Co je výdělečný potenciál?
Potenciální výdělek se vztahuje na potenciální zisky z výplaty dividend a akcionáři, kteří by získali zhodnocení kapitálu, by mohli vydělat z držení akcií. Jinými slovy, odráží největší možný zisk, který může společnost dosáhnout. Často se předává investorům ve formě dividend. Možný růst zisku, který by mohl být generován pro každou akcii nesplacenou z určité akcie.
Ziskový potenciál lze měřit na základě zisku na akcii (EPS), návratnosti aktiv (ROA) nebo návratnosti kapitálu (ROE). Společnosti se někdy rozhodnou tento růst přenést na investory ve formě dividend.
Jak výdělečný potenciál funguje
Analytici, investoři, manažeři portfolia a potenciální nabyvatelé se kromě zkoumání potenciálu růstu výnosů obvykle dívají na výnosový potenciál akcií nebo průmyslových odvětví ve vztahu k jiným faktorům, jako je cena, výpočtem poměru cena k výdělku (P / E). Obecně platí, že čím vyšší je poměr, tím vyšší je potenciál výdělků. Vnímání, že daná akcie má vyšší výdělečný potenciál ve srovnání s jinými cennými papíry, má tendenci zvyšovat cenu této akcie.
Ačkoli potenciál růstu výdělku může způsobit růst ceny akcií, nemusí se to nevyhnutelně projevit ve vyšších běžných dividendách, protože vedení společnosti by se mohlo rozhodnout místo toho investovat své příjmy do podnikání. Společnost, která přichází s inovativním novým produktem, může mít v budoucnu vyšší potenciál výdělku, ale plánovaný příjem se po určitou dobu nemusí promítnout do skutečného zisku.
Tržní hodnota společnosti může a může kolísat z důvodů nesouvisejících s jejím výdělkovým potenciálem. Například během období „risk-off“ na trzích, kdy změna vnímání rizika způsobuje, že se investoři zdráhají vsadit na nejbezpečnější aktiva. Stejná dynamika může působit obráceně v dobách býčího sentimentu.
Klíč s sebou
- Potenciál výdělku je očekávanou pozitivní stránkou, kterou může investor očekávat od držení investice z hlediska celkové návratnosti (kapitálové zisky plus dividendy a peněžní toky). Základní analytici využívají k výpočtu výdělečného potenciálu firmy pro investory poměrovou analýzu. mohou být také idiosynkratické mezi firmami ve stejném odvětví.
Analýza potenciálu výdělku
Při oceňování potenciálu výdělku akcií je třeba vzít v úvahu několik faktorů. Hodnota nehmotných statků, jako je duševní vlastnictví a vlastní kapitál značky, plány zpětného odkupu akcií, prognózy výnosů a podíl na trhu, kromě manažerského prozíravosti, regulačního rizika a sentimentu obecného investora - to vše přichází do hry při analýze nebo rozhodování, zda investovat či neinvestovat akcie nebo akvizice společnosti.
Potenciální výdělek se v jednotlivých odvětvích liší, takže je důležité zvážit, kde se akcie obchodují ve srovnání s jeho průmyslovými vrstevníky, a to analýzou složek nebo srovnatelných položek. A srovnání potenciálu výdělku společnosti s její předchozí výkonností vám může ukázat, jak se její růstový potenciál v průběhu času změnil.
Základem pro pochopení výdělkového potenciálu je základní analýza využívající finanční ukazatele získané z finančních výkazů firmy.
