Co je hluboké z peněz?
Opce je považována za hlubokou z peněz, pokud je její realizační cena výrazně nad (za hovor) nebo výrazně pod (za prodej) aktuální cena podkladového aktiva. Obvykle to znamená, že realizační cena opce musí být více než několik stávek v opčním řetězci od ceny podkladového aktiva.
Z peněžních opcí nemají žádnou vlastní hodnotu a obchodují podle své časové hodnoty. Čím hlouběji z peněz je tato možnost, tím je to přehnané. Naopak v peněžních možnostech má vnitřní i časová hodnota.
Porozumění možnosti peněz
Pochopení hluboké z peněz
Aby volací opce měla hodnotu při splatnosti nebo vypršení, musí být cena podkladového aktiva vyšší než realizační cena opce. U prodejní opce musí být cena podkladového aktiva nižší než realizační cena opce. Pokud ani jedno není pravda, platnost této možnosti skončí bezcenné. Čím hlouběji z peněz je tedy tato možnost, tím menší je pravděpodobnost, že vyprší s jakoukoli hodnotou.
Příklad hluboké z peněz
Například, pokud je aktuální cena podkladové akcie 60 $, opce s prodejní cenou 45 USD by byla považována za hluboko mimo peníze. Opce s prodejem se stávkou 40 $ by byly z peněz ještě hlubší.
Obchodní strategie
I když se zdá, že možnost vypořádat se s penězi je bezcenné, derivát má stále určitou hodnotu. Všechny možnosti, a to jak z peněz, tak z peněz, obsahují časovou hodnotu. Časová hodnota měří výhodu možnosti opce s časem zbývajícím do splatnosti s alespoň určitou pravděpodobností, že cena podkladového aktiva se bude pohybovat směrem k požadovanému stávce.
Proto, i když hluboká částka z peněžního hovoru nebo put nemá žádnou vlastní hodnotu, někteří investoři jsou ochotni zaplatit malou částku za zbývající časovou hodnotu. Tato časová hodnota však klesá, jakmile se volba přiblíží k datu vypršení platnosti.
Zřejmým rysem hlubokých peněžních opcí je jejich velmi nízká cena ve srovnání se srovnatelnými opcemi s realizačními cenami blíže k ceně podkladového aktiva. Riziko, že opce vyprší bezcenné, je velké, ale stejně tak i potenciální velikost odměny, pokud by se tato možnost přesunula v penězích před vypršením platnosti. Pokud se to stane skutečností, může být procentuální výnos obrovský. Malá částka zaplacená za tuto možnost se může mnohokrát množit. Sto procent zisky jsou ve skutečnosti na nízké straně možností.
Je lákavé kupovat hluboko z peněžních opcí na mnoha aktivech najednou, protože jen málo z nich musí být úspěšných, aby vytvořili celkový zisk portfolia. Provize však zvyšují náklady a někteří odborníci považují tyto typy možností za hazard s vysokou možnou návratností, ale s velmi nízkými pravděpodobnostmi úspěchu.
