V posledních letech se podle údajů společnosti Morningstar v záplavě peněz vrhla do inteligentních beta ETF a dalších fondů, které podle údajů Morningstar nyní mají celosvětově od roku 2018 na globálních aktivech celkem 800 miliard dolarů. Finanční poradci a investoři stále více upřednostňují tuto faktorově váženou investiční strategii, protože překonala výkonnost navzdory svým vyšším poplatkům, jak je uvedeno v podrobném příběhu ve Financial Times.
Smart Beta je další velká výzva
Tyto inteligentní beta ETF, které se daří na zdlouhavém býčím trhu, mohou získat svůj konečný test, pokud dlouhotrvající obchodní válka mezi USA a Čínou, slabé příjmy společností a další síly tlačí širší trh k trvalému poklesu. Ale Shawn Parker, poradce společnosti Ameriprise Financial, se nebojí. "Zjistili jsme, že i když platíte o něco více za inteligentní beta ETF, výkon byl hvězdný, a to jak vzhůru, z důvodu nějaké výhody hybnosti, tak také z nevýhody, z důvodu nízké volatility výhoda, “řekl Parker FT. "Takže výsledky nás podporují."
Inteligentní beta aktiva tvoří asi třetinu finančních prostředků, které Parker spravuje, což je téměř čtyřnásobek průměrných 7 procent klientských prostředků v seznamu FT 400 v roce 2019.
Faktor Investování na vzestupu
- Inteligentní beta ETF berou základní index a upravují jej na základě faktorů navržených k překonání trhu. Od roku 2012 se tržby v inteligentních beta-ETF od roku 2012 každoročně zvyšují o 30%. V roce 2018 představovaly v AUM zhruba 800 miliard USD finanční prostředkyFinanční poradciFinanční poradci přidělili v průměru 7% klientů 'AUM v chytrých beta fondech
Vyšší poplatky „stojí za to, “ rizika volatility
Tato investiční strategie je kombinací pasivního a aktivního investování, kdy fondy obchodované na bázi chytré beta burzy berou základní index a upravují jej na základě faktorů navržených k překonání širšího trhu na FT.
Pro klienty, kteří jsou novými inteligentními beta ETF, zejména pro ty, kteří se zabývali primárně podílovými fondy, Parker říká, že při jejich vzdělávání existuje „křivka učení“. Poplatky jsou vyšší ve srovnání se standardními ETF pro sledování indexu, ale „stojí za to, “ říká.
Přes jejich rostoucí popularitu a nadprůměrný výkon, ne všichni jsou tak pozitivní na inteligentních beta ETF, včetně Rob Arnott, zakladatel a předseda Research Affiliates, průkopník v inteligentním beta investování. Arnott řekl FT, že inteligentní beta se může stát „hrozně špatně“, protože záplava investorů honících výkon může vést k „inteligentnímu beta selhání“.
Dívat se dopředu
Podle společnosti Boston Consulting Group, jak uvádí Barron's, může být lesk inteligentních beta ETF po 30% ročním navýšení aktiv každý rok od roku 2012 slábnout. Některé z největších firem ořezávají chytré beta fondy ze svých nabídek. Finanční poradci State Street Advisors například nedávno změnili způsob vážení svých nových indexů, a to z investic založených na faktorech na tradiční kapitalizaci na akciových trzích.
