávném článku shrnul klíčové metriky, které SQ Advisors používá k hodnocení zásob, na základě komentářů společnosti Simpson:
- Vysoká míra návratnosti investovaného kapitálu (ROIC) Vysoká návratnost peněžních toků Relativně nízký poměr ceny k peněžním tokům
Nejedná se však o pevné a rychlé obrazovky používané společností Simpson. Společnost MarketWatch zjistila, že 7 z 15 akcií v jeho portfoliu zpožďuje své vrstevníky ve variaci na ROIC, která se nazývá návratnost podnikového kapitálu (ROCC), zatímco omezení dat bránila výpočtu pro jeden druhého. Pokud jde o cenu volného peněžního toku, 10 z 15 mělo vyšší ocenění než průměr S&P 500, pokud zahrnete také tři akcie se záporným volným peněžním tokem.
Aplikace Simpsonových metod
Na základě údajů z FactSet Research Systems zjistil MarketWatch, že poměr ceny k volnému peněžnímu toku je 20, 4 pro S&P 500, založený na cenách akcií k 8. červnu, a vylučuje společnosti se záporným peněžním tokem. Ze šesti výše uvedených akcií stojí Liberty Global jako nejlevnější s poměrem 5, 7 a Brookfield je druhý, na 13, 1.
Návratnost podnikového kapitálu (ROCC) se rovná ročnímu čistému zisku plus úrokové náklady a daně z příjmu děleno konečným zůstatkem celkových aktiv po odečtení celkových závazků, ale nezahrnuje úročený dluh z celkových pasiv. MarketWatch provedl srovnání podle odvětví, protože některá průmyslová odvětví jsou náročnější na kapitál než ostatní a používají pětileté průměry.
ROCC standouts byly Berkshire, který byl ve srovnání s požárními, námořními a námořními pojišťovnami a majiteli bezdrátových věží SBA Communications, ve srovnání s jinými trusty na investice do nemovitostí (REIT). Vzhledem k tomu, že Berkshire je konglomerát pro více odvětví, který má také velké investiční portfolio, není srovnání s čistými pojišťovacími společnostmi metodicky čisté.
Kopírování Buffett
Vzhledem k fenomenálnímu úspěchu, který Buffett těší, se mnoho investorů snaží napodobit jeho metody. Jeho základní pravidla pro investory jsou: investujte pouze ve vašem okruhu kompetencí; pochopit, že nákup akcií z vás dělá majitele; a nakupovat akcie, které se prodávají výrazně pod jejich vlastní hodnotou. Jako vlastník věří, že byste měli investovat dlouhodobě a ignorovat krátkodobé výkyvy trhu. Navíc Buffett nedoporučuje nákup akcií na marži. (Více viz také: Buffett's 3 Best Rules for Stock Investing .)
Mezitím různí analytici a investiční manažeři provádějí další krok k identifikaci konkrétních akcií, které by mohly být podle Buffettových dalších cílů na základě jeho kritérií. Tým Credit Suisse to nedávno udělal. (Více viz také: 5 skladových zásob, které přitahují Warren Buffett .)
Porovnání investičních účtů × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu. Název poskytovatele PopisSouvisející články
Investice Essentials
11 největších investorů na světě
Podnikatelé
Mohnish Pabrai's Success Story: Čistá hodnota, vzdělávání a nejlepší citace
Bohatý a mocný
Pět divoce úspěšných hodnotových investorů
IRA
Je Berkshire Hathaway vhodný pro IRA?
Profily společnosti
Berkshire Hathaway Stock
Warren Buffett
Nejlepší nákupy Warrena Buffetta
Odkazy na partnerySouvisející termíny
Jak Berkshire Hathaway a Warren Buffett důsledně porazili trh Berkshire Hathaway je holdingová společnost pro mnoho podniků, kterou řídí předseda a generální ředitel Warren Buffett. více Hodnota Investování: Jak investovat jako Warren Buffett Investoři s hodnotami, jako je Warren Buffett, vybírají obchody s podhodnocenými akciemi za méně, než je jejich vnitřní účetní hodnota, která mají dlouhodobý potenciál. více Benjamin Graham Benjamin Graham byl vlivný investor, který je považován za otce investování hodnoty. více Řízení rizik ve financích Ve finančním světě je řízení rizik procesem identifikace, analýzy a přijímání nebo zmírňování nejistoty v investičních rozhodnutích. Řízení rizik nastává kdykoli investor nebo správce fondu analyzuje a pokouší se kvantifikovat potenciál ztrát v investici. více Definice podílového fondu Podílový fond je druh investičního nástroje, který se skládá z portfolia akcií, dluhopisů nebo jiných cenných papírů, na které dohlíží profesionální správce peněz. více Růst za rozumnou cenu (GARP) Růst za rozumnou cenu (GARP) je akciová investiční strategie, která se snaží kombinovat zásady investování do růstu a hodnoty. více