Hlavní bankovní fondy zlomily klíčové úrovně podpory a klesly na minima 2018, ohromený osmi zvýšeními sazeb Federálních rezerv a posledním tržním otřesem. Tato cenová akce nastavuje půdu pro kritické testování na útržkových úrovních 2016, které označují spojitost mezi dlouhodobými trhy s býky a medvědy. Toto testování bude pravděpodobně pokračovat i do roku 2019, zatímco investoři čekají na hospodářský spád z rostoucích výnosů dluhopisů a obchodních válek.
Komerční a regionální banky se v posledních týdnech vyrovnaly stejným tempem, což poukazuje na širokou povahu prodejního tlaku, který se na konci září zrychlil. Záplava zpráv o výnosech sektoru nyní probíhá, ale nedávné výsledky největších hráčů nedokázaly zastavit exodus kapitálu, takže je méně pravděpodobné, že střední a malí operátoři mohou snížit příliv.
JPMorgan Chase & Co. (JPM) i nadále vede skupinu, ale již nepodařilo dva pokusy prolomit lednový odpor poblíž $ 120. Mezitím se Bank of America Corporation (BAC) snaží udržet středo-letní minimum na 27, 74 $, zatímco Citigroup Inc. (C) ukončila osvěžující období vůdcovského chování na začátku roku 2018 a nyní se obchoduje téměř o 14% pod lednem vysoký. Tato medvědí akce generálních zástupců v tomto odvětví pro malé banky v nadcházejících týdnech neprospívá.
SPDR S&P Bank ETF (KBE) se během ekonomického kolapsu za poslední desetiletí prodala ze 60 na 8, 90 USD a zotavila se ve třech vlnách rally, které v lednu 2018 překročily úroveň zpětného odprodání 0, 786 Fibonacci poblíž 50 USD. Fond dosáhl vrcholu v březnu 52 dolarů a otočil ocas, křižoval harmonickou úroveň do září a pak zrychlil dolů, zlomil podporu v 10měsíčním sestupném trojúhelníkovém vzoru.
Září 2017 na nejnižší úrovni 39, 60 USD představuje jedinou úroveň podpory nad průlomem v listopadu 2016, který stále obsahuje nevyplněnou mezeru mezi 35 až 35, 35 USD. Teoreticky je to tak nízké, jak se může nevýhoda projevit, aniž by bylo vyhlášeno ukončení víceletého trhu s býky. Odskočení na této úrovni by však znamenalo pyrrhické vítězství, protože bylo poprvé dosaženo v roce 2014 a po více než čtyřech letech se proměnilo v nulu vzhůru.
Regionální banka SPDR S&P ETF (KRE) se během medvědího trhu rozprodala z 51 na 14, 42 USD a také se odrazila ve třech širokých vlnách rally. Po prezidentských volbách vzrostl v roce 2007 na rozdíl od svého komerčního rivala a projevil impozantní relativní sílu. Tato divergence dávala smysl, protože regionálům unikla většina protisvětla Dodd-Frank, rezervace výnosů prostřednictvím tradičních operací, které zahrnují hypotéky a komerční půjčky.
Nízké září v roce 2017 na 49, 31 USD také označují podporu úderů na nejvyšší úrovni roku 2007 a předpovídají silný signál prodeje, pokud dojde k jeho porušení. Vzor také ukazuje listopad 2016 nevyplněnou mezeru mezi 44, 30 a 44, 70 USD, což značí logický downside cíl, pokud se prodejní tlak pohybuje pod 50 $. Fond poprvé obchodoval do poloviny 40. let v roce 2015 a znovu zdůraznil potenciál víceletého nulového výnosu.
Oba bankovní fondy budou čelit ztuhlému odporu na svých 200denních exponenciálních klouzavých průměrech (EMA), pokud se v nadcházejících týdnech úsilí o zotavení shromáždí. Tyto úrovně se promítají do 48 dolarů na komerční fond a 61 dolarů na regionální fond. Rally nad těmito překážkami budou vyžadovány, aby zmírnily technické škody a zlepšily dlouhodobý výhled, ale je nepravděpodobné, že by k tomu došlo bez výrazného obratu na dluhopisovém trhu.
Sečteno a podtrženo
Komerční a regionální banky přerušily své 200denní EMA a prodaly se na burácející americkou ekonomiku na 2018 minim. Na vině jsou rostoucí výnosy a obchodní války, které do roku 2019 naznačují nižší ceny.
