Toyota Motor Corporation (NYSE: TM), která je mezi zákazníky oblíbená mezi spotřebiteli, je jedním z největších světových výrobců automobilů. Toyota také provozuje finanční, bytové a komunikační linky podnikání, které nejsou tak důležité pro spodní linii společnosti jako její segment výroby automobilů. Protože Toyota do značné míry spoléhá na dluh při financování svých operací a kapitálových výdajů, měli by investoři pečlivě sledovat ukazatele pákového efektu společnosti, jako je poměr dluhu k akciím. Ukazatele rentability, jako je provozní marže a návratnost investovaného kapitálu (ROIC), jsou dalšími důležitými ukazateli pro hodnocení schopnosti společnosti Toyota omezit své náklady a udržet si ziskovost. Obrat zásob je další metrikou v automobilovém průmyslu, na kterou je třeba se podívat, protože dává pocit účinnosti Toyota při řízení úrovně zásob.
Poměr dluhu k akciím
Automobilový průmysl je vysoce kapitálově náročný a vyžaduje velké kapitálové výdaje každý rok, aby v rámci svého výzkumu a vývoje přesunul nové modely. Také výrobci automobilů, jako je Toyota, musí stavět nové závody a neustále investovat do svých výrobních procesů, aby zůstali efektivní. To vše vyžaduje značné množství kapitálu, který má být nasazen, a obvykle to trvá několik let, než budou výhody využity. Aby nedocházelo k oslabování, Toyota se obvykle uchyluje k financování svých investičních a provozních potřeb.
Jednou finanční metrikou, která pomáhá posoudit, zda si společnost půjčila příliš mnoho a může čelit potížím při plnění svého úvěrového závazku, je poměr dluhu k vlastnímu kapitálu (D / E), který se vypočítá tak, že se celkový dluh společnosti vydělí a rozdělí se jejím společným Vlastní kapitál. Poměr D / E Toyota se pohyboval v období od roku 2006 do roku 2015 od 0, 50 do 0, 68. Ve čtvrtletí končícím 30. září 2015 měla Toyota poměr D / E 0, 60. To je mnohem nižší ve srovnání s jinými výrobci automobilů, jako jsou General Motors s poměrem D / E 1, 17, Ford s 4, 13 a Fiat Chrysler s 2, 2.
Provozní marže
Provozní marže říká, jak efektivní společnost provozuje své operace, aby mohla generovat určitý provozní zisk na dolar prodeje. Vysoká provozní marže obvykle znamená, že společnost má ve svém výrobním procesu silnou cenovou sílu nebo efektivitu nákladů. Výrobní proces Toyota je v automobilovém průmyslu považován za nejmodernější standard s vysokým stupněm automatizace. Zatímco provozní marže společnosti Toyota od roku 2006 do roku 2015 výrazně kolísala, společnost tuto metriku podstatně zlepšila a marže provozního zisku za 12měsíční koncové období končící 30. září 2015 byla 10, 51%, což je jedna z nejvyšších v automobilu průmysl. Toyota oslabila japonský jen jen velmi dobře, protože zhruba polovina produkce společnosti je vyráběna v Japonsku.
Návratnost investovaného kapitálu
ROIC říká, kolik zisku společnost vydělá za každý dolar kapitálu nebo dluhu a vlastního kapitálu, který zaměstnává. Protože Toyota zaměstnává značné množství dluhu, její ROIC je mnohem nižší ve srovnání s návratností vlastního kapitálu, což je další důležitá metrika návratnosti. ROIC společnosti Toyota činí 3, 38% za 12měsíční koncové období končící 30. září 2015. Tato ROIC je pravděpodobně mnohem nižší než náklady společnosti na kapitál, což naznačuje, že Toyota nedávno nevyužila svůj kapitál efektivně k vytvoření hodnoty pro své společné akcionáři.
Obrat zásob
Stejně jako kterýkoli jiný výrobce závisí úspěch Toyoty do značné míry na její schopnosti vyrábět automobily, které přitahují spotřebitele a vedou k tomu, že zásoby společnosti budou během roku vyprodány tolikrát, kolikrát je to možné. Míra obratu zásob ukazuje, kolikrát se zásoby společnosti prodají a nahradí v daném časovém období. Vysoký poměr obratu zásob podle průmyslových standardů naznačuje, že společnost je velmi efektivní při správě svých zásob, zatímco nízký poměr zásob znamená, že investuje příliš mnoho do zboží, které je ve svých skladech nečinné. Toyota má poměr obratu zásob, který se pohybuje mezi 10 a 11, a činil 10, 62 za 12měsíční koncové období končící 30. září 2015. Ve srovnání se svými vrstevníky v automobilovém průmyslu je poměr obratu zásob Toyota někde uprostřed rozsah.
