Společnost Orbis Investment Management Ltd., která má ve správě aktiv téměř 40 miliard dolarů, se od svého založení v roce 1989 na své webové stránce zavázala k „základnímu, dlouhodobému investování v rozporu“. Firma naznačuje, že hledá „společnosti, které obchodují za nižší ceny, než je jejich skutečná hodnota“, a že jejich filosofie zahrnuje „myšlení jako dlouhodobé majitele podniků“, protože „vyplatí se být trpělivý“. Jejich metoda se vyplatila šikovně, s velkolepými tržními výkyvy.
Od počátku 31. prosince 1989 do 31. května 2018 má portfolio Orbis Global Equity Strategy průměrnou hodnotu, bez poplatků, průměrný roční výnos 12, 1% oproti 6, 6% pro MSCI World Index a 5, 3% pro průměrný globální kapitál fond. Dolar investovaný do portfolia na počátku by dnes měl hodnotu 25, 46 USD, ve srovnání s 6, 13 USD pro MSCI a 4, 36 USD pro průměrný globální akciový fond na Orbis. Matt Adams, ředitel amerického obchodu pro Orbis se sídlem v Bermudách, řekl Barronovi: „Nejsme dogmatičtí v tom, že k hledání hodnoty používáme různé čočky.“ Diskutoval o několika svých držbách, včetně:
| Skladem | Ticker | Tržní hodnota | Podnikání |
| AbbVie Inc. | ABBV | 147 miliard dolarů | Léčiva |
| Celgene Corp. | CELG | 56 miliard dolarů | Biotech |
| Facebook Inc. | FB | 568 miliard dolarů | Sociální média |
| Inpex Corp. | IPXHY | 15 miliard dolarů | Vrtání ropy a plynu |
| Mitsubishi Corp. | MSBHY | 44 miliard dolarů | Konglomerát |
| Netease Inc. | NTES | 32 miliard dolarů | Elektronický obchod, hry |
| Nike Inc. | NKE | 116 miliard dolarů | Sportovní oblečení a výstroj |
Metoda investování
Adams ve svém rozhovoru s Barronem prohlásil, že „musíme být posedlí zaměřením na výkon a snažit se omezit ztráty, “ s investičními rozhodnutími přenesenými na jeho 45 analytiků. Výkon je pečlivě sledován, dodal, s podřízenými výkony rychle řezanými. Web Orbis uvádí, že globální akciová strategie „si klade za cíl dosáhnout vyšších výnosů než světové akciové trhy, bez většího rizika ztráty“ a „měnová expozice je řízena samostatně pro akciové expozice“.
V USA musí být jednotlivci, kteří se snaží investovat do Orbis, kvalifikováni jako akreditovaní investoři. Konkrétně musí mít jednotlivec nebo manželský pár čistý jmění, s výjimkou primárního bydliště, alespoň 1 milion USD nebo příjem, který přesahuje 200 000 USD pro jednotlivého investora nebo 300 000 USD pro pár. Ve Velké Británii si investoři mohou koupit otevřený podílový fond provozovaný společností Orbis, který dodržuje globální strategii akciového kapitálu.
Při pohledu na východ
V současné době Adams shledává, že americké akcie jsou obecně „drahé a neatraktivní“, takže Orbis je na americkém akciovém trhu pod svou referenční hodnotou. Rovněž mají podváženou váhu v Evropě a na rozvíjejících se trzích, ale nacházejí hodnotu v Japonsku, například u společností Inpex a Mitsubishi a Číňanů Netease.
Japonský ropný vrtač Inpex má v Austrálii velký projekt, který byl zatím „dřezem za hotovost“, řekl Adams, ale očekává, že začne generovat volný peněžní tok. Barron's naznačuje, že analytici projektují Inpex, aby do svého fiskálního roku končícího v březnu 2021 měl roční volný peněžní tok asi 2, 1 miliardy USD. názor.
Čínský hráč na hraní her, e-mail a e-komerce Netease je v letošních odhadovaných výdělcích poněkud dražší, ale Adams to nazývá „velmi dobře umístěný“. Analytici navíc v příštích čtyřech letech předpovídají zdvojnásobení EPS na Barrona. Jeho segment elektronického obchodování zahrnuje mimo jiné online prodejní a platební platformy, hudbu online, sociální sítě a dohazování. Netease má také reklamní segment, který zahrnuje bannerovou reklamu, sponzorování kanálů, speciální akce, hry a soutěže. (Více viz také: NetEase Stock má potenciál růstu, ale akcie jsou o 6, 5% nižší .)
'One-Hit Wonders'
Takto charakterizuje Adams výrobce drog Celgene a AbbVie. Více než 60% příjmů každé společnosti pochází z jednoho léčiva, léčby rakoviny krve Revlimid pro Celgene a léčby artritidy Humira u AbbVie. Očekává se, že obě léky budou mít zvýšený budoucí prodej, ale nervózní investoři sledovali rizika a posílila ocenění těchto akcií na 9násobek výdělku běžného roku u Celgene a 12krát u společnosti AbbVie.
Jak vidí Adams, investoři „platí pouze za ty zásahy a zbytek potrubí získávají zdarma“. Do roku 2022 za Barrona. Předpokládá se, že celgene bude mít pět léků, z nichž každá bude mít roční obrat nejméně 1 miliardu dolarů, zatímco u AbbVie se očekává, že bude mít devět takových léků. (Více viz také: Top 3 růstové zásoby pro rok 2018. )
Facebook 'Misperception'
Adams má rád také Facebook a říká: „Je špatně pochopeno, že je to drahé, protože je to akcie FANG.“ Barron poukazuje na to, že se v poslední době obchoduje na přibližně 22krát 2019 výdělcích. Předpokládá se však, že do roku 2020 EPS vzroste o 21% od roku 2019 za baron.
Porovnání investičních účtů × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu. Název poskytovatele PopisSouvisející články
Podnikatelé
Stejně jako všichni giganti sociálních médií, i Snapchat se zaměřuje na reklamy.
Nejlepší zásoby
Špičkové farmaceutické zásoby pro Q1 2020
Nejlepší zásoby
Nejlepší malé kapitálové zásoby pro leden 2020
Zásoby
Jak Amazon's Twitch Platform vydělává peníze
Základy ETF
Stručná historie fondů obchodovaných na burze
Nejlepší zásoby
Nejlepší kosmetické zásoby pro Q1 2020
Odkazy na partnerySouvisející termíny
Poměr cena k výdělku - poměr P / E Poměr cena k výdělku (poměr P / E) je definován jako poměr pro ocenění společnosti, která měří svou současnou cenu akcie ve vztahu k výnosu na akcii. více Hodnota Investování: Jak investovat jako Warren Buffett Investoři s hodnotami, jako je Warren Buffett, vybírají obchody s podhodnocenými akciemi za méně, než je jejich vnitřní účetní hodnota, která mají dlouhodobý potenciál. více Definice podílového fondu Podílový fond je druh investičního nástroje, který se skládá z portfolia akcií, dluhopisů nebo jiných cenných papírů, na které dohlíží profesionální správce peněz. více Zisková marže Zisková marže měří míru, v níž společnost nebo obchodní činnost vydělává peníze. Představuje, jaké procento tržeb se proměnilo v zisky. více Definice Brexitu Brexit se týká odchodu Británie z Evropské unie, které se mělo konat na konci října, ale opět se zpozdilo. více Zajišťovací fond Zajišťovací fond je agresivně spravované portfolio investic, které využívá pákové, dlouhé, krátké a derivátové pozice. více