Klouzavý průměr je průměrná cena cenného papíru za určité časové období. Analytici často používají klouzavé průměry jako analytický nástroj, který usnadňuje sledování tržních trendů při pohybu cenných papírů nahoru a dolů.
Klouzavé průměry mohou stanovit trendy a měřit hybnost; lze je tedy použít k označení, kdy má investor koupit nebo prodat konkrétní cenný papír. Investoři mohou také použít klouzavé průměry k identifikaci bodů podpory nebo odporu, aby zjistili, kdy ceny pravděpodobně změní směr. Studiem historických obchodních rozsahů jsou stanoveny podpůrné a odporové body, kde cena cenného papíru obrátila svůj vzestupný nebo sestupný trend v minulosti. Tyto body se pak používají k rozhodování o koupi nebo prodeji.
Klouzavé průměrné nevýhody
Bohužel, klouzavé průměry nejsou dokonalými nástroji pro stanovení trendů a představují pro investory mnoho jemných, ale významných rizik. Klouzavé průměry se navíc nevztahují na všechny typy společností a průmyslových odvětví.
Mezi hlavní nevýhody klouzavých průměrů patří:
- Klouzavé průměry čerpají trendy z minulých informací. Nezohledňují změny, které mohou ovlivnit budoucí výkon zabezpečení, jako jsou noví konkurenti, vyšší nebo nižší poptávka po výrobcích v tomto odvětví a změny ve struktuře řízení společnosti. Pohyblivý průměr samozřejmě ukazuje konzistentní změnu v ceně cenného papíru v průběhu času. Klouzavé průměry bohužel nefungují pro všechny společnosti, zejména pro společnosti ve velmi těkavých odvětvích nebo pro ty, které jsou silně ovlivněny současnými událostmi. To platí zejména pro ropný průmysl a obecně spekulativní průmyslová odvětví obecně. Průměrné průměry lze rozložit na libovolné časové období. To však může být problematické, protože obecný trend se může výrazně lišit v závislosti na použitém časovém období. Kratší časové rámce mají větší volatilitu, zatímco delší časové rámce mají menší volatilitu, ale nezohledňují nové změny na trhu. Investoři si musí být vědomi, v jakém časovém rámci se rozhodnou, aby byl trend jasný a relevantní. Probíhající debata je, zda by měl být kladen větší důraz na poslední dny v časovém období. Mnoho z nich má pocit, že nedávná data lépe odrážejí směr, kterým se bezpečnost pohybuje, zatímco jiní mají pocit, že připsání váhy o několik dní více než jiné nesprávně ovlivňuje trend. Investoři, kteří používají různé metody pro výpočet průměrů, mohou čerpat úplně odlišné trendy. Mnoho investorů tvrdí, že technická analýza je bezvýznamný způsob, jak předpovědět tržní chování. Říká se, že trh nemá paměť a že minulost není ukazatelem budoucnosti. Kromě toho existuje značný výzkum, který by to podpořil. Například Roy Nersesian provedl studii s pěti různými strategiemi pomocí klouzavých průměrů. Úspěšnost každé strategie se pohybovala mezi 37% a 66%. Tento výzkum naznačuje, že klouzavé průměry přinášejí výsledky pouze asi polovinu času, což by z nich mohlo učinit riskantní návrh na efektivní načasování akciového trhu. Cenné papíry často vykazují cyklický vzorec chování. To platí také pro energetické společnosti, které mají stabilní poptávku po svých výrobcích rok od roku, ale zažívají výrazné sezónní změny. Přestože klouzavé průměry mohou tyto trendy vyhladit, mohou také skrýt skutečnost, že zabezpečení má tendenci oscilační vzorec. Účelem jakéhokoli trendu je předpovědět, kde bude cena cenného papíru v budoucnu. Pokud cenný papír není trendem v obou směrech, neposkytuje příležitost profitovat z nákupu nebo prodeje nakrátko. Jediným způsobem, jak může být investor schopen dosáhnout zisku, je implementace sofistikované strategie založené na možnostech, která se opírá o stabilní cenu.
Sečteno a podtrženo
Klouzavé průměry byly mnohými považovány za cenný analytický nástroj, ale aby byl jakýkoli nástroj účinný, musíte nejprve porozumět jeho funkci, kdy jej použít a kdy jej nepoužívat. Zde diskutovaná rizika naznačují, kdy klouzavé průměry nemusely být účinným nástrojem, například při použití s těkavými cennými papíry, a jak mohou přehlédnout určité důležité statistické informace, jako jsou cyklické vzorce.
Je také sporné, jak efektivní klouzavé průměry jsou pro přesné označení cenových trendů. Vzhledem k nevýhodám může být klouzavý průměr nástrojem, který se nejlépe používá ve spojení s ostatními. Nakonec bude osobní zkušenost konečným ukazatelem toho, jak efektivní jsou průměrné klouzavé průměry pro vaše portfolio. (Pro další čtení se podívejte na: Vedou adaptivní klouzavé průměry lepší výsledky? )
