Trh se pohybuje
Zásoby se uzavíraly výše v reakci na překvapivě silný výsledek ve zprávě o mzdách mimo farmy. Měsíční datový bod řídil široké tržní indexy o 1% vyšší den a přiblížil je k historickým maximům minulého měsíce. S&P 500 (SPX) uzavřel o 0, 9% vyšší, zatímco Nasdaq 100 (NDX), Dow Jones Industrial Average (DJX) a Russell 2000 (RUT) všechny zaznamenaly zisky vyšší než 1%.
Zpráva o práci byla zveřejněna dnes ráno před otevřením trhů a způsobila, že indexy se otevřely. Abychom pochopili, jak neobvykle silná byla data v této zprávě, je třeba poznamenat, že ze 480 krát, které byla tato zpráva poskytnuta za poslední dvě desetiletí, počet vytvořených pracovních míst překročil tuto poslední zprávu pouze 22krát, což zprávy této zprávy v prvních 5% všech těchto výsledků (viz tabulka níže).
Je pravda, že zpráva za tento měsíc zahrnovala značné množství sezónního najímání, ale ve srovnání s číslem tohoto měsíce se všemi zprávami za listopad a prosinec (kde by mělo být hlášeno sezónní najímání), pouze čtyřikrát z posledních 40 událostí hlášených výše než dnes. Tyto informace dobře korelují s údaji o tržbách z Cyber-víkendu, které překonaly rekord, a údajem o nezaměstnanosti, která je v současnosti na 50letém minimu 3, 5%.
Přepětí zásob energetického sektoru dopředu
Když zpráva o nezemědělských mzdách označuje pokračující sílu v americké ekonomice, má obvykle kladný dopad na americký dolar, protože investoři předpokládají, že jejich peníze najdou větší bezpečí i příležitost, že budou v tomto druhu ekonomiky pracovat. Takto to dnes fungovalo, když se zpětná vazba výrazně zvýšila vůči euru a dalším měnám.
Když se hodnota amerického dolaru zvyšuje, matematicky se očekává, že cokoli, co by investor mohl koupit za americké dolary, bude mít hodnotu. Astutní investoři proto hledají výjimky z tohoto pravidla, aby našli signály neobvyklé poptávky nebo nabídky. Jedna zvláštní výjimka dnes vynikla v ceně ropy a zásob souvisejících s ropou a energií.
To je o to pozoruhodnější, že zásoby energetického sektoru po celý rok výrazně zaostávají za zbytkem trhu, i když se v poslední době začínají znovu rozvíjet. Vzhledem k tomu, že cena ropy dnes rostla ve zprávách, že zásoby ropy klesaly více, než se očekávalo, bylo možné očekávat významnou změnu zásob energetického sektoru.
Následující tabulka porovnává energetický sektor ETF State Street (XLE) s sledovacím ETF S&P 500 (SPY). Velikost svíčky podtrhuje skutečnost, že se energetický sektor zvýšil o více než dvojnásobek pohybu v indexu širokého trhu. Tento sektor byl jediným sektorem s tak výrazným posunem výše.
