Retailové fondy obchodované na burze (ETF) se v reakci na působivé čtvrtletní výsledky opírající se o silný americký hospodářský růst, nízkou nezaměstnanost a rostoucí mzdy prudce zvýšily na historická maxima. Spotřebitelský dluh současně vzrostl na rekordní úroveň, vedený zvýšením kreditní karty a nerevolučního dluhu, který zahrnuje vzdělávání a půjčky na auta. Dluh z kreditní karty však klesl na 26, 7% celkového dluhu, což je mnohem méně než 38% zveřejněných v roce 2008 těsně před hospodářským kolapsem. To předpovídá, že američtí nakupující budou udržovat stávající nákupy do další dekády.
Target Corporation (TGT) a Walmart Inc. (WMT) jsou nejnovějšími maloobchodníky, kteří vykazují mimořádně silné čtvrtletní výdělky, a kradou středem pozornosti nekonečné posedlosti médií společností Amazon.com, Inc. (AMZN). Maloobchodníci s cihlami a maltami konečně našli způsoby, jak konkurovat internetovému juggernautu, čímž se zvyšuje naděje, že trvalý růst nahradí několik let ztráty podílu na trhu elektronickému obchodování.
Dokonce i rozbité obchodní domy získávají svůj podíl na rostoucích příjmech, jak je uvedeno v Mall Anchors Riding Bullish Wave Into Earnings . Velké hráče však byly zasaženy agresivními reakcemi na prodej, a to i přes robustní výdělky, což naznačuje, že sektorový kapitál se nyní mění v obchody s velkými krabicemi. Cenová akce u akcií Target and Rival Costco Wholesale Corporation (COST) podporuje tuto teorii a zvedá se na historická maxima v součinnosti s hlavními sektorovými fondy.
SPDR S&P Retail ETF Týdenní graf
SPDR S&P Retail ETF (XRT) nabízí vynikající volbu pro účastníky trhu usilující o široké pokrytí maloobchodu. Fond sleduje upravený index s rovnoměrnou váhou a zajišťuje, aby hrstka mega capů nezkroutila cenový graf ani roční výnosy. Například Walmart od srpna 2018 obsahoval pouze 1, 311% indexové váhy, jen o několik kliknutí vyšší než Amazonova váha 1, 308%.
Fond dokončil okružní cestu do maxima roku 2007 na 22, 75 USD v roce 2010 a vypukl o sedm měsíců později a vstoupil do silného trendového trendu, který v březnu 2015 dosáhl vrcholu 51, 25 USD. Stáhl se zpět do srpna a prudce se snížil a dosáhl 37, 80 USD v Leden 2016. Následující vlna zotavení skončila v prosinci na úrovni výprodeje Fibonacci v hodnotě 786 Fibonacci, čímž se uvolnil víceměsíční pokles, který skončil pouhých sedm centů pod předchozím maximem v srpnu 2017.
Nákupní vlna do roku 2018 dokončila oboustranné obrácení dna a koncem ledna stačila jen dva body pod vrcholem roku 2015. V březnu vykázala vyšší maximum na 200denním exponenciálním klouzavém průměru (EMA) a opět se vyšplhala, o tři měsíce později dosáhla víceletého odporu. Úzká konsolidace dokončila pravé rameno inverzní hlavy a ramen před pouhými dvěma týdny a připravila půdu pro impozantní útěk, který nyní vyslal rekordní maximum.
Objem bilance (OBV) vstoupil v roce 2010 do víceleté akumulační vlny a do prvního čtvrtletí roku 2015 vyřezal dlouhou řadu nových maxim. Agresivní prodejci poté převzali kontrolu a v červenci 2017 klesli na tři roky. Zdravý zájem o nákup od té doby signalizuje návratnost institucionálního kapitálu, zatímco nárůst v červenci 2018 na historicky vysokou úroveň zvyšuje spolehlivost rostoucího trendu.
Hloubka poklesu o 13 bodů do roku 2016 se nyní promítá do měřeného cíle přesunu v rozmezí od 60 do 60 USD, což signalizuje potenciální zisk přesahující 20% z poslední závěrečné ceny. Jedná se o relativně pomalu se pohybující nástroj, takže konzervativnější hráči na trhu si možná budou chtít prozatím sednout na svých rukou a čekat na stažení, které otestuje podporu útěku. Krátké ponoření do 50denní EMA těsně pod 50 USD by v tomto scénáři mohlo nabídnout nízkou rizikovou příležitost k nákupu.
Sečteno a podtrženo
Maloobchodní sektor se dostal na vedoucí pozici na trhu a hlavní sektorové fondy se rozpadly na historicky nejvyšší úrovně. To je dobré pro kupní sílu spotřebitele a vyšší ceny akcií v nadcházejících čtvrtletích. (Pro další čtení se podívejte na: 3 prodejci, kteří si zakoupí před výdělky .)
