Je čas na nákup zlata a skládek, protože současná bublina na akciovém trhu se chystá prasknout. To je názor Crescat Capital LLC, firmy se sídlem v Denveru, se silnými výsledky, které překonaly výkonnost S&P 500 a jejíž globální makro fond v loňském roce vrátil 41%. Firma poukazuje na šílený prodej firemních zasvěcených osob za poslední dva roky jako jeden z hlavních varovných signálů. Tito zasvěcenci se těžce prodali v roce 2017, v roce 2018, a nyní, „potřetí by mělo být kouzlem tvrdohlavého amerického trhu, “ předpovídá Crescat, tvrdí Bloomberg.
Současná strategie firmy v oblasti hedgeových fondů je převážně dlouhé zlato a zároveň zkracuje globální akcie. "Z krátké strany trhu je ještě mnohem více na zisku, " napsala firma klientům. "Rallye na medvědího trhu docházejí!"
Strategie medvědího trhu Crescent Capital
- Nakupujte zlato, skládejte zásoby75% strategie firmyVýsledující se receseVýstražné signály jsou zasvěceny v roce 2017, 2018 a na začátku roku 2019
Co to pro investory znamená
Volání 13% oživení na akciových trzích je pouhým rally na medvědích trzích, což je jasným ukazatelem toho, že si Crescat myslí, že ekonomické fundamenty směřují k poklesu. Kromě firemních zasvěcených prodejů akcií uvádí Crescat jako důvod k obavám zhoršující se ekonomická data a inverzi výnosové křivky.
Současná shoda spočívá v tom, že ekonomika vstoupí do recese v roce 2020 nebo 2021, uvedl Bloomberg, globální makro analytik v Crescatu. K tomuto konsensuálnímu názoru patří nositelé Nobelovy ceny Paul Krugmann a Robert Schiller, finanční komentátor Gary Shilling a nejméně tři čtvrtiny obchodních ekonomů. Tavi si však myslí, že k poklesu dojde ještě dříve. "Myslíme si, že je mnohem blíž, " řekl.
Pokud dojde k recesi, akcie pravděpodobně klesnou na klesající příjmy. Goldman Sachs v nedávné zprávě „Kam investovat nyní“ nastínil průměrnou špičkovou změnu zisku na akcii (EPS) za posledních sedm recesí od roku 1970. Odvětví materiálů zaznamenalo pokles o 56%, zatímco spotřebitel uvážil, průmysl a energie klesly o 33%, 20% a 19%. Tyto poklesy byly mnohem horší než průměrný pokles EPS S&P 500 o 13%.
Dívat se dopředu
Zatímco býci v současné době využívají oživení trhu, ekonomické údaje, které se stále zhoršují, mohou potvrdit medvědí pohled a deflaci bubliny. V takovém případě budou investoři chtít být krátcí. "Brzy se mentalita nákupu a chamtivost na býčím trhu změní v strach." Prodejem se začne prodávat více. Takto fungují medvědí trhy, “napsal Crescat svým klientům.
