Co je hluboko v penězích?
Hluboká peněžní opce má realizační nebo realizační cenu, výrazně nižší (pro call opci) nebo vyšší (pro put opci) tržní cenu podkladového aktiva. Hodnota takové možnosti je téměř veškerá vnitřní hodnota a minimální prémie.
V The Money Options
Porozumění Deep In The Money
Služba Internal Revenue Service (IRS) definuje hluboko v peněžních opcích jako jakoukoli opci s termínem kratším než 90 dnů, který má realizační cenu, která je o jeden stávka nižší než nejvyšší dostupná cena akcií nebo opci s termínem více než 90 dny s cenou menší než dva stávky než nejvyšší dostupná cena akcií.
O možnosti se říká, že je "hluboko v penězích", pokud je v penězích o více než 10 $. U opcí může být v penězích volání i prodejní opce. Pokud je tedy call opce „hluboko v penězích“, znamená to, že realizační cena je alespoň o 10 USD nižší než podkladové aktivum, nebo o 10 USD vyšší pro prodejní opci. U akcií s nižšími cenami může být úroveň 5 $ nebo méně nezbytná k tomu, aby byly peníze hluboko v penězích. Takové hluboké možnosti peněz mají velmi vysokou úroveň delta, což znamená, že tyto možnosti se budou pohybovat téměř v souladu se základním aktivem.
Nejdůležitější vlastností tohoto typu opce je jeho značná vnitřní hodnota. Pro výpočet hodnoty call opce je třeba odečíst realizační cenu od tržní ceny podkladového aktiva. U opce s prodejem byste přidali realizační cenu k ceně podkladového aktiva.
Jak se call option posune hlouběji do peněz, její delta se přiblíží 100%. V této deltě má každá změna ceny podkladového aktiva stejnou a současnou změnu ceny opce stejným směrem.
Z tohoto důvodu jsou možnosti pro hluboké peníze vynikající strategií pro dlouhodobé investory, zejména ve srovnání s opcemi na peníze a mimo peníze (OTM). Investování do opce je proto podobné investování do podkladového aktiva, s výjimkou toho, že držitel opce bude mít výhody nižšího kapitálového výdaje, omezeného rizika, pákového efektu a většího potenciálu zisku.
Klíč s sebou
- Hluboké možnosti peněz mají realizační ceny, které jsou výrazně nad nebo pod cenou opce. Jsou to vynikající investice pro dlouhodobé investory, protože mají téměř 100% deltu, což znamená, že se jejich cena mění s každou bodovou změnou ceny podkladového aktiva.. Nevýhodou hlubokých možností peněz je, že existuje možnost, že se akcie mohou pohybovat opačným směrem a snižovat zisky nebo zvyšovat ztráty.
Některé úvahy
Protože opce stojí méně než nákup podkladového aktiva, hluboko v peněžních opcích umožňují investorovi profitovat z pohybu akcií stejně nebo téměř stejně jako držitelé (nebo krátcí prodejci) skutečné akcie. Zatímco možnost hlubokých peněz přináší nižší kapitálové výdaje a riziko; nejsou bez rizika.
Protože opce mají omezenou životnost, na rozdíl od akcií, investor stále potřebuje, aby se podkladové akcie pohybovaly požadovaným směrem (vyšší pro volání a nižší pro prodej) ve stanoveném období, aby dosáhly zisku.
Vždy existuje možnost, že akcie se budou pohybovat v opačném směru, než je požadovaný směr, čímž se možnosti sníží z peněz nebo dokonce z peněz. V takovém případě vnitřní hodnota klesá nebo zcela zmizí a zanechává pouze prémii, která je na milost a nemilost času.
Příklad Deep in the Money
Předpokládejme, že investor koupí květnovou volitelnou opci pro akcie ABC s realizační cenou 175 USD za 1. ledna 2019. Závěrečná cena za ABC byla 210 USD za 1. ledna 2019 a realizační ceny za květnové call opce ve stejný den byly: 150 USD, 175 USD, 210 $, 225 $ a 235 $. Vzhledem k tomu, že opční termín je více než 90 dní, je call opce s realizační cenou 150 USD (dva údery nižší než 210 $) hlubokou volbou peněz.
