Co jsou to kapitálové toky?
Kapitálové toky se týkají pohybu peněz za účelem investování, obchodu nebo obchodní produkce, včetně toku kapitálu v rámci společností ve formě investičního kapitálu, kapitálových výdajů na provoz a výzkum a vývoj (VaV). Vláda ve větším měřítku směruje kapitálové toky z daňových příjmů do programů a operací a prostřednictvím obchodu s jinými zeměmi a měnami. Jednotliví investoři směřují úspory a investiční kapitál do cenných papírů, jako jsou akcie, dluhopisy a podílové fondy.
Kapitálové toky
Kapitálové toky jsou vysvětleny
Ve Spojených státech vláda a další organizace agregují kapitálové toky za účelem analýzy, regulace a legislativního úsilí. Různé sady kapitálových toků, které jsou často studovány, jako jsou pohyby třídy aktiv, rizikový kapitál, toky vzájemných fondů, rozpočty na kapitálové výdaje a federální rozpočet.
Kategorie kapitálových toků
Pohyby třídy aktiv jsou měřeny jako kapitálové toky mezi hotovostí, akciemi, dluhopisy a jinými finančními nástroji, zatímco změny rizikového kapitálu v souvislosti s investicemi do začínajících podniků. Toky podílových fondů sledují čisté peněžní přírůstky nebo výběry z širokých tříd fondů. Rozpočty kapitálových výdajů jsou zkoumány na podnikové úrovni za účelem sledování plánů růstu, zatímco federální rozpočty se řídí vládními výdajovými plány.
Kapitálové toky a investice
Relativní sílu nebo slabost kapitálových trhů lze prokázat prostřednictvím příslušných kapitálových toků, zejména v uzavřených prostředích, jako je akciový trh nebo federální rozpočet. Investoři také zkoumají tempo růstu určitých kapitálových toků, jako je rizikový kapitál a kapitálové výdaje, aby našli trendy, které by mohly naznačovat budoucí investiční příležitosti nebo rizika.
Toky kapitálu do nemovitostí
V rámci standardních obchodních operací mohou společnosti hledat nákup komerčních nemovitostí pro vlastní výrobní činnosti. Navíc, mnoho jednotlivců vidí koupi nemovitosti jako investici. V rámci finanční krize v roce 2008 se kapitálové toky do investic do nemovitostí významně zpomalily, přičemž tržby nedosáhly úrovně před krizí do roku 2013. Od roku 2015 se americké kapitálové toky ve srovnání s rokem 2014 zvýšily přibližně o 45%, pokud jde o investice do komerčních nemovitostí.
Volatilita v rozvíjejících se ekonomikách
V rozvíjejících se ekonomikách mohou být kapitálové toky obzvláště nestálé, protože ekonomika může zažít období rychlého růstu a následného poklesu. Zvýšený příliv kapitálu může vést k úvěrovému boomu a inflaci cen aktiv, které mohou být vyrovnány ztrátami z důvodu znehodnocení měny na základě směnných kurzů a poklesu cen akcií.
V Indii byla zaznamenána období fluktuace počátkem 90. let. Kapitálové toky během předchozího období, od devadesátých let do začátku dvacátých let, byly poznamenány stabilním růstem, který přecházel k rychlému přílivu prostředků mezi začátkem let 2000 a 2007. Tento rychlý růst se nakonec změnil, částečně v důsledku důsledků finanční krize v roce 2008, což vedlo k vysoké volatilitě kapitálových toků.
Příklad kapitálových toků
Jeden z největších investičních trendů posledních několika let zahrnuje obrovské množství kapitálového toku z aktivního řízení do pasivních strategií, jako jsou fondy obchodované na burze (ETF). Za leden 2018 proudil do amerických pasivních fondů 41, 2 miliard USD investičního kapitálu, který v prosinci překonal příliv 22, 5 miliardy USD. Mezitím z aktivních fondů vyteklo 24, 1 miliardy dolarů ve srovnání s 16, 3 miliardami dolarů v prosinci. Cesta kapitálových toků se také přesunula do jiných tříd aktiv. Například kategorie zdanitelných dluhopisů se ukázala jako nejoblíbenější v lednu, když zaznamenala příliv 47, 0 miliard dolarů, přičemž aktivní a pasivní čerpání téměř stejného kapitálu.
