Podle společnosti Deloitte se v roce 2018 pravděpodobně podnik zahřeje. Veřejná účetní a poradenská společnost Big Four obdržela odpovědi od 1 016 vedoucích pracovníků v amerických korporacích a soukromých kapitálových společnostech, přičemž se zvýšený tok obchodů oproti roku 2017 očekává o 68% v případě bývalých a 76% v ostatních. 63% respondentů navíc předpokládalo, že se zvýší i průměrná velikost obchodu.
Průzkum společnosti Deloitte byl proveden v září 2017 a 12% respondentů uvedlo zpožděné právní předpisy v oblasti podnikání jako potenciální překážku v aktivitě fúzí a akvizic. Následný přechod daňové reformy ve Washingtonu však podle odhadů Deloitte měl tyto obavy zmírnit. Respondenti navíc ještě před provedením daňové reformy uvedli, že zůstatky podnikových peněžních prostředků vzrostly a že aktivitou fúzí a akvizic bylo jejich nejvyšší zamýšlené využití těchto dodatečných prostředků.
Cíle převzetí
Společnost Goldman Sachs Group Inc. (GS) identifikovala 17 společností, které jsou pravděpodobně cílem převzetí v roce 2018. V předchozím článku Investopedia diskutovala osm společností Goldman's pickings a čtyři farmaceutické společnosti, které mohou hrát podle Zacks Investment Research.
Níže je osm dalších akcií na Goldmanově seznamu, s jejich tržními limity k 17. lednu 2018 a stručným vysvětlením toho, co dělají. (Více viz také: 8 Zásoby připravené na převzetí v roce 2018. )
V softwaru a službách:
- Twilio Inc. (TWLO), 2, 3 B $, komunikační software, cloudová platforma a službyCornerstone Ondemand Inc. (CSOD), 2, 3 B $, Správa učení a talentů SaaSHortonworks Inc. (HDP), 1, 4 B $, vývoj softwaru na platformě Apache Hadoop
V energii:
- RSP Permian Inc. (RSPP), 6, 5 $, ropa a plyn, Permian Basin, TexasJagged Peak Energy Inc. (JAG), 3, 2 $, ropa a plyn, Southern Delaware Basin, Texas
V tech hardwaru:
- Lumentum Holdings Inc. (LITE), $ 3.2B, optické sítě a laserové produktyAcacia Communications Inc. (ACIA), $ 1.6B, výrobce komponentů z optických vláken
U investičního zboží:
- (MTW), $ 1.4B, výrobce velkých stavebních jeřábů
Šance na to, že se tyto úspěšné akvizice stanou úspěšnými, jsou posíleny jejich tržními hodnotami, které jsou většinou buď nízké, nebo nízké střední, což je činí potenciálními kupujícími. Jejich relativně malé velikosti také zvyšují jejich pravděpodobnost, že budou pod regulačním radarem.
Goldmanův přístup
Zejména Goldman Sachs hledal společnosti, které pravděpodobně nenarazí na regulační překážky z důvodu antimonopolních nebo protisoutěžních důvodů. Replikovali analytickou metodologii často používanou regulačními orgány k posouzení míry hospodářské soutěže na daném trhu, jak je popsáno v předchozím článku Investopedia, který je citován výše. Dalším kritériem pro zahrnutí byly kurzy 30 až 50%, že společnost by podle odhadu analytiků Goldmana byla cílem výkupu.
Nakonec Goldman navrhuje, aby investoři považovali fúzi a akvizici za potenciální zdroj kapitálových zisků v roce 2018 vzhledem k nízkým očekáváním pro americké akcie v tomto roce. Jejich cílová hodnota ke konci roku 2 850 pro index S&P 500 (SPX) je pouze 1, 7% nad její 17. ledna.
