Co je to Hluboký trh?
O akciích nebo jiných cenných papírech se říká, že mají hluboký trh, pokud obchodují ve velkém objemu, pouze s malým rozpětím nebo rozdílem mezi nabídkovou cenou a požadovanou cenou.
Naproti tomu cenný papír má tenký trh, pokud je objem obchodování pro něj nízký a rozpětí je široké. Toto je někdy popisováno jako úzký trh.
Pojmy hluboký trh nebo tenký trh se obvykle vztahují na jednotlivé akcie nebo jiné cenné papíry, ale mohou být také použity k popisu celé burzy, trhu nebo průmyslu, například trhu rozvíjejících se zemí.
Porozumění hlubokému trhu
Mnoho akcií kótovaných na newyorské burze cenných papírů a na burze Nasdaq jsou hluboké tržní akcie. Jedná se o široce držené akcie a objem obchodovaných akcií je trvale vysoký, takže rozpětí zůstává relativně úzké.
Naproti tomu akcie obchodované na mimoburzovním trhu mají tendenci být volatilnější co do ceny i objemu. Oni jsou řídce obchodované.
Klíč s sebou
- Akcie mají hluboký trh, pokud trvale dosahují vysokého objemu obchodů. Akcie s hlubokým trhem jsou vysoce likvidní, což znamená, že existuje rovnováha mezi kupujícími a prodávajícími, která udržuje cenu stabilní. Pro obchodníky může hluboký trh umožňovat velké obchody být proveden bez okamžitého ovlivnění ceny akcií.
Rozdíl může být pro obchodníky důležitý. Akcie, které mají hluboký trh, jako jsou Apple a Microsoft, prakticky vždy vykazují silný objem obchodování. Jsou vysoce likvidní, což znamená, že v daném okamžiku existuje dostatečný počet objednávek na nákup a prodej k uspokojení okamžité poptávky. Proto lze velké objednávky zásob realizovat bez výrazného ovlivnění jejich tržní ceny.
Akciové ceny menších nebo více obskurních společností se mohou významně pohybovat v důsledku toho, že jeden obchodník zadal velkou objednávku na nákup nebo prodej.
I u akcií s hlubokým trhem může docházet k obchodní nerovnováze, která způsobuje kolísání cen.
Údaje o hloubce trhu s konkrétními cennými papíry pomáhají obchodníkům určit, kam se jeho cena může v blízké budoucnosti blížit, protože objednávky jsou vyplněny, aktualizovány nebo zrušeny. Obchodník může například použít data hloubky trhu k pochopení rozpětí nabídky a poptávky pro jistotu, spolu s objemem, který se hromadí nad oběma čísly.
Zvláštní úvahy
Ne každá akcie, která obchoduje ve velkém objemu, má dobrou tržní hloubku. V kterýkoli daný den může být nevyváženost objednávek dostatečně velká, aby vyvolala volatilitu cen i pro akcie s nejvyššími denními objemy.
Informace o hloubce trhu v reálném čase mohou obchodníkovi pomoci z krátkodobé volatility cen. Například když společnost zahajuje počáteční veřejnou nabídku (IPO), mohou obchodníci čekat, dokud neuvidí silnou poptávku po nákupu, což signalizuje, že cena nově vydané akcie by měla pokračovat ve své vzestupné trajektorii. V takovém případě by obchodník mohl koupit akcie a poté počkat, dokud cena dosáhne určité úrovně nebo bude prodávat tlak, aby stoupla před prodejem.
