Co je absolutní návrat?
Absolutní výnos je výnos, kterého aktivum dosáhne za určité časové období. Toto opatření se zaměřuje na zhodnocení nebo odpisy vyjádřené v procentech, které aktivum, například akcie nebo podílový fond, dosáhne v daném časovém období. Absolutní výnos se liší od relativního výnosu, protože se týká návratnosti konkrétního aktiva a nesrovnává jej s jiným měřítkem nebo měřítkem.
Absolutní návrat
Jak funguje absolutní návrat
Absolutní návratnost se týká částky finančních prostředků, kterou investice získala. Absolutní výnos, také označovaný jako celkový výnos, měří zisk nebo ztrátu, kterou aktivum nebo portfolio utrpí, nezávisle na jakémkoli standardu nebo jiném standardu. Výnosy mohou být kladné nebo záporné a lze je považovat za nesouvisející s jinými tržními činnostmi.
Klíč s sebou
- Absolutní výnos je výnos, kterého aktivum dosáhne v určitém časovém období. Při úplném výnosu se posuzuje zhodnocení nebo odpisy aktiv vyjádřených v procentech, jako jsou akcie nebo podílový fond.
Relativní a absolutní výnosy
Obecně se podílový fond snaží dosáhnout výnosů, které jsou lepší než jeho vrstevníci, kategorie fondů a trh jako celek. Tento typ správy fondů se označuje jako relativní návratnost při investování do fondů. Úspěch aktiva je často založen na srovnání se zvoleným měřítkem, průmyslovým standardem nebo celkovou tržní výkonností.
Jako investiční nástroj se fond absolutních výnosů snaží dosáhnout pozitivních výnosů pomocí technik řízení investic, které se liší od tradičních podílových fondů. Techniky investování do absolutních výnosů zahrnují použití krátkého prodeje, futures, opcí, derivátů, arbitráže, pákového efektu a nekonvenčních aktiv. Absolutní výnosy jsou zkoumány odděleně od jakýchkoli jiných měřítek výkonnosti, takže se berou v úvahu pouze zisky nebo ztráty z dané investice.
Historie fondu absolutního návratu
Alfred Winslow Jones je připočítán s vytvořením prvního fondu s absolutním výnosem v New Yorku v roce 1949. V posledních letech se tento tzv. Přístup s absolutním výnosem k investování do fondů stal jedním z nejrychleji rostoucích investičních produktů na světě a je častěji uváděn jako hedgeový fond.
Zajišťovací fondy
Zajišťovací fond není specifickou formou investice; je to investice strukturovaná jako skupina a zřízená jako společnost s ručením omezeným nebo společnost s ručením omezeným (LLC). Manažer zajišťovacího fondu získává finanční prostředky spoluprací s externími investory. Manažer používá prostředky k investování na základě deklarované strategie, která zahrnuje pouze nákup dlouhých akcií, například kmenových akcií.
Zajišťovací fondy se mohou specializovat na specifické oblasti, jako jsou nemovitosti nebo patenty, a mohou se také zabývat činnostmi soukromého kapitálu. Ačkoli kdokoli může investovat do zajišťovacího fondu, účastníci jsou tradičně akreditovaní a sofistikovaní investoři.
Příklad absolutního návratu
Investiční akcie fondu Vanguard 500 Index Investor Akcie ETF (VFINX) dosáhly absolutního výnosu 150, 15% za 10 let, končící 31. prosince 2017. To se liší od jeho 10letého ročního výnosu 8, 37% za stejné období. Dále, protože index S&P 500 měl za stejné období absolutní výnos 153, 07%, absolutní výnos se lišil od relativního výnosu, který činil -2, 92%.
