Průměrování dolaru je osvědčená investiční strategie, která investorům umožňuje nákladově efektivní účast na finančních trzích, aniž by museli investovat velké paušální částky. Při průměrování dolarových nákladů si investor kupuje pevnou částku konkrétní investice v pravidelném rozvrhu, bez ohledu na cenu akcie, a když jsou ceny nízké, koupí více akcií a méně, pokud jsou ceny vysoké, méně akcií.
Průměrování dolarových nákladů je mezi investory do podílových fondů velmi oblíbenou strategií, protože podílové fondy, zejména v souvislosti s plány 401 (k), mají tak nízké investiční minimum, že investoři mohou systematicky ukládat částky až do 25 USD (nebo méně), aniž by se museli obávat. hodně o dopadu transakčních nákladů na jejich výnosy.
Klíč s sebou
- Průměrování dolarových nákladů je strategie, která zahrnuje řadu pravidelných investic podle pravidelného plánu, jako je týdenní, měsíční nebo čtvrtletní. Podíly podílových fondů a fondy obchodované na burze se často nakupují jako součást strategie DCA. provize při hodnocení různých fondů pro možné strategie průměrování dolarových nákladů. Náklady na provize za nákup akcií ETF mohou zatížit přínosy strategie dolarových nákladů při investování relativně malých částek.
Fondy obchodované na burze (ETF), které jsou známé svými menšími výdajovými poměry, by se mohly jevit jako dokonalé prostředky pro průměrování dolarových nákladů, ale počáteční vzhledy mohou být klamné. Ve skutečnosti mohou transakční náklady rychle narůstat, když používáte ETF jako součást investiční strategie průměrování nákladů na dolary a tyto přidané náklady mohou zatemnit výhody DCA.
Porovnání poměrů nákladů
Pokud jde o srovnání investičních nákladů, mnoho investorů zkoumá podílové náklady podílového fondu. Protože jsou ETF velmi podobné podílovým fondům, mnoho investorů se snaží porovnat náklady přímým porovnáním nákladů ETF a podílových fondů.
V takovém přímém srovnání ETF obvykle vyhrávají sesuvem půdy. Dokonce ani skupina Vanguard - známá pro nízkonákladové fondy bez indexu zatížení - nemůže konkurovat nízkým nákladovým poměrům mnoha ETF. Například populární SPDR S&P 500 ETF (SPY), při 9 základních bodech (0, 09%), převyšuje poplatek 14 BPS (0, 14%) účtovaný fondem Vanguard Index 500 (VFINX).
Důležité je, že poměr nákladů není jediným poplatkem, kterému investoři financují. Aby bylo možné přesněji porovnat náklady na podílové fondy a ETF, musí investoři sledovat poplatky účtované jednotlivými typy fondů a veškeré výdaje spojené s nákupem nebo prodejem akcií.
Poplatky za podílové fondy vs. poplatky za ETF
Poměr nákladů podílového fondu zahrnuje poplatky za správu investic, správní náklady a poplatky 12-b1 (které jsou typem marketingových nákladů). Avšak provize z brokerských transakcí a prodejní poplatky (za finanční prostředky) nejsou zahrnuty v nákladovém poměru. Současně některé podílové fondy účtují poplatek, je-li zůstatek na účtu pod určitou úrovní. Tento poplatek je obecně nižší než 25 USD ročně a je uložen, pokud zůstatek na účtu je pod určitou částkou dolaru (řekněme 10 000 $).
Některé fondy také účtují nákupní poplatek za každou transakci nebo směnný poplatek, pokud jsou aktiva přesunuta do jiného fondu. Mnoho podílových fondů bude rovněž účtovat poplatek za zpětný odkup, pokud aktiva nebudou na účtu držena po dobu alespoň určitého období.
Při výpočtu skutečných nákladů na podílový fond nezapomeňte prozkoumat zůstatek na účtu a obchodní zvyklosti, a to za předpokladu, že poměr výdajů je vše, co budete muset zaplatit. Je třeba zvážit řadu dalších poplatků a podrobnosti jsou obvykle uvedeny v prospektu podílového fondu.
Pro srovnání, výpočet nákladů na investice do ETF je o něco jednodušší než výpočet nákladů na investice do podílového fondu. Místo toho, aby se ponořili hluboko do hustého prospektu podílového fondu, se investoři ETF mohou soustředit pouze na dvě položky: poměr nákladů a provize za každý nákup ETF v rámci strategie průměrování dolarových nákladů.
Poměr nákladů ETF je procentem fixní sazby investovaných aktiv, stejně jako poměr nákladů podílového fondu. Protože se však ETF nakupují a prodávají prostřednictvím makléřské firmy, jako jsou akcie, existuje také provize, která musí být zaplacena za každý nákup nebo prodej akcií ETF.
Někteří online makléři nabízejí obchodování bez provizí a jiní mohou účtovat poplatek za akcii, ale nejběžnější strukturou provizí je dnes paušální poplatek za obchod. Stručně řečeno, provize jsou klíčovou položkou, kterou by investoři chtěli zvážit při přidávání prostředků obchodovaných na burze k přístupu průměrování dolarových nákladů.
Faktoring v nákladech obchodování ETF
Stanovení poměru nákladů je snadnou součástí při výpočtu nákladů na průměrný přístup dolaru s ETF. Protože poměr je pevným procentem investice, má stejný dopad bez ohledu na množství investovaných peněz. Například, pokud je poměr nákladů devět základních bodů, náklady na poměr nákladů jsou devět centů na investici 100 USD a 90 centů na investici 1 000 USD. Poměr nákladů je fixní, takže nezáleží na tom, zda je investice velká nebo malá, protože procento zůstává stejné.
Provize jsou však jiným příběhem. Obchodní náklady z provizí se rychle sčítají a snižují výkonnost. Zprůměrování nákladů dolaru na ETF s malými částkami dolaru není z tohoto důvodu vždy praktické.
Jinak řečeno, zatímco poměr nákladů bere stejné sousto z každé investované částky dolaru, paušální makléřský poplatek nebo provize může z malých periodických investic získat velký kus, a to i u diskontního makléře, který účtuje pouze paušální sazbu 10 $ za obchod.
Zvažte dopad obchodních nákladů na následující investice:
- U investice 25 USD s obchodními náklady 10 USD je čistá investice - po odečtení obchodních nákladů - 15 USD. Procento vaší investice, která zmizí v důsledku obchodních nákladů, je 40%.Na 50 USD investice s obchodními náklady 10 USD je čistá investice 40 USD. Procento vaší investice, které zmizí v důsledku obchodních nákladů, je 20%. V případě investice 100 USD s obchodními náklady 10 USD je čistá investice 90 USD. Procento vaší investice, které zmizí v důsledku obchodních nákladů, je 10%. V případě investice 1 000 $ s obchodními náklady 10 USD je čistá investice 990 $. Procento vaší investice, které zmizí v důsledku obchodních nákladů, je 1%.
Jak vidíte, dopad obchodních nákladů z provizí se sníží pouze tehdy, pokud více investujete - ve větších paušálních částkách. Cílem průměrování dolarových nákladů je však investovat pravidelně a častěji menší částky místo větších částek jednou za čas. Je zřejmé, že při investování do ETF, pokud částky, které pravidelně investujete, jsou poměrně velké, mohou makléřské provize zatemnit přínosy získané průměrováním dolarových nákladů.
Sečteno a podtrženo
ETF mohou být vynikajícím prostředkem pro průměrování v dolarech - pokud je průměrování v dolarech náležitě provedeno. Spíše než často investovat malé množství peněz, mohou investoři ETF významně snížit své investiční náklady, pokud investují větší částky méně často nebo investují prostřednictvím brokerů, které nabízejí obchodování bez provizí.
Ačkoli průměrování dolarových nákladů s ETF není strategií, která bude dobře fungovat pro každého, neznamená to, že to nestojí za to. Stejně jako všechny investiční strategie musí investoři pochopit, co kupují, a náklady na investici, než své peníze předají.
