Švýcarský frank (CHF) je již dlouho považován za stabilní měnu v globální ekonomice a investoři je často kupují, když je stabilita jiných cizích měn ohrožena nepříznivým ekonomickým nebo politickým prostředím. Stabilita franku je způsobena opatřeními Švýcarské centrální banky na kontrolu hodnoty měny a švýcarské politické a finanční stability.
Do ledna 2015 byla minimální hodnota franku, která byla od té doby odstraněna. Dno podpořilo směnný kurz mezi eurem a švýcarským frankem ve výši 1, 20 CHF za euro. Od doby, kdy byla tato podlaha odstraněna, hodnota švýcarského franku klesla. Švýcarský frank je v Evropě důležitou měnou; její síla, spolu s nízkými úrokovými sazbami nabízenými švýcarskými bankami, přitahovala investice a hypotéky od lidí v jiných zemích, jako je Polsko a pobaltské země.
Švýcarští zákonodárci pověřili několik institucí, aby dohlížely na řádnou regulaci finančních trhů země, včetně Švýcarského úřadu pro dohled nad finančním trhem (FIMA) a Švýcarské národní banky (SNB), která je odpovědná za provádění měnové politiky země. Na národní úrovni má Švýcarsko vysoký stupeň transparentnosti při vykazování finančních informací a zpřístupňuje veřejnosti širokou škálu údajů v několika jazycích, aby podpořilo a přilákalo zahraniční investice.
Rizika
Investice do švýcarských franků pro ty, kdo drží americké dolary, jsou obzvláště atraktivní, protože došlo k nízké krátkodobé volatilitě směnného kurzu mezi dolarem a švýcarským frankem. Od roku 1999 činí průměrná měsíční změna směnného kurzu dolaru a švýcarského franku 1, 95%, což je více než měsíční změna směnného kurzu mezi eurem a švýcarským frankem o 0, 85%. Od ledna 2015 do října 2015 měl jeden švýcarský frank směnný kurz mezi 93 centy a 98 centy v americké měně. Z dlouhodobého hlediska švýcarský frank klesal v hodnotě vůči dolaru od října 2010 o 0, 04%, od října 2000 o 45% a od října 1995 o 15%. Švýcarský frank vykazuje vůči dolaru cyklická období síly a slabosti. Pohyby změn směnných kurzů však byly pozvolné, přičemž nejsilnější švýcarský frank se objevil v červnu 2001 po pětiletém zvýšení síly.
Investor, který chce umístit prostředky do švýcarského franku, by tak měl učinit s vědomím tohoto přetrvávajícího modelu postupné volatility a nízké meziměsíční volatility. Rozšířený pohled na švýcarský frank ukazuje, že měna klesala z maxima 6, 48 USD v prosinci 1920; měna dosáhla v červnu 2014 nízkých 89 centů.
V roce 2014 byly největšími nákupci švýcarských franků Německo, Spojené státy a Francie, přičemž každá země nakupovala 21, 2%, 14, 1% a 8, 5% z celkového vývozu měny ve Švýcarsku. Nedávné zvýšení síly švýcarského franku pravděpodobně odráží nárůst celkových aktiv SNB od roku 2013 do roku 2014 o 14% a nárůst oběhu bankovek o 2 biliony švýcarských franků. Od roku 2013 do roku 2014 SNB zvýšila hodnotu svých investic v cizí měně ze 443 bilionů švýcarských franků na 510 bilionů švýcarských franků.
Největším rizikem pro investory v této době je to, že čas, který trvá, než švýcarský frank znovu nabude síly, se prodlouží s ohledem na celkové recesivní chování v Evropě. Nedávné minimum, které může hit švýcarského franku prodloužit nebo zesílit o nové rekordní minimum v blízké budoucnosti ve spojení se špatným vývojem v Evropě. Eurozóna v posledních pěti letech nabídla několik příliš optimistických projekcí do budoucna.
V listopadu 2015 prezident SNB Thomas Jordan uvedl, že švýcarský frank byl nadhodnocen a že budou přijata opatření k zásahu. Cílem současných cílů měnové politiky SNB je dosažení dlouhodobých výsledků, ale investoři se zájmem o švýcarský frank by měli zvážit, jak účinná by tato opatření mohla být s ohledem na krachující ekonomiky v Evropě, recesivní aktivitu v Evropě a současné negativní úrokové sazby na vklady ve Švýcarsku. Účinnost záporné úrokové sazby může být ohrožena při současném nasazení se slabou evropskou ekonomikou.
Jordánské prohlášení naznačuje, že druhá korekce švýcarského franku se pravděpodobně projeví ve formě nízkého směnného kurzu. I když je to pozitivní zpráva pro dlouhodobé investory, kteří by mohli mít zájem o koupi švýcarských franků za předpokladu, že tržní cyklus země podpoří budoucí pozitivní růst, není však jisté, zda opatření přijatá SNB budou stejně úspěšná, jak Jordan doufá, že budou.
Odměny
Úrokové sazby ve Švýcarsku jsou nejnižší na světě od listopadu 2015 na -0, 75%, poté, co byly uvíznuty na 0% na několik let dříve. Budoucí výhled švýcarského franku zůstává nejistý, přestože si udržuje pověst bezpečného měny. O celkové síle a síle, kterou na evropských trzích disponují švýcarské banky, je jen málo sporů, ale klesající směnný kurz švýcarského franku ve spojení se zápornou úrokovou sazbou země nabízí investorům omezené nadšení. Nedávné kroky k nalévání finančních prostředků do švýcarského franku kvůli špatnému vývoji v jiných zemích jsou signálem, že investoři obchodují s negativním strachem z budoucí ekonomiky. Švýcarská ekonomika částečně závisí na oživení z dřívějších krizí, které negativně ovlivnily světové ekonomiky. Investoři by neměli nabízet příliš nadšenou důvěru ve švýcarský frank dříve, než pozitivní vývoj zasáhne zbytek Evropy.
Potenciální budoucí odměna pro investora existuje v důvěře v aktuální měnovou politiku SNB a vytváří tak prostředí pro dlouhodobý růst. Investoři čekají na celkové zlepšení v evropských ekonomikách po nízké míře růstu, která zasáhla každý národ v Evropě kvůli vzájemné závislosti evropských ekonomik.
