Co je to deflace dluhu?
Deflace dluhu je pojem, který se týká účinků dluhu na cenu nemovitostí, zboží a služeb. Dlužníci se obvykle setkávají s poklesem hodnoty nemovitosti z deflace dluhu, což může vést k celé řadě dalších negativních dopadů. Na širokém trhu deflace dluhu obecně odkazuje na teorii, která identifikuje celkové nesplacené dluhy jako katalyzátor poklesu cen v celé ekonomice země.
Porozumění deflaci dluhu
Na rozdíl od inflace, která je obdobím rostoucích cen, je deflace charakterizována jako období klesajících cen. K deflaci dluhu dochází, když praskla dluhová bublina a ceny klesly. Může mít rozsáhlé tržní a hospodářské účinky. Například hodnoty nemovitostí a konkrétně nemovitostí mohou být vysoce náchylné k deflaci dluhu, což může být pro hypoteční dlužníky nepříjemné.
Klíč s sebou
- Dluh je důležitou součástí, která může pomoci stimulovat ekonomický růst pro podniky i spotřebitele. Dluhová deflace, ke které často dochází po prasknutí dluhové bubliny, se stává, když příliš mnoho dluhů snižuje hodnotu majetku, zboží nebo služeb. Hypoteční dluh je náchylná k deflaci dluhu, protože je to velká část celkového dluhu nesplaceného celkově. Stanovení hodnot nemovitosti může vést k podvodním hypotékám, dokonce k zabavení majetku, když deflace dluhu zasáhne hypoteční průmysl.
Dluh je důležitou součástí ekonomiky, která může pomoci stimulovat růst jak pro spotřebitele, tak pro podniky. Obecně prochází cykly, které ovlivňují výši emitovaného dluhu a kategorie dluhu ve vysoké poptávce. Když emise dluhu dosáhne nových vrcholů, může vyvážit hodnotu skutečné měny. Se zvyšováním emise dluhu je také vyšší riziko selhání.
Příklad deflace dluhu
Hypoteční trh je jednou z oblastí, která je vysoce náchylná k deflaci dluhu, protože zahrnuje velkou část celkového dluhu celkově. V cyklu deflace dluhu mohou dlužníci bojovat s placením hypotečního dluhu a se snižováním hodnoty majetku kolaterálu použitého k zajištění svého dluhu v hypotečním úvěru. To může vést k vyšší míře uzavření trhu.
Vysoké objemy dluhů a vysoké míry selhání mají deflační účinek na zajištěné hypoteční zajištění dlužníka. Nižší hodnoty zajištění mohou zase vést k podvodním hypotékám, ztrátám v návratnosti investic do nemovitostí a omezením dostupného vlastního kapitálu. To vše mohou být pro dlužníka problémy s činnostmi týkajícími se jejich zajištění nemovitostí.
Například u podvodní hypotéky je zůstatek půjčky dlužníka vyšší než hodnota zajištěné nemovitosti, což vyžaduje, aby zůstali v domácnosti, dokud nebude zůstatek splatný natolik, aby odpovídal hodnotě nemovitosti. Majiteli domu to rovněž nedává žádný vlastní kapitál, za který by mohl získat půjčku na domácí kapitál nebo jiné úvěrové produkty vázané na hodnotu vlastního kapitálu kolaterálu. Pokud by dlužník musel prodat, musel by utrpět ztrátu a dlužil by věřiteli více než náklady na výtěžek z prodeje.
Pokud se dlužník ocitne v podvodní hypotéce v nouzi a blížícím se uzavření trhu, může mít také jiné důvody, než jen ztrátu svého majetku, konkrétně pokud má hypotéka úplnou rezervu. Ustanovení o neaplikování mohou pomoci dlužníkovi v nouzi, zatímco ustanovení o úplném postihu vyžadují, aby vyplatily bance další kapitál, pokud hodnota jeho kolaterálu nepokryje jeho kreditní zůstatek. Úplné ustanovení o opravném prostředku zvýhodňuje věřitele v podvodní hypotéce, protože také poskytuje věřiteli dodatečná práva k ostatním aktivům k účtování rozdílu v hodnotě nemovitosti.
