„Hra o trůny“ měla „zima přichází“. Na trhu by mělo být „přichází srpen“. Věděli jste, že srpen by mohl být drsný, kdybyste poslouchali, co jsem řekl 21. července, když jsem vám řekl, že srpen přinese nižší ceny a trhané trhy:
Nenechte se vyděsit, ale věděte to: Jsme na silném trhu, obchodujeme na maximech s téměř všemi nákupními signály. To je obvykle neudržitelné, což znamená, že si myslíme, že se chystáme na malý zisk. Nedělám předpovědi, ale pistoli na hlavu, do poloviny srpna jsme mohli vidět -5, 5%, nebo 2 850 na S&P 500. Data budou ukazovat stopy, pokud se něco podobného stane. Ale pak věřím, že to bude jen pokračovat v pochodu přímo na vyšší.
V pátek 2. srpna se S&P 500 uzavřel na 2 932, 05, což je pokles o 2, 84% z maxim.
Řekl jsem také, že je na čase snížit riziko a získat nějaké zisky, ale nedotýkat se klíčových pozic. Proč ne? Protože byl trh přehřátý a já jsem chtěl hotovost připravenou na to, kdy by se trh nevyhnutelně stáhl zpět - pak by trh jen pokračoval v pochodu výše.
Potom, o 10 dní později, jsem natočil aktualizační video pro vydání naší. Říkalo se: spona, srpen je tady - měli bychom zavřít trh a jít za měsíc. Nemůžete běžně nastavit hodiny na trh, ale 1. srpna jste to dokázali! Volatilita začala na tágu.
Minulý týden jsme viděli nákup brzy, následoval těžký pozdní týden prodeje. Energie, zejména ropa a plyn, zaznamenala obrovský prodej: téměř 90% vesmíru energetických zásob. Materiály, průmysl a telekomunikace také viděly prodejní signály. Růst odvětví, jako jsou technologie a spotřebitelé, viděl prodej, ale ne za ceny dostatečně nízké, aby zaručovaly signály - alespoň ještě ne.
www.mapsignals.com
Je tu hrbolatý srpen a lidé prodávají akcie. Co to znamená pro trh a co s tím děláme?
Uvařím to pro tebe: nevytrhni se. Bylo by chybou podobné blockbusterům dovolit, aby vás srpen, (obvykle volatilní měsíc pro trhy), odvrátil od vlastnictví akcií. Tento článek zdůrazňuje tuto obrovskou chybu. V roce 2000 se společnost Netflix, Inc. (NFLX), generální ředitel Reed Hastings, obrátil na generálního ředitele Blockbuster John Antioco a nabídl prodej Netflixu za 50 milionů dolarů.
Antioco si myslel, že Netflix je roztomilý, ale výklenek. Místo toho odmítl a místo toho obchodoval s poskytovatelem širokopásmového připojení Enron. No tak! Dnes má Netflix hodnotu 139 miliard USD, což je o 2 780% více než nabídka společnosti Hastings. Blockbuster dosáhl vrcholu 5 miliard dolarů, než nakonec podal kapitolu 11, když to bylo v hodnotě 24 milionů dolarů.
Představte si, že k tomu došlo. Nedovolte, aby vám trhané léto řeklo: „Co kdybych nevyprodal své zásoby?“ let od nynějška.
Tak jsem začal svůj týdenní hovor s manažerem peněz v hodnotě několika miliard dolarů Louis Navellier. Byl tam také Gary Alexander, odborník na zlato a vedoucí redaktor zpravodajů po dobu 20 let.
Zaměřili jsme se na mnoho témat, ale nakonec to souviselo s tím, jak se trh stále ve střednědobém horizontu pěkně zřizuje. V nejbližší době jsme se všichni dohodli: měli bychom uzavřít trh a vrátit se po srpnu. O tom jsme mluvili:
- Když Trump upustil tweetovou bombu, trh se vrátil blízko maxima: tarify na čínské zboží ve výši 300 miliard dolarů by začaly 1. září. Myslím, že chce při obchodních jednáních využít pákového efektu a vyjednávací síly. Je to taktika se silnou paží, na kterou se Trump často spoléhá. Stále se potřebujeme navzájem jako obchodní partneři a oslabující ekonomika Číny a nejistá politická situace v Hongkongu oslabují její postavení dotykem. Dobře načasovaný tweet byl pro Evropany velkou omluvou, aby unikli akciovému riziku a schovávali se v dluhopisech. Pak si mohou bez obav odpočinout! Celá německá výnosová křivka dluhopisů se minulý týden poprvé stala zápornou. To je pravda: bez ohledu na to, jaký dluhopis se splatností koupíte v Německu, musíte zaplatit za provedení investice. To je, kolik lidí tam chce bezpečnost. Dodávka razených zlatých mincí dramaticky vyschla. Proč? Obchodníci s evropskými mincemi zavírají dveře, aby šli na dovolenou - uhodli jste - srpen. Mimochodem, zlato vyskočilo na šestiměsíční maximum, jak můžete vidět zde v Perth Mint Physical Gold ETF (AAAU):
Yahoo Finance
- Odkupy akcií pokračují obrovským tempem. Podle společnosti Goldman Sachs jsou společnosti S&P 500 v roce 2019 tempo dalších 940 miliard dolarů zpětného odkupu akcií. To by mělo minulý rok vyhodit rekordní zpětné odkupy - se svolením Trumpova daňového snížení. A společnosti jsou drsné, jak to používají. Například Align Technology, Inc. (ALGN) vykázala vysoké příjmy, ale vedla nižší. Akcie pak klesly o 30%. O týden později Align oznámila dokončení „zrychleného zpětného odkupu“ svých vlastních akcií. Generální ředitel dokonce koupil 1 milion dolarů akcií Align. Dividendový výnos S&P 500 je mnohem lepší než americké dluhopisy. Desetiletý pátek sklouzl na 1, 855%. Získáte o 38% více peněz v kapse po zdanění akcií než dluhopisů.
FactSet
Jaký byl konsenzus v této výzvě? Navellier to shrnul dokonale: „Kdykoli jsou výnosy nízké, kupte, kupte!“
Nemáte moment senzace. Aktivní obchodníci mohou manévrovat kolem letních vzduchových kapes, ale dlouhá hra zůstává dlouhá. Držte tam nejlepší zásoby a projeďte se sekanou. Základní obrázek je pro akcie býčí. Nenechte se otřást z pozic.
Můžete říci: „Co když žádný obchod?“ nebo „Slyšel jsem, že trh je připraven na selhání?“ a banda medvědí co-ifs. Je třeba odvahy postavit se v nejistotě. Ale jak řekl Winston Churchill: „Odvaha je to, co je potřeba, abych se postavil a promluvil; odvaha je také to, co je potřeba k sezení a poslechu.“
Sečteno a podtrženo
My (Mapsignals) dlouhodobě rostou na amerických akciích a jakýkoli zpětný tah vidíme jako příležitost k nákupu. Přehřáté trhy mohou nabídnout prodej akcií, pokud je investor trpělivý.
