Co je nákup vpřed?
Nákup kupředu je, když investor sjedná nákup komodity za cenu sjednanou dnes, ale skutečnou dodávku převezme někdy v budoucnu. Investoři a obchodníci kupují kupředu, když věří, že cena komodity v budoucnu poroste. Koncept nákupu forwardu se běžně vztahuje na měny i komodity a lze jej také provést pro téměř jakoukoli jistotu pomocí forwardové smlouvy.
Pochopení nákupu kupředu
Nákup kupředu je strategické rozhodnutí, které může investor učinit, když očekává růst cen nebo zvýšení úrovně poptávky po konkrétním zboží nebo cenném papíru. Nákup kupředu umožňuje investorovi využít budoucího růstu zajištěním komodity nebo cenného papíru za nižší cenu a poté prodejem, když ceny vzrostou. V závislosti na tom, jak se kupuje kupředu, lze smlouvu na nákup zboží nebo cenného papíru prodat jiné straně, která bere skutečné dodávky.
Jak je kupování dopředu hotovo
Nákup dopředu zahrnoval nákup zboží, když to bylo hojné, zásoby a poté prodej, když se nabídka zmenšovala. To lze provést u některých komodit, ale ne u všech. Trh se postupem času vyvíjel a forwardová smlouva nahradila velkou část fyzické zásoby. Forwardová smlouva je smlouva na míru mezi dvěma stranami, která specifikuje aktivum, které má být koupeno později, spolu s dohodnutou cenou.
Forwardové smlouvy mohou mít silný dopad na trh pro určité zboží, protože ovlivňují výrobu mnoha zboží. Například maso a hospodářská zvířata mají tendenci vidět sezónní produkci lepků a poklesů v důsledku přirozeného období rozmnožování. Pokud však producenti uvidí hodně kupovat kupředu prostřednictvím smluv, mohou změnit své šlechtitelské cykly tak, aby odpovídaly. Tento typ nákupu vpřed obvykle vyžaduje zaplacení prémie, aby se nejprve stimulovala mimosezónní produkce, ale v průběhu času bude jasný tržní signál prospívat jak kupujícím, tak i prodejcům.
Nákup vpřed versus nákup budoucnosti
Na rozdíl od standardních futures kontraktů lze forwardovou smlouvu přizpůsobit jakékoli komoditě, množství a datu dodání a je to obecně soukromá dohoda. Díky tomu jsou retailové investory méně rychle dostupné forwardové smlouvy než futures. Protože forwardové smlouvy obecně neobchodují na veřejných burzách, jsou považovány za mimoburzovní nástroje (OTC).
Zatímco futures jsou standardizovány, obchodují na hlavních burzách a mají clearingové domy, které zaručují včasné a úplné dodání transakcí; forwardové smlouvy postrádají centralizovaný clearingový dům, a proto mohou představovat vyšší míru rizika selhání.
Forwardové smlouvy se vypořádávají k jednomu datu na konci smlouvy, zatímco futures se mohou vypořádat v různých termínech. Kromě toho může dojít k předběžnému vypořádání smlouvy na základě hotovosti nebo dodávky.
