Společnost Coca-Cola (NYSE: KO) je největší na světě nealkoholický nápoj s tržní kapitalizací 184, 57 miliard USD k 5. únoru 2016. V únoru 2015 prodala společnost Coca-Cola dluhopisy 8, 5 miliardy EUR, což bylo největší prodej vydaný americkou společností v historii. Splatnost těchto bankovek se pohybovala mezi dvěma a 20 lety. Tento masivní prodej not je velmi prospěšný pro společnost, jako je Coca-Cola; má velkou přítomnost v Evropě, takže umožní společnosti zmírnit určité měnové riziko.
V říjnu 2015 přidělil Moody's úvěrový rating Aa3 bankovkám Coca-Cola se splatností ve dvou, pěti a 10letých tranších. To znamená, že poznámky společnosti Coca-Cola jsou vysoce kvalitní a dlouhodobě nesou nízký stupeň úvěrového rizika. Coca-Cola má z krátkodobého hlediska uspokojivou schopnost splácet své dluhové závazky. Bankovky, které náleží k dvouletým, pěti a desetiletým tranžím, dosahují téměř 4 miliard dolarů. K dalšímu stanovení finančního zdraví a rizika společnosti Coca-Cola je nezbytná analýza některých klíčových ukazatelů zadlužení, jako je poměr dluhu, poměr peněžních toků k dluhu a poměr dluh-kapitál (D / E).
Míra zadlužení Coca-Coly
Na základě své poslední čtvrtletní účetní závěrky měla společnost Coca-Cola celková aktiva 93 miliard USD, což je pokles z 96, 31 miliard USD během fiskálního období končícího v září 2014. Coca-Cola měla za fiskální čtvrtletí končící v září celkové závazky 66, 96 miliardy USD. 2015, což byl nárůst ze 62, 89 miliard USD ve stejném čtvrtletí během roku 2014. Míra zadlužení společnosti Coca-Cola byla ve fiskálním čtvrtletí končícím v září 2014 65, 3%. Ve fiskálním čtvrtletí končícím v září 2015 měla společnost Coca-Cola dluh poměr 72%. To naznačuje, že Coca-Cola je závislá na pákovém efektu a může představovat mírný stupeň rizika, protože většina aktiv je financována z dluhů.
Poměr peněžních toků k dluhu společnosti Coca-Cola
Od února 2016 společnost Coca-Cola nezveřejnila svou roční účetní závěrku za rok 2015. Na základě výkazu peněžních toků společnosti Coca-Cola za rok 2014 měl celkový peněžní tok z provozních činností 10, 62 miliardy USD za fiskální období končící v prosinci 2014. Měl celkový peněžní tok z provozních činností 10, 54 miliard dolarů za fiskální období končící prosincem 2013. Coca-Cola vykázala v rozpočtovém roce 2014 celkové závazky ve výši 61, 7 miliardy USD a ve fiskálním roce 2013 56, 88 miliardy USD.
Pro výpočet poměru peněžních toků a dluhů vydělte celkový peněžní tok z provozních činností celkovými závazky. Ve fiskálním roce končícím v prosinci 2014 měl Coca-Cola poměr peněžních toků k dluhu 17, 12%. Pro fiskální rok končící v prosinci 2013 měl Coca-Cola poměr peněžního toku k dluhu 18, 67%. Přestože se poměr peněžního toku k dluhu společnosti Coca-Cola v letech 2013 a 2014 může na první pohled zdát nízký, tyto úrovně nejsou mimořádný. Za posledních pět let má společnost průměrný roční poměr peněžního toku k dluhu 19, 61%. Poměr peněžních toků k dluhu společnosti Coca-Cola však za posledních pět let klesal, což bylo způsobeno agresivním nárůstem jejích celkových pasiv a zpomalením růstu jejích peněžních toků z provozu.
Míra zadluženosti Coca-Coly
Společnost Coca-Cola vykázala za fiskální čtvrtletí končící v září 2015 celkový vlastní kapitál ve výši 26, 05 miliard USD. Společnost vykázala za stejný čtvrtletí během fiskálního roku 2014 celkový vlastní kapitál ve výši 33, 43 miliard USD. Proto měl Coca-Cola ve třetím čtvrtletí roku 2014 poměr D / E 188%. Ve třetím čtvrtletí fiskálního roku 2015 měl poměr D / E 257%. To naznačuje, že Coca-Cola zvýšila svůj pákový efekt a ve třetím čtvrtletí má slabší akciové postavení ve srovnání se svým číslem za stejné čtvrtletí v předchozím roce. Vysoký poměr D / E navíc naznačuje, že věřitelé mají větší část peněz než držitelé akcií.
