Peněžní tok z investiční činnosti je jednou ze tří částí výkazu peněžních toků společnosti.
Výkaz o peněžních tocích je finanční výkaz, který shrnuje částku peněz a peněžních ekvivalentů vstupujících a opouštějících společnost.
Výkaz o peněžních tocích (CFS) měří, jak dobře společnost řídí svoji peněžní pozici, což znamená, jak dobře společnost generuje hotovost, aby zaplatila své dluhové závazky a provozní náklady fondu. Výkaz o peněžních tocích doplňuje rozvahu a výkaz zisku a ztráty.
3 hlavní složky výkazu peněžních toků jsou následující:
- Peníze z provozní činnosti Peníze z investiční činnosti Peníze z finanční činnosti
Investiční činnosti zahrnují veškeré odlivy hotovosti nebo zdrojů hotovosti z investic společnosti. Nákup nebo prodej aktiva, hotovost v důsledku fúze nebo akvizice, poskytnuté půjčky nebo přijaté půjčky jsou součástí investiční činnosti. Stručně řečeno, jakékoli změny aktiv, investic nebo vybavení ovlivní hotovost z investiční činnosti.
Pokud však společnost odprodá aktivum, transakce se považuje za úvěr nebo „hotovost“ a je uvedena v investičních činnostech.
Přestože společnosti a investoři obvykle chtějí vidět pozitivní peněžní tok ze všech činností společnosti, není negativní peněžní tok z investiční činnosti vždy špatný a je třeba jej ještě před provedením rozhodnutí o investiční činnosti společnosti ještě zhodnotit.
Je zcela možné a není neobvyklé, že rostoucí společnost má negativní peněžní tok z investiční činnosti. Například, pokud se rostoucí společnost rozhodne investovat do dlouhodobého dlouhodobého majetku, bude se to projevovat jako pokles hotovosti v rámci peněžního toku této společnosti z investiční činnosti.
I zavedené společnosti investují čas od času do dlouhodobých aktiv, jako je majetek a vybavení, a mohou způsobit, že investiční aktivity budou negativní.
Níže je například výpis peněžních toků od společnosti Exxon Mobil (XOM) k 31. březnu 2018:
- Vidíme, že čistá hotovost použitá v investičních činnostech byla - 1, 859 miliard USD za období (zvýrazněno zeleně). Dva primární faktory pro záporné číslo investičních aktivit byly nákup nemovitosti, závodu a zařízení za 3, 349 miliardy USD a prodej aktiva připisující hotovost za 1, 441 miliard USD. Hotovost z provozních činností (v modrém) však činila 8, 519 miliard USD a je více než dost hotovosti na zaplacení investice do fixních aktiv.
Investopedia
Na první pohled může být investor znepokojen negativním peněžním tokem v investičních aktivitách v celkové hodnotě přes 1, 8 miliardy dolarů, ale když se ponoříme do čísel, můžeme vidět, že je to pozitivní znamení. Exxon Mobil je producentem ropy a plynu a potřebuje pravidelně aktualizovat své vybavení, vrtné soupravy a nakupovat vybavení. V důsledku toho záporný peněžní tok z investic znamená, že společnost investuje do svého budoucího růstu.
Na druhou stranu, pokud má společnost záporný peněžní tok z investičních aktivit, protože se to stalo špatným rozhodnutím o nákupu aktiv, může být negativní peněžní tok z investičních aktivit varovným signálem.
Je důležité analyzovat celý výkaz o peněžních tocích a všechny jeho komponenty a zjistit, zda je záporný peněžní tok kladným nebo záporným znamením. Nejúčinnějším způsobem, jak vyhodnotit negativní cash flow, je výpočet volného cash flow společnosti.
