Co je riziko události
Rizikem události je možnost, že nepředvídaná událost bude mít nepříznivý dopad na společnost, průmysl nebo bezpečnost.
1. Nepředvídané reorganizace podniků nebo zpětné odkupy dluhopisů mohou mít pozitivní nebo negativní dopady na tržní cenu akcie. Toto je příklad rizika události.
2. Riziko události lze také definovat jako riziko spojené se změnou hodnoty portfolia v důsledku velkých výkyvů v tržních cenách. Nazývá se také „riziko skoku“. Toto jsou extrémní rizika portfolia v důsledku podstatných změn celkových tržních cen. Činnost tohoto druhu se projevila během globální finanční krize v roce 2008.
3. Riziko události lze také definovat jako možnost, že emitent dluhopisu ztratí kuponovou platbu držitelům dluhopisů z důvodu dramatické a neočekávané události. Ratingové agentury mohou v důsledku toho snížit rating emitenta a společnost bude muset platit investorům více za vyšší riziko držení svého dluhu.
Rozdělení rizika události
Společnosti se snadno mohou pojistit proti některým druhům událostí, jako je požár, ale proti jiným událostem, jako jsou teroristické útoky, může být nemožné zajistit, protože pojistitelé nenabízejí politiky, které by pokryly takové nepředvídatelné a potenciálně zničující události. V některých případech se společnosti mohou chránit před riziky prostřednictvím finančních produktů, jako jsou dluhopisy, swapy, opce a zajištěné dluhové závazky.
Dalším typem rizika události je možnost převzetí nebo restrukturalizace společnosti, jako je fúze, akvizice nebo výkup prostřednictvím páky. Tyto události mohou vyžadovat, aby firma převzala nový nebo dodatečný dluh, pravděpodobně za vyšší úrokové sazby, které může mít potíže se splácením. Společnosti také čelí regulačnímu riziku, protože nový zákon by mohl vyžadovat, aby společnost provedla podstatné a nákladné změny ve svém obchodním modelu. Například, pokud prezident podepsal zákon zakazující prodej cigaret nezákonný, společnost, jejímž obchodem byl prodej cigaret, by se najednou ocitla mimo podnikání.
Společnosti také čelí riziku události z možnosti, že by generální ředitel mohl náhle zemřít, mohl by být vyvolán základní produkt, společnost by mohla být vyšetřována pro podezření z nesprávného jednání, cena klíčového vstupu by se náhle mohla podstatně zvýšit nebo bezpočet dalších zdrojů.
