Na konci prosince jsem zdůraznil několik věcí z víkendového mapování, které navrhovalo zlepšit chuť k jídlu u akcií, z nichž jedna byla potenciální dno v ropě. Dnes vidím pravý opak, takže se chci podívat na krátkodobé riziko, které představuje ropa spolu s několika dalšími věcmi.
Hlavní graf v tomto příspěvku, zobrazující výkon cen ropy, se v současné době konsoliduje nad naším průměrným cenovým cílem pro zpětný obrat 55, 25 USD, ale zůstává pod klesajícím 200denním klouzavým průměrem s hybností v medvědím rozmezí.
Přerušení zpět pod podporu by potvrdilo neúspěšný průlom a pokračování primárního trendu, který je nižší. Vzhledem k pozitivní korelaci mezi ropou a zásobami od října by to pravděpodobně byl protivítr pro celý trh.
Optuma / All Star Charts
Další věcí, která komplikuje současné prostředí, je dluhopisový trh, který nedávno potvrdil neúspěšný útěk a medvědí rozkvět hybnosti. Zdůraznil jsem tuto možnost před několika týdny a navrhl jsem, že pokud se to potvrdí, pak by se dalo očekávat více trhané prostředí s omezením rozsahu. Dnes jsem v tom táboře.
Optuma / All Star Charts
Kromě toho se některé z nejdůležitějších trhů na světě, jako například německý DAX, přibližují průměrným cílům zvratu. I když mohou být schopni vytlačit o něco více vzhůru, jsou stále pod klíčovou podporou a klesajícím 200denním klouzavým průměrem dolů s hybností v medvědí oblasti. Pokud se prodejci chystají vstoupit, je pravděpodobné, že budou na současné úrovni.
Optuma / All Star Charts
Dokonce i rozvíjející se trhy, které nás ve čtvrtém čtvrtletí odvedly z minim, čelí některým protivětvím. Ceny se snaží zůstat nad 38, 2% stažením ze svého poklesu v roce 2018 a dynamika klesá poté, co během nedávné rally nedošlo k překročení. Opět platí, že pokud se prodejci chystají vstoupit, byla by zde logická úroveň.
Optuma / All Star Charts
Tchaj-wan je dalším důležitým trhem, který se snaží dostat zpět nad své nejvyšší hodnoty v roce 2015. Jako zámořský proxy pro polovodiče, býci chtějí vidět tento zlom vyšší, ne nižší odtud.
Optuma / All Star Charts
Mezitím se hraniční trhy rozbíhají pod horní linii od svých prosincových minim a hybnost nikdy nebyla překoupena. Znovu, pokud se prodejci chystají objevit a snížit to níže, bude to pravděpodobně odtud.
Optuma / All Star Charts
V neposlední řadě je indexem FTSE All-World Ex-US, který je v inflexním bodě. Vanguard FTSE Celosvětový ex-US ETF (VEU) zlomil klíčovou linii sestupného trendu, ale zůstává pod odporem poblíž 50, 25 $, hybnost je v medvědí oblasti a nyní trpělivě čekáme, zda se tato mini-konsolidace zlomí výše nebo níže.
Optuma / All Star Charts
Stále nevidím žádné důvody, abych byl agresivně krátký ve střednědobém nebo dlouhodobém horizontu, ale vidím některá rizika, která by mohla v krátkodobém horizontu omezit chuť k riziku. Otázkou zůstává, zda se tento vývoj vyřeší časem nebo cenou, ale myslím si, že je jasné, že je těžké být právě teď kupcem akcií na úrovni indexu.
V jednotlivých jménech stále existuje spousta dlouhých příležitostí, ale ve čtvrtek jsem napsal část pro prémiové členy všech hvězdných grafů, ve které jsem v měsících naznačil naše první akciové šortky. Dopravci jsou jedny z nejhorších zásob na planetě, takže pokud tato nastavení nefungují, je to pro nás pravděpodobně signál, že bychom v tomto prostředí neměli být zkratkami.
Mezitím se v současné době dívám na jména v odvětvích / pododvětvích, která vykazují relativní slabost, jako je energetika, letecké společnosti, materiály, uhlí, kasina a hry, a několik dalších, které by potenciálně mohly mít absolutní a / nebo relativní nedostatek, by více na tomto trhu se začínají objevovat trhliny.
