Eskalující obchodní válka prezidenta Trumpa je obzvláště špatnou zprávou pro řadu amerických společností, které mají na čínském trhu významné tržby. Podle společnosti Barron's zahrnují akcie, které jsou zvláště nebezpečné v případě rozšíření obchodní války, těchto šest velkých čepic: Archer-Daniels-Midland Co. (ADM), Deere & Co. (DE), Nike Inc. (NKE), Apple Inc. (AAPL), Yum! Brands Inc. (YUM) a Starbucks Corp. (SBUX).
Všech šest z těchto akcií se ve čtvrtek ponořilo do S&P 500 (SPX) a jejich smíšené výsledky dnes ukazují pokračující nejistotu ohledně rozsahu a dopadu obchodní války. Od 14:45 obchodování na NYSE: Apple, Deere a Starbucks klesly o 1 procenta nebo více, Yum! Značky se nezměnily a Nike a Archer-Daniels-Midland vzrostly až o 2 procenta.
Investoři se obávají, že Čína bude odvetou svými obchodními překážkami kvůli prezidentovu plánu uvalit na čínské produkty cla až na 60 miliard USD. Čína zahájila úvodní salvu s plány na zavedení cel na asi 3 miliardy dolarů v americkém zboží. Úroveň tohoto znepokojení ilustruje průzkum CNBC Fed Survey, ve kterém 66% respondentů uvádí, že obchodní politiky prezidenta Trumpa jsou pro hospodářský růst špatné. Mezi respondenty byli ekonomové, správci fondů a stratégové.
Trade War Backlash On Stocks
Součástí reakce Číny, pokud by Trump napravil na své celní hrozbě, by mohlo být importování méně potravin z USA, místo toho se obrátit na jiné národy. David Riedel, který stojí v čele nezávislé výzkumné společnosti Riedel Research, v poznámce citované společností Barron uvádí, že Archer-Daniels-Midland, přední zpracovatel zemědělských komodit v USA, jakož i výrobce zemědělských strojů, by mohl být mezi těmi americkými společnostmi, které jsou poškozené. Větší obrázek je, že Čína je druhým největším trhem pro americké zemědělce, který v roce 2016 koupil přes 21 miliard amerických dolarů amerických zemědělských produktů.
Podpora bojkotů spotřebitelů
„Peking má dlouhou historii zahajování nebo podpory spotřebitelských bojkotů na podporu národních cílů, “ píše v této poznámce Riedel, jak citoval Barron. Proto mohou být ohroženy různé americké spotřebitelské značky, které se v Číně prosadily. Patří mezi ně výrobce atletických oděvů Nike, výrobce počítačů a smartphonů Apple, provozovatel rychlého občerstvení Yum! (rodič KFC, Taco Bell a Pizza Hut) a řetězec kaváren Starbucks. Prodej japonských automobilů v Číně prudce poklesl v důsledku napětí na ostrovních pohledávkách z roku 2012, naznačuje však Riedel, i když se o několik čtvrtletí později zotavili.
Průmyslová odvětví v nebezpečí
Credit Suisse poznamenala, že americký automobilový, průmyslový a maloobchodní průmysl bude trpět v obchodní válce - postihující velké množství hlavních amerických akcií - protože jsou velmi závislé na globálních dodavatelských řetězcích. Výsledkem musí být kombinace rostoucích vstupních nákladů v důsledku tarifů a případně také omezení dodávek. Mezitím, stejně jako u společnosti Deere, odvetná cla, dovozní omezení nebo bojkoty iniciované Čínou vážně ovlivní americký automobilový a průmyslový vývoz na tento trh. Zatímco Credit Suisse věří, že americké technologické společnosti obecně bouřku zvěří, Apple je příkladem toho, který může zasáhnout. (Více viz také: Proč technici, banky mohou v obchodní válce překonat )
Kromě amerických farem s exportem do Číny v roce 2016 ve výši 21 miliard USD jmenuje CNBC další čtyři největší cíle pro odvetu ze strany Číny. Jedná se o jejich vývoz do Číny v roce 2016: letadla, 15 miliard USD; elektrické stroje, 12 miliard dolarů; stroje, 11 miliard dolarů; a vozidla, 11 miliard dolarů.
US Jobs at Risk
Údaje z amerického ministerstva obchodu citované CNBC naznačují, že asi 910 000 pracovních míst v USA je podporováno vývozem do Číny, 600 000 ve zboží a 310 000 ve službách. V neděli 45 obchodních asociací, které zahrnují řadu významných amerických společností, zaslalo dopis prezidentovi Trumpovi varování, že tarify na dovoz z Číny by zvýšily spotřebitelské ceny, způsobily ztrátu zaměstnání a poškodily ceny akcií, dodává CNBC.
Nejlepší Wall Street Fear
„Rovnováha rizika pro akcie se posunula z Fedu do Bílého domu, “ píše Art Hogan, hlavní tržní stratég společnosti B. Riley FBR, jak uvádí další příběh CNBC. Komentoval nedávný průzkum CNBC Fed Survey, ve kterém 75% respondentů (mezi které patří ekonomové, správci fondů a stratégové) tvrdí, že se obávají obchodní války, zatímco 66%, jak bylo uvedeno, uvedlo, že obchodní politika prezidenta Trumpa jsou špatné pro ekonomický růst. Pokud jde o NAFTA, 80% dotázaných uvádí, že opuštění dohody by bylo pro USA negativní, přičemž 48% uvedlo, že by byla velmi negativní.
