Downgrade je negativní změna v hodnocení cenného papíru. Tato situace nastává, když analytici mají pocit, že budoucí vyhlídky na bezpečnost se oslabily z původního doporučení, obvykle v důsledku významné a zásadní změny v provozech společnosti, budoucích výhledech nebo v průmyslu. Více organizací poskytuje výzkum na straně prodeje a hodnotí cenné papíry s hodnocením nákupu, držení nebo prodeje. Snížení hodnoty akcií by posunulo hodnocení z nákupu do držení nebo z držení na prodej. Dluh má také svůj ratingový systém. Ratingové agentury přiřazují dluhové dopisové známky, podobně jako dopisové známky získané ve škole. Pokud je dluhopis snížen, může se přesunout z ratingu „A“ na rating „BBB“.
Rozebrat downgrade
Analytici vkládají doporučení týkající se cenných papírů, aby svým klientům nebo investorům poskytli obecnou představu o očekávaném výkonu tohoto cenného papíru a těšíme se. Tato doporučení jsou upravena, když se změní základ, na němž se doporučení nachází, jako je cena akcií nebo nově zveřejněná data v účetní závěrce společnosti.
Existují ratingové agentury, jejichž jedinou odpovědností je zkoumat emitenty dluhů a přiřazovat ratingy různým druhům dluhů emitentů. Dvě z hlavních ratingových agentur jsou S&P a Moody's. Portfolia dluhopisů jsou někdy omezena na typ dluhu, který mohou držet na základě hodnocení dluhu. Dluh „BBB“ a vyšší se považuje za investiční stupeň. Může mít vážný dopad na cenu a vyhlídky konkrétního dluhopisu, pokud je snížen z „BBB“, což je investiční stupeň, na „BB“, který je pod investičním stupněm. Jakékoli portfolio, které je pověřeno pouze držet dluh investičního stupně nebo vyšší, již nebude moci držet tento dluhopis a výsledný prodej může snížit cenu tohoto dluhopisu. Dluhopisy mohou být sníženy z důvodu zhoršujících se zásad vydávající společnosti.
Důvody pro downgrade
Analytik může snížit cenu z nákupu na prodej poté, co vydávající společnost zveřejní informace o šetření Komise pro cenné papíry a operace společnosti. Akcie mohou být také sníženy kvůli zhoršujícím se základům emitující společnosti nebo proto, že současné tržní prostředí nebo makro prostředí nezvýhodňuje předmět podnikání této společnosti.
