Co jsou energetické deriváty?
Energetické deriváty jsou finanční nástroje, u nichž je podkladové aktivum založeno na energetických produktech včetně ropy, zemního plynu a elektřiny. Obchodují buď na burze, nebo na přepážce. Energetické deriváty mohou být mimo jiné opční, futures nebo swapové dohody. Hodnota derivátu se bude lišit v závislosti na změnách ceny podkladového energetického produktu.
Klíč s sebou
- Energetické deriváty jsou finanční nástroje, které mají hodnotu založenou na podkladovém energetickém produktu, jako je ropa, zemní plyn nebo elektřina. Spekulanti a společnosti obchodují s energetickými deriváty buď na přepážce, nebo na burze, jako je Chicago Mercantile Exchange (CME) group.Commodity obchodníci jsou spekulanti, kteří obchodují s deriváty s cílem dosáhnout zisku z cenových výkyvů, které se vyskytují v podkladovém energetickém produktu. Společnosti, které používají a vyrábějí energii, často používají energetické deriváty k zajištění zajištění proti společným tržním rizikům, jako jsou výkyvy cen komodit, úrokových sazeb nebo směnných kurzů.
Pochopení energetických derivátů
Energetické deriváty lze použít jak pro spekulace, tak pro účely zajištění. Společnosti, ať už prodávají nebo jen používají energii, mohou nakupovat nebo prodávat energetické deriváty, aby se zajistily proti výkyvům v pohybu základních cen energie. Spekulanti mohou pomocí derivátů profitovat ze změn základní ceny a mohou tyto zisky zvýšit pomocí pákového efektu.
Energetické deriváty obchodují jak na mimoburzovním trhu, tak na burzách komodit. Obchodování OTC probíhá přímo mezi dvěma protistranami mimo rámec zavedené komoditní burzy.
Dvě z nejznámějších komoditních burz ve Spojených státech jsou Chicago Mercantile Exchange (CME) Group a New York Mercantile Exchange (NYMEX), která je ve skutečnosti součástí CME Group. Skupina CME je předním a nejrozmanitějším trhem s deriváty na světě, který ročně zpracovává miliardy smluv. CME nabízí deriváty, které se zabývají různými riziky na trhu. To zahrnuje rizika spojená s úrokovými sazbami, akciovými indexy, energií, devizami, kovy a zemědělskými produkty.
18, 2 milionu
Průměrný počet derivátových kontraktů, které skupina CME řešila denně od listopadu 2019.
Obchodníci a uživatelé energetických derivátů
Obchodníci s energetickými deriváty jsou typem obchodníka s komoditami. Obchodník s komoditami se zaměřuje na obchodování s futures nebo opčními kontrakty s fyzickými látkami, jako je ropa a zlato. Nejčastěji tito obchodníci obchodují se surovinami používanými na začátku výrobního hodnotového řetězce, jako je měď pro stavebnictví nebo zrna pro krmení zvířat. Energetické produkty, jako je ropa, zemní plyn a elektřina, jsou součástí tohoto širšího komoditního komplexu.
Společnosti, které používají a vyrábějí energii, často používají energetické deriváty, aby pomohly snížit cenové riziko. Riziko cen komodit je nejistota vyplývající ze změn cen, které nepříznivě ovlivňují finanční výsledky těch, kteří tuto komoditu používají i vyrábějí.
Výhody energetických derivátů
Riziko cen komodit může mít stejný dopad na výrobce komodity, nejen na uživatele. Některé z největších světových ropných a plynárenských společností používají deriváty k vyrovnání rizik spojených s podnikáním. Například společnosti Chevron, BP plc a Royal Dutch Shell plc všechny vykazují svá derivátová aktiva a pasiva ve svých konsolidovaných rozvahách a výročních zprávách.
Kromě cenových rizik komodit mohou energetické společnosti také používat deriváty k zajištění proti měnovým rizikům a úrokovým rizikům. Deriváty slouží na energetickém trhu životně důležitému účelu ke snižování rizika a poskytují všem stranám cenovou jistotu potřebnou pro plánování obchodních operací.
