DEFINICE zředěného normalizovaného zisku na akcii
Zředěný normalizovaný zisk na akcii (EPS) se vypočítá jako podíl zisku společnosti snížený o jeho jednorázový zisk, nesplacenými kmenovými akciemi a potenciálními nesplacenými akciemi, pokud by se měly uplatnit všechny konvertibilní cenné papíry nebo podmíněné cenné papíry. Zředěný normalizovaný EPS se liší od běžného výdělku na akcii (EPS) v tom, že zohledňuje možnosti. To zvyšuje ředění vydělením normalizovaného zisku větším počtem akcií.
BREAKING DOWN zředěný normalizovaný zisk na akcii
Zředěný normalizovaný EPS se liší od běžného zisku na akcii (EPS) v tom, že zohledňuje konvertibilní cenné papíry a upřednostňované akcie, jakož i akciové opce a záruky. Normalizované příjmy jsou příjmy, které byly upraveny tak, aby vyloučily vliv sezónnosti, nepravidelných položek, jako jsou jednorázové výdaje nebo jednorázové zisky, například z prodeje divize, z výdělků. Výpočet zředěných čísel EPS na základě normalizovaných zisků, s výjimkou jednorázových událostí, poskytuje pravdivější obraz základní ziskovosti.
Proč je důležité se podívat na plně zředěný EPS?
Zahrnutí všech potenciálně nesplacených akcií společnosti zvyšuje zředění zisku akcionářů rozložením zisku společnosti na větší počet akcií. Výsledkem je, že zatímco zředěný normalizovaný EPS společnosti může být občas podobný základnímu EPS, například v případech, kdy je společnost velká a zavedená, bude téměř vždy nižší. Díky tomu je výpočet zředěného EPS společnosti konzervativnějším měřítkem pro analýzu, oceňování a srovnávání investic, než jen při pohledu na jeho hlavní EPS.
Velké mezery mezi těmito dvěma čísly EPS signalizují větší riziko možného oslabení výnosů z velkého nárůstu počtu akcií na trhu s menším ziskem. Investoři se zaměřují na zředěný EPS, protože číslo poskytuje jasnější obrázek o příjmu společnosti. Čím více zředěný normalizovaný EPS společnosti sleduje její plně zředěný počet EPS, tím stabilnější jsou její probíhající operace. Čím větší je rozdíl, tím větší je riziko zředění akcií a neudržitelných probíhajících operací.
Porovnáním těchto dvou čísel mohou analytici a investoři upozornit na potenciální vývoj, který pravděpodobně povede k nižším než očekávaným výdělkům akcionářů a výplatám dividend. Pohled na zředěný normalizovaný EPS může také pomoci určit společnost s velkým počtem převoditelných cenných papírů a vydáváním velkých akciových opcí. Spolu s dalšími měřítky ziskovosti analytici a investoři obvykle sledují zředěný EPS společnosti v průběhu času a pro účely oceňování ji porovnávají s vrstevníky svého průmyslového odvětví.
