Co je to omezení dluhu
Omezení dluhu je smlouva nebo dohoda o dluhopisu, která omezuje nebo omezuje jakýkoli další dluh, který emitentovi vznikne dříve, než dluhopis dosáhne splatnosti. Pakty jsou dohody, které se stanou součástí dluhového nástroje na ochranu věřitelů. Cílem je snížit riziko selhání a minimalizovat potenciální ztráty investorů v případě selhání.
Omezení dluhu jsou také známá jako smlouvy o dluhu.
SNÍŽENÍ Dluhu Omezení dluhů
Účelem omezení dluhů je chránit stávající věřitele udržováním míry pákového efektu firmy (DFL). Tento pákový poměr měří citlivost zisku společnosti na akcii (EPS) na výkyvy provozních výnosů. Pokud jsou provozní výnosy a výnosy na akcii relativně stabilní, může si společnost dovolit převzít významný dluh. Pokud však společnost pracuje v sektoru, kde je provozní příjem poměrně nestabilní, může být rozumné omezit odpovědnost na zvládnutelnou úroveň.
Různé formy omezení dluhu
Omezení dluhu může mít různé formy v závislosti na okolnostech vydání dluhu. V případě finančně zdravých firem si věřitelé mohou chtít zachovat pouze současnou úroveň pákového efektu a implementovat smlouvu týkající se poměru pokrytí dluhové služby (DSCR). Když se poměr dluhu k výnosům zvýší, podnik již nebude schopen plnit své závazky. V podnikovém financování je DSCR měřítkem peněžního toku, který je k dispozici k úhradě současných dluhových závazků. Ukazatel uvádí čistý provozní příjem jako násobek dluhových závazků splatných do jednoho roku, včetně úroků, jistiny, klesajícího fondu a splátek z pronájmu.
Tato smlouva o splácení dluhu by firmě umožnila půjčit si více finančních prostředků, protože zvyšuje čistý zisk. Pokud se firma jeví jako riskantní, věřitelé možná nebudou chtít, aby jí vznikl další dluh. Smlouva může stanovit maximální výši dluhu ve výši dolaru, a to i přes jakýkoli růst operací. Pokud existují omezení pro určitý typ dluhu nebo pro prostředky vyčleněné pro konkrétní účely, je smlouva nebo dohoda známá jako dluhový koš.
V extrémnějších případech mohou věřitelé požadovat převzetí žádného dalšího dluhu, dokud nebude splacení jejich dluhopisu dokončeno. Omezenější formy omezení dluhu se s největší pravděpodobností zavedou, pokud je finanční stav emitenta sporný nebo nestabilní. Dohody o omezení dluhu se mohou rovněž použít, pokud existuje obava, že společnost může vydávat nezdravé dluhopisy.
Hrubý poměr dluhové služby (GDS) je také základem, který věřitelé používají k posouzení podílu dluhu na bydlení, který dlužník platí ve srovnání s jejich příjmy. Omezení dluhu se také liší od limitu dluhu, což je maximální částka dluhu, kterou může země nebo její vláda převzít, jak stanoví zákon.
Sliby dohod o omezení dluhu
Smlouva je ochranným nástrojem zahrnutým do dohod o investování nebo půjčování. Smlouva je navržena tak, aby pomohla chránit věřitele a investory tím, že sníží šance, že dlužník selže. Dohody o omezení dluhu také pomáhají minimalizovat finanční závazky a závazky, které může dlužník vzniknout a které mohou soutěžit s jejich stávajícími dohodami o dluhu.
Tyto smlouvy jsou právně závazné a vymahatelné. Omezení dluhu je pouze jedním typem smlouvy. Existuje mnoho dalších typů. Mezi ně patří omezené platby, omezení zástavních práv a omezení prodeje majetkových účastí. Omezující podmínky se mohou objevit také při prodeji nebo fúzi aktiv. Smlouvy jsou zvláště časté u vysoce výnosných vazeb.
U vysoce výnosných vazeb dochází k incidenčním smlouvám. Tyto dohody se aktivují pouze tehdy, když společnost podnikne konkrétní kroky, například když vznikne další dluh.
