Možná jste slyšeli o investičních přístupech zdola nahoru a shora dolů, ale chápete, jak tyto přístupy nebo investiční strategie skutečně fungují? Pokud ne, přečtěte si to a zjistěte to.
Zdola nahoru
S využitím investičního přístupu zdola nahoru bude správce peněz pečlivě zkoumat základy akcie. Budou hledat společnosti, o kterých věří, že budou v průběhu času dobře fungovat, a to na základě takových determinant, jako je manažerský tým společnosti, nízkých poměrů ceny k výdělku (P / E) a potenciálu růstu výnosů. Pokud se společnost jeví jako silná, tito investoři se domnívají, že v průběhu času bude i nadále dobře fungovat, a to bez ohledu na to, jak se daří na celkovém trhu. Budou věnovat malou pozornost tržním podmínkám nebo základům odvětví a zaměří se na to, jak si jedna společnost v odvětví vede ve srovnání s jinou, aby si vybrali akcie, o kterých se domnívají, že s větší pravděpodobností vzrostou ceny.
Investoři zdola nahoru také věří, že jen proto, že jedna společnost v tomto sektoru se vede dobře, to neznamená, že všechny společnosti v tomto odvětví budou i nadále dobře fungovat. Tito investoři se snaží najít konkrétní společnosti v odvětví, které ostatní překonají. Proto tráví tolik času analýzou společnosti. Mohou dokonce navštívit sídlo společnosti a továrny a promluvit si s týmem vedení společnosti. Investoři zdola nahoru budou také číst výzkumné zprávy, které analytici zveřejňují ve společnosti, kterou zvažují, protože analytici mají často důvěrné znalosti o společnostech, které pokrývají. Celková myšlenka tohoto přístupu spočívá v tom, že jednotlivé zásoby v odvětví mohou fungovat dobře, bez ohledu na to, v jakém odvětví se špatným výkonem.
Investoři, kteří chtějí investovat po dlouhou dobu, obvykle využívají přístup zdola nahoru, protože investují na základě přesvědčení, že společnost je dobrá, a navzdory výkyvům na trhu budou i nadále. Akcie se sice mohou snižovat, spolu s celkovým trhem, ale tito investoři očekávají, že se zlepší celkový trh, a znovu překonají výkonnost.
Vzhůru nohama
Naproti tomu investor shora dolů prozkoumá různé ekonomické faktory, aby zjistil, jak mohou tyto faktory ovlivnit celkový trh, a tedy i akcie, o které mají zájem investovat. Analyzují hrubý domácí produkt (HDP), snížení nebo zvýšení zájmu sazby, inflace a cena komodit, abychom zjistili, kam může akciový trh směřovat. Rovněž se zaměří na výkonnost celého odvětví nebo odvětví, ve kterém se akcie nacházejí. Tito investoři se domnívají, že pokud se tomuto odvětví daří dobře, je pravděpodobné, že akcie, které zkoumají, budou také dobře a přinášejí výnosy. Tito investoři se mohou podívat na to, jak vnější faktory, jako jsou rostoucí ceny ropy nebo komodit nebo změny úrokových sazeb, ovlivní určitá odvětví oproti jiným, a tedy společnosti v těchto odvětvích.
Pokud například cena komodity, jako je ropa, vzroste a společnost, do které uvažují investovat, použije na výrobu svých produktů velké množství ropy, investor zváží, jak silný dopad bude mít růst cen na zisky společnosti. Jejich přístup tedy začíná velmi široký, při pohledu na makroekonomii, poté na odvětví a poté na samotné akcie.
Investoři shora dolů by se také mohli rozhodnout investovat do jedné země nebo regionu, pokud si jeho ekonomika vede dobře. Například, pokud evropské akcie klesají, investor zůstane mimo Evropu a místo toho může vylévat peníze do asijských akcií, pokud region vykazuje rychlý růst.
Krátkodobí investoři mohou použít přístup shora dolů, protože se snaží profitovat z výkyvů na trhu, ke kterým dochází na základě sil mimo společnost samotnou. Častěji se dostanou do akcií a z akcií než investoři zdola nahoru. Oba přístupy k investování jsou platné a měly by být brány v úvahu při navrhování portfolia společností, do nichž se má investovat. Jen se ujistěte, že víte, proč kupujete akcie, které kupujete, zvažte nezbytné faktory a uvědomte si trendy na trhu.
Sečteno a podtrženo
Investoři zdola nahoru budou zkoumat základy společnosti a rozhodnout se, zda do ní investovat nebo ne. Naproti tomu investoři shora dolů při výběru akcií pro své portfolio zohledňují širší tržní a ekonomické podmínky.
