Komponenta Dow Walmart Inc. (WMT) zveřejnila rekordní rekord v páteční relaci, což zdůraznilo pokračující sílu navzdory zvyšujícím se tarifům a rostoucí predikci ekonomického zpomalení. Společnost v posledních čtvrtletích vypálila na všechny válce, zisky ze staveb a rostoucí marže, takže vyšší ceny akcií dávají dokonalý smysl. Většina síly roku 2019 však pochází z obnoveného exodu maloobchodníků s cihlami a maltou, což vyvolává pochybnosti o dlouhověkosti metrik pevných kamenů.
Účastníci trhu mají v tomto týdnu novou příležitost diskutovat o vyhlídkách obřích obchodů s příjmy ve třetím čtvrtletí naplánovanými na čtvrteční předprodej. Analytici budou v té době hledat zisky ve výši 1, 09 USD na akcii na tržbách 127, 9 miliardy USD a očekávat býčí vedení ohledně srovnávacích prodejů a marží do roku 2020. Zmeškání těchto čísel by mohlo snadno vyvolat pokles, zejména s rostoucím pesimismem o čínské obchodní dohodě.
Akcie vzrostly výše poté, co Walmart v srpnu porazil odhady zisku a zvýšil vedení, a vstoupil do solidního trendu, který o několik týdnů později přivedl na červenec odpor o 115 dolarů. Rally se v říjnu pustila do obchodního rozpětí, s potvrzeným rozpětím rozpětí poté, co výdělky otevřely dveře na 135 až 140 $. Riziko zpomalení však nyní vypadá mnohem více než potenciálně vzestupnou tendenci, protože špatně přijatá zpráva zvyšuje šance na výprodej, který vyplní červencovou mezeru mezi 108 a 110 USD.
Wall Street roste skeptičtěji ohledně budoucnosti společnosti v tomto čtvrtletí, s několika upgrady butiků v srpnu a Nomura v říjnu "buy" rating jediným pozoruhodnými akcemi. Váhání analytiků není neobvyklé, protože akcie jsou plně oceněny po zveřejnění výnosů přesahujících 25% doposud v roce 2019. Hledejte obchodní dohodu, která by vynutila býčí reset těchto čísel, zatímco pokračující slepá ulička by mohla vyvolat nával snížení ratingu., zejména pokud zpráva z tohoto týdne neposkytuje náležité pokyny.
Dlouhodobý graf WMT (2000 - 2019)
TradingView.com
Víceletý uptrend se v posledním čtvrtletí roku 1999 vyšplhal těsně nad 70 USD, což znamenalo vysokou úroveň, která nebyla vyzvána dalších 12 let. Na konci roku 2000 se prodala do nižších 40 $ a tuto úroveň úspěšně do roku 2003 dvakrát testovala, ale následný nárůst nepodařilo přilákat zájem o nákup. Rally skončila těsně nad 60 USD v roce 2004, čímž ustoupila mrtvá páska, která se odrazila od podpory rozsahu do čtvrtého čtvrtletí roku 2007.
Akcie Walmart se prudce zvýšily a současně došlo k tomu, že trh s býky v polovině desetiletí skončil v opačném směru, podporovaném rostoucími obavami z hospodářského poklesu. Rally se přesto nepodařilo upevnit výkyvná maxima zveřejněná v letech 2000 až 2003 a pokračovala ve víceletém obchodním rozpětí do roku 2011, kdy nastal stabilní postup. O rok později dosáhl odporu 1999 a klesl do úzké struktury konsolidace, která nakonec v roce 2014 přinesla útěk.
Rally selhala v roce 2015 poté, co maloobchodní zprávy zdůraznily exodus z kamenných obchodů na stránky elektronického obchodování, které zahrnovaly Amazon.com, Inc (AMZN). Walmart odpověděl včasnou akvizicí Jet.com a nákladným zavedením sofistikovaného portálu elektronického obchodu. Tyto iniciativy přinesly ovoce v roce 2017 a vyvolaly historický útěk a uptrend, který zveřejnil rekordní maximum 120, 92 USD v pátečním zasedání.
Měsíční stochastický oscilátor vstoupil do nákupního cyklu v červnu 2018 a nyní dosáhl extrémně překoupené úrovně, která od roku 2008 vyvolala více poklesů. Současně akcie vyřezávaly vzrůstající klínový vzor, který je často vidět v závěrečných fázích vzestupného trendu. Rally do čtvrtého čtvrtletí právě dosáhla odporu klínů, přičemž oba technické prvky zvyšovaly šance na pokles, který v nadcházejících měsících testuje psychologickou úroveň 100 $.
Sečteno a podtrženo
Býci a medvědi jsou rovnoměrně sladěni do zprávy o výdělcích za tento týden ve třetím čtvrtletí, ale nadměrně rozšířená technika zvyšuje šance na přechodnou opravu pro akcie Walmart trvající do roku 2020.
