Co je to Limit Limit?
Zakázkový limit je příkaz k nákupu aktiva za nebo pod stanovenou cenou, která obchodníkům umožňuje kontrolovat, kolik zaplatí. Použitím limitního příkazu k nákupu je investor zaručen, že zaplatí tuto cenu nebo méně. I když je cena zaručena, vyplnění objednávky není. Pokud aktivum nedosáhne stanovené ceny, příkaz není vyplněn a investor může při obchodní příležitosti vynechat. Jinak řečeno, při použití limitního příkazu k nákupu je investor zaručen, že zaplatí cenu limitu pro nákup nebo lépe, ale není zaručeno, že bude příkaz vyplněn.
Koupit Limit Order
Klíč s sebou
- Objednávka limitu nákupu zaručuje zadanou cenu nebo nižší. Není zaručeno splnění nákupního limitu. Nákup limitních objednávek kontroluje náklady, ale může vést k promarněným příležitostem v rychle se měnících tržních podmínkách. Objednávka limitu nákupu není lepší než objednávka limitu nákupu nebo tržního příkazu. Všechny typy objednávek jsou užitečné a mají své vlastní výhody a nevýhody.
Výhody limitu nákupu
Objednávka limitu nákupu zajišťuje, že kupující nedostane horší cenu, než očekávají. Nákup limitních příkazů poskytuje investorům a obchodníkům způsob, jak přesně vstoupit na pozici. Například pokyn k nákupu může být umístěn na 2, 40 $, když se akcie obchodují na 2, 45 $. Pokud cena klesne na 2, 40 $, bude objednávka provedena automaticky. To nebude provedeno, dokud cena neklesne na 2, 40 $ nebo méně.
Další výhodou objednávky s limitem nákupu je možnost zlepšení ceny, když zásoby mezery od jednoho dne k druhému. Pokud obchodník zadá objednávku na 2, 40 $ a objednávka nebude spuštěna během obchodního dne, pokud tato objednávka zůstane na místě, mohla by těžit z mezery dolů. Pokud se cena otevře další den za 2, 20 $, obchodník získá akcie za 2, 20 $, protože to byla první cena dostupná za nebo pod 2, 40 $. Zatímco obchodník platí nižší cenu, než se očekávalo, možná bude chtít zvážit, proč se cena tak agresivně snížila, a pokud chtějí akcie stále vlastnit.
Na rozdíl od tržního příkazu, ve kterém obchodník nakupuje za aktuální nabídkovou cenu, ať už je to cokoli, je limitní pokyn k nákupu umístěn v knize objednávek makléře za stanovenou cenu. Objednávka znamená, že obchodník je ochoten koupit určitý počet akcií akcie za stanovenou limitní cenu. Když aktivum klesne k limitní ceně, obchod se provede, pokud je prodávající ochoten prodat za kupní cenu.
Protože v knize je limit nákupu, který znamená, že obchodník chce koupit za tuto cenu, bude objednávka nabídnuta, obvykle pod aktuální tržní cenou aktiva. Pokud cena klesne na kupní limitní cenu a prodávající provede transakci s objednávkou (nákupní limitní objednávka je vyplněna), investor koupí za nabídku, a tak se vyhne placení rozpětí. To může být užitečné pro běžce, kteří se snaží zachytit malé a rychlé zisky. Pro velké institucionální investory, kteří zaujímají velmi velké pozice v akciích, se používají přírůstkové limitní příkazy na různých cenových hladinách ve snaze dosáhnout co nejlepší průměrné ceny pro pokyn jako celek.
Limitní objednávky nákupu jsou také užitečné na nestabilních trzích. Předpokládejme, že obchodník chce koupit akcie, ale ví, že akcie se ze dne na den divoce pohybovaly. Mohli zadat tržní objednávku, která vezme první dostupnou cenu, nebo mohou použít limitní objednávku (nebo stop pokyn). Předpokládejme, že akcie byly včera uzavřeny za 10 USD. Investor mohl umístit kupní limit na 10 USD, přičemž se ujistil, že nezaplatí víc. Pokud se akcie otevřou další den za 11 USD, nebudou na objednávce naplněny, ale také se zachránily před placením více, než chtěli.
Nevýhody limitních objednávek
Objednávka limitu nákupu nezaručuje provedení. K provedení dojde pouze v případě, že cena aktiva klesne na limitní cenu a pokyn k prodeji provede transakci s limitním příkazem nákupu. Obchodování s aktivy za kupní limitní cenu nestačí. Obchodníkovi může být za tuto cenu zaúčtováno 100 akcií za nákup, ale před nimi mohou být tisíce akcií, které také chtějí koupit za tuto cenu. Proto bude cena často muset zcela vymazat úroveň nákupního limitu objednávky, aby se limit nákupu mohl vyplnit. Čím dříve je příkaz zadán ve frontě dříve, bude objednávka za tuto cenu a čím větší je pravděpodobnost, že bude příkaz splněn, pokud se aktivum obchoduje za kupní limitní cenu.
Zakoupení limitních objednávek může také vést ke zmeškané příležitosti. Cena aktiva se musí obchodovat za kupní limitní cenu nebo nižší, ale pokud se tak nestane, obchodník se do svého obchodu nedostane. Kontrola nákladů a částka zaplacená za aktivum jsou důležité, ale také se chopí příležitosti. Když aktivum rychle roste, nemusí se stáhnout zpět k kupní limitní ceně stanovené před burácením vyšší. Vzhledem k tomu, že cílem obchodníka bylo chytit krok výše, zmeškali je zadáním příkazu, který by pravděpodobně nebyl proveden. Pokud se obchodník chce za každou cenu dostat, mohl použít tržní objednávku. Pokud jim nevadí platit vyšší cenu, ale přesto chtějí kontrolovat, kolik zaplatí, je objednávka limitu nákupu účinná.
Někteří makléři účtují vyšší provizi za limitní objednávku nákupu než za tržní objednávku. Toto je do značné míry zastaralý postup, protože většina makléřů účtuje paušální poplatek za objednávku nebo poplatek založený na počtu obchodovaných akcií (nebo částce dolaru) a neúčtuje se na základě typu pokynu.
Příklad nákupního limitu objednávky
Akcie společnosti Apple se obchodují za nabídku 125, 25 $ a nabídku 125, 26 $, pokud se investor rozhodne, že chce do svého portfolia přidat Apple. Mají několik možností, pokud jde o typy objednávek. Mohli použít tržní příkaz a koupit akcie za 125, 26 $ (za předpokladu, že nabídka zůstane stejná a za tuto cenu je dost akcií, aby vyplnili tržní objednávku), nebo by mohli použít limit nákupu za jakoukoli cenu 125, 25 $ nebo nižší.
Možná se obchodník domnívá, že cena během několika příštích týdnů mírně poklesne, takže zadají limitní limit nákupu na 121 USD. Pokud se akcie společnosti Apple obchodují až do výše 121 USD (ideálně 120, 99 USD, aby byla zajištěna plná objednávka), pak bude investor vlastnit akcie za 121 USD, což je výrazná úspora z ceny 125, 25 / 26 USD, kterou investor poprvé viděl.
Cena však nemusí klesnout na 121 USD. Místo toho se může během příštích několika týdnů pohybovat od nabídky 125, 25 $ až do 126 $, poté 127 $, poté 140 $. Zvýšení ceny, na které se chtěl investor podílet, bylo vynecháno, protože jeho limit nákupů na 121 USD nebyl nikdy proveden.
Pokud investor očekává, že cena aktiva klesne, pak je limitní pokyn k nákupu přiměřeným příkazem k použití. Pokud investorovi nevadí platit aktuální cenu nebo vyšší, pokud se aktivum začne pohybovat nahoru, je lepší sázkou tržní příkaz k nákupu stop limit pokynu.
