Co je CRM2?
CRM2 odkazuje na pravidla pro kanadské investiční dealery a poradce, kteří vyžadují větší transparentnost nákladů a výkonu klientských účtů. Pravidla, která byla plně implementována v polovině roku 2017, byla druhou fází reformy modelu vztahů se zákazníky kanadskými správci cenných papírů (CSA), zastřešující organizací, která harmonizuje regulaci napříč kanadskými provinciemi a teritorii. Dvě nová zveřejnění v rámci CRM2 zahrnují jasnější zprávu o výkonu účtu používající standardní období měření a podrobný seznam poplatků a dalších nákladů účtovaných na účet. CRM2, zkratka pro „Customer Relationship Model 2“, má za cíl vytvořit větší transparentnost pro kanadské investory tím, že jim poskytne jasný pohled na výkonnost jejich účtu a na to, co platí, aby dosáhli tohoto výkonu (nebo jeho nedostatku).
Porozumění CRM2
Jednou z nejzajímavějších změn přicházejících pod CRM2 je prezentace poplatků v podobě zaplacených dolarů spíše než v procentech. Přestože neexistuje žádný matematický rozdíl mezi těmito dvěma styly, může poprvé vidět poplatky v dolarech - zejména pokud účty nefungovaly dobře - pro některé kanadské investory šok. Kromě viditelnosti nákladů v dolarech bude návratnost na účtu vykazována pomocí výnosové míry vážené penězi, aby byl zajištěn osobnější pohled na pokrok investora směrem k jejich finančním cílům.
Co to znamená pro poradce
Pokud jsou poplatky výslovně vyjádřeny v dolarech, kanadští investiční poradci musí prokázat, že poskytují poplatky za poplatky, které účtují. Mohlo by potenciálně existovat několik kanadských investorů, kteří se začnou zabývat levnějšími možnostmi, jako jsou robotičtí poradci a pasivně spravovaná portfolia. Samozřejmě existuje také příležitost pro vysoce výkonné poradce používat CRM2 jako způsob, jak přitáhnout klienty od slabých konkurentů. Řekněme, že pokud poradce nezajišťuje hodnotu dolaru, může být pro ně CRM2 špatná zpráva. Regulátoři tvrdí, že i když úkon spočívající v tom, že klientům musí vysvětlit a zdůvodnit své poplatky, může být obtížný, poradci by však měli být schopni vysvětlit a odůvodnit jejich hodnotu.
Co to pro investory znamená
Kanadští investoři již dokázali sami dosáhnout výkonnosti a nákladů, ale šlo o delší a složitější proces, než měl být. CRM2 pracuje na výpočtu přímých a nepřímých nákladů, jakož i na standardizaci vykazování výkonu, což usnadňuje hodnocení hodnoty, kterou investor získává od svého poradce. Snadnost hodnocení otevírá dveře pro srovnávací nákupy při hledání investičního poradenství, což dává investorovi výhodu lépe informovaného výběru mezi možnostmi. Jedna zpráva zjistila, že po zavedení CRM2 došlo ke zlepšení povědomí o koncových provizích.
CRM2 vs. MFDA
V polovině roku 2018 zveřejnilo Kanadské sdružení obchodníků s podílovými fondy (MFDA) diskusní dokument, který obhajoval zveřejňování celkových nákladů fondu klientům kromě zveřejnění CRM2. Takové zveřejnění by klientům umožnilo přijímat lepší investiční rozhodnutí. Toto zveřejnění, uvedené v bulletinu MFDA s názvem „Diskuse o rozšiřování výkaznictví nákladů“, by zvýšilo bar ve srovnání s CRM2.
