Investoři usilující o expozici dřevařskému průmyslu mají omezené možnosti, zejména pokud jsou investice s malou kapitalizací nevhodné. Většina dřevařských firem je organizována jako trusty pro investice do nemovitostí (REITs) nebo master komanditní společnosti (MLP), takže by investoři měli rozumět fondům z operací a výnosu z dividend, aby tyto akcie vyhodnotili. Každá z následujících dřevařských firem má pozitivní vlastnosti, které splňují mezeru v portfoliu, zejména pro investory s příjmy. Weyerhaeuser Co. (NYSE: WY), Rayonier Inc. (NYSE: RYN) a Potlatch Corporation (NASDAQ: PCH) patří mezi největší a nejstabilnější firmy v oboru a mají obecně pozitivní doporučení analytiků. CatchMark Timber Trust Inc. (NYSE: CTT) a Enviva Partners LP (NYSE: EVA) jsou menší firmy s vysokými dividendovými výnosy a velmi silnými analytickými hodnoceními.
Weyerhaeuser
Společnost Weyerhaeuser Co. je největší společností v oblasti dřeva a v listopadu 2015 rozšířila své vedoucí postavení v oblasti akvizice průmyslového partnera Plum Creek v hodnotě 8, 4 miliard USD. Trhový strop společnosti činil od července 2016 24, 3 miliardy USD. Velikost společnosti Weyerhaeuser přináší určité zisky z rozsahu, což jí pomáhá vést své největší vrstevníky v hrubém rozpětí. Společnost má také jednu z nejširších provozních marží mezi dřevařskými společnostmi. Dividendový výnos 3, 8% REIT je atraktivní ve srovnání se srovnatelnými akciemi pro investory s výnosem a zvládnutelné poměry cena-kniha (P / B) a forwardová cena / výnos (P / E) naznačují přiměřené ocenění. Společnost má vysoký finanční pákový efekt, ale ukazatele likvidity Weyerhaeusera jsou zdravé. Analytici sledují akcie příznivě, se šesti nákupními ratingy a dvěma neutrálními ratingy. WY má na Morningstar tříhvězdičkový rating.
Rayonier
Rayonier je další z největších společností v dřevařském průmyslu s tržním limitem 3, 7 miliardy USD v červenci 2016. Hrubá marže společnosti je o něco nižší než Weyerhaeuser, ale její 13, 5% provozní marže vede skupinu vrstevníků. Společnost má výjimečně silné ukazatele likvidity a běžné ukazatele finanční páky. Nejzářivější červenou vlajkou pro RYN je dopředný poměr P / E 66, a to i přes očekávaný mírný růst vpřed. Neobchoduje s výjimečně nízkým násobkem účetní hodnoty. Nicméně dividendový výnos 3, 7% je atraktivní a stabilita finančního zdraví by měla zvýšit zájem investorů o příjem. Analytici dávají RYN tři kupní ratingy, dvě blokování a jeden prodej a má tříhvězdičkový rating Morningstar.
CatchMark Timber Trust
CatchMark je menší dřevo REIT, s tržní kapitalizací 473 milionů dolarů, ale vykazuje několik atraktivních vlastností. Akcie obchodují s malou prémií k účetní hodnotě a dividendový výnos je vysoký na 4, 44%. CatchMark přináší menší pákový efekt než někteří jeho konkurenti, což je důležité pro investory, kteří se vyhýbají rizikům spojeným s dluhem. Prognózy analytiků rovněž vyžadují dvojciferný růst příjmů. CatchMark se však snažil vytvářet kladné příjmy nebo volné peněžní toky. To ohrožuje základní stabilitu a komplikuje ocenění. Nicméně všechna tři hodnocení brokerů pro CTT jsou koupě.
Partneři společnosti Enviva
Enviva Partners je 537 milionů dolarů dřeva MLP. EVA má atraktivní dopředný poměr P / E na 11, 8 a skromný poměr 1, 64 P / B. Maržový profil společnosti je srovnatelný s průměrem skupiny vrstevníků a ukazatele likvidity jsou přiměřené. Dividendový výnos společnosti Enviva ve výši 9, 62% vede v tomto odvětví k významné marži. Provozní historie společnosti je omezená, ale horní linie se výrazně zvýšila, zatímco bylo dosaženo zisku. Všichni čtyři analytici v databázi Zacks hodnotí EVA za nákup.
Potlatch Corporation
Potlatch Corporation je 1, 55 miliard dolarů řeziva REIT, díky čemuž je jednou z největších společností v oboru. Profil marže společnosti je podobný profilu společnosti Weyerhaeuser, i když její provozní marže o několik bodů zaostává za vůdcem. Potlatch má mezi svými vrstevníky nejvyšší finanční páku, poměr dlouhodobého dluhu k vlastnímu kapitálu (D / E) 3, 3. Ukazatele likvidity společnosti nenaznačují žádné bezprostřední finanční problémy a její dividendový výnos 3, 95% je atraktivní. Jeho dopředný poměr P / E je poněkud vysoký, ale zvládnutelný na 27, ale P / B je méně inspirativní v 8, 2. Odhady růstu příjmů za pět let také zpožďují odhady konkurentů. Potlatch je nicméně jedním z etablovaných vůdců v oboru a analytici jsou obecně na akciích pozitivní. PCH má čtyři hodnocení nákupu, jedno pozastavení a jedno hodnocení prodeje.
