Investice na finančních trzích mohou sklízet velké odměny. Obchodníci však nemohou vždy získat přístup ke kapitálu nezbytnému k dosažení významných výnosů. Pákové produkty nabízejí investorům příležitost získat významnou tržní expozici malým počátečním vkladem. Ve Velké Británii jsou populární smlouvy o rozdílech (CFD) a spreadové sázení pákové produkty, které jsou pro trhy s akciemi, forexem a indexem zásadní.
CFD jsou smlouvy mezi investory a finančními institucemi, ve kterých investoři zaujímají stanovisko k budoucí hodnotě aktiva. Podobně sázení na spread umožňuje investorům umístit peníze na to, zda trh vzroste nebo klesne. Společnosti se sázením na spread poskytují kupujícím a prodejním cenám potenciálních investorů, kteří umístí své investice do kupní ceny, pokud se domnívají, že trh stoupá, nebo prodejní cenu, pokud se domnívají, že trh je způsoben pádem. Přestože jsou na povrchu zásadně podobné, existuje mnoho nuancí, které odlišují CFD od sázení na spread.
Stručné shrnutí
CDF a spreadové sázky jsou derivátové produkty s pákovým efektem, jejichž hodnoty pocházejí z podkladového aktiva. V těchto obchodech investor nemá vlastnictví aktiv na podkladovém trhu. Když uzavíráte obchodní smlouvu na rozdíly, sázíte na to, zda hodnota podkladového aktiva v budoucnu poroste nebo klesne. Poskytovatelé CFD sjednávají smlouvy s výběrem jak dlouhých, tak krátkých pozic na základě podkladových cen aktiv. Investoři zaujímají dlouhou pozici a očekávají, že podkladové aktivum vzroste, zatímco krátký prodej znamená očekávání, že hodnota aktiva poklesne. V obou scénářích investor očekává, že získá rozdíl mezi závěrečnou hodnotou a počáteční hodnotou.
Podobně je rozpětí definováno jako rozdíl mezi kupní cenou a prodejní cenou stanovenou společností se sázkovým spreadem. Základní pohyb aktiva se měří v základních bodech s možností nákupu dlouhých nebo krátkých pozic. (Podrobnější diskuse naleznete v části Porozumění sázení na finanční rozpětí a Nejlepší strategie na šíření sázek .)
Některé rozdíly
Spread sázka, mít pevné datum vypršení platnosti, když je sázka podána, zatímco smlouvy CFD nemají. Podobně se šíření sázek provádí přes přepážku (OTC) prostřednictvím makléře, zatímco obchody CFD lze provádět přímo na trhu. Přímý přístup na trh se vyhýbá některým úskalím na trhu tím, že umožňuje průhlednost a jednoduchost dokončování elektronických obchodů.
Kromě marží vyžaduje obchodování CFD investora, aby poskytovateli platil provize a transakční poplatky; na rozdíl od toho společnosti s rozšířenými sázkami neberou poplatky ani provize. Když je smlouva uzavřena a zisky nebo ztráty jsou realizovány, investor buď dluží peníze, nebo dluží peníze obchodní společnosti. Pokud jsou zisky dosaženy, obchodník CFD bude čistý zisk uzavření pozice, méně otevírací pozice a poplatky. Ziskem u sázek na spread bude změna v základních bodech vynásobená částkou dolaru sjednanou v počáteční sázce. CFD i sázky na rozpětí jsou předmětem výplaty dividend za předpokladu smlouvy na dlouhou pozici. Přestože neexistuje přímé vlastnictví aktiva, poskytovatel a sázková společnost budou vyplácet dividendy, pokud to bude mít i podkladové aktivum. Když jsou zisky realizovány pro obchody CFD, investor podléhá dani z kapitálových výnosů, zatímco zisk z rozprostřených sázek je bez daně. (Další informace naleznete v části: Nedopusťte, aby poplatky za zprostředkování zpochybňovaly vaše výnosy .)
Maržová a zmírňující rizika
V obchodování CFD i sázení na spread se počáteční marže vyžadují jako předběžný vklad. Rozpětí se obecně pohybuje od 0, 5 do 10% hodnoty otevřených pozic. U volatilnějších aktiv mohou investoři očekávat vyšší maržové sazby a méně riziková aktiva menší marži. Přestože investoři v obchodování CFD i spreadových sázkách přispívají jen malým procentem z hodnoty aktiva, mají nárok na stejné zisky nebo ztráty, jako kdyby zaplatili 100% hodnoty. V obou investičních strategiích však mohou poskytovatelé CFD nebo společnosti s rozprostřenými sázkami požádat investora později o platbu druhé marže. (Další informace naleznete v návodu: Margin Trading .)
Riziku při investování nelze nikdy zabránit. Investor je však odpovědný za strategická rozhodnutí, která zabrání vážným ztrátám. V obchodování CFD i sázení na rozpětí mohou být potenciální zisky 100% rovnocenné s podkladovým trhem, ale také potenciální ztráty. U CFD i sázek s spreadem lze před zahájením kontraktu zadat příkaz stop loss. Ztráta zastavení je předem určená cena, která automaticky uzavře smlouvu, když je cena splněna. Aby se zajistilo uzavření smluv mezi poskytovateli, nabízejí někteří poskytovatelé CFD a společnosti se sázkovým spreadem zaručené příkazy k zastavení ztráty za prémiovou cenu. (Další informace viz: Úzký rozsah s objednávkami typu Stop-Limit .)
Sečteno a podtrženo
S podobnými fundamenty na povrchu nemusí být nový rozdíl mezi nulovými rozdíly mezi CFD a spreadovými sázkami patrný. Spread sázení, na rozdíl od CFD, je bez poplatků za provizi a zisky nepodléhají dani z kapitálových výnosů. Naopak ztráty CFD jsou daňově uznatelné a obchody lze provádět prostřednictvím přímého přístupu na trh. U obou strategií jsou zřejmá reálná rizika a rozhodnutí, která investice maximalizuje návratnost, závisí na vzdělaném investorovi.
