Správa peněz je jedním z nejdůležitějších (a nejméně pochopených) aspektů obchodování. Mnoho obchodníků například vstupuje do obchodu bez jakéhokoli druhu únikové strategie a je častěji pravděpodobné, že přijme předčasné zisky nebo, v horším případě, utrpí ztráty. Obchodníci by měli pochopit, jaké východy mají k dispozici, a pokusit se vytvořit strategii odchodu, která pomůže minimalizovat ztráty a zamezit ziskům.
Jak ukončit obchod
Existují pouze dva způsoby, jak se z obchodu dostat: ztrátou nebo ziskem. Když hovoříme o strategiích ukončení, používáme výrazy příkazy take-profit a stop-loss k označení typu provedeného výstupu. Někdy jsou tyto termíny obchodníky zkráceny jako „T / P“ a „S / L“.
Objednávky Stop-Loss (S / L)
Stop-loss, nebo stop, jsou příkazy, které můžete zadat u svého makléře k automatickému prodeji akcií v určitém okamžiku nebo za cenu. Po dosažení tohoto bodu bude stop-loss okamžitě převeden na tržní příkaz k prodeji. To může být užitečné při minimalizaci ztrát, pokud se trh rychle pohybuje proti vám.
Pro všechny příkazy stop-loss platí několik pravidel:
- Stop-loss jsou vždy stanoveny nad aktuální požadovanou cenou na nákup, nebo pod aktuální nabídkovou cenou na sell.Nasdaq stop-loss se stanou tržním příkazem, jakmile je cena akcie kótována na stop-loss price.AMEX a NYSE stop- ztráty vám umožňují mít práva na další prodej na trhu, když se cena obchoduje za zastavovací cenu.
Existují tři typy příkazů stop-loss:
- Good 'til cancel (GTC) - Tento typ příkazu stojí, dokud nedojde k provedení příkazu nebo dokud ručně nezrušíte příkaz. Dny příkaz - Stop-loss vyprší po jednom obchodním dni. Stop stop - Tato stop-ztráta následuje v nastavené vzdálenosti z tržní ceny, ale nikdy se nepohybuje dolů.
Objednávky se ziskem (T / P)
Take-profit, nebo limit objednávky, jsou podobné stop-lossům v tom, že jsou převedeny na tržní příkazy k prodeji, když je dosaženo bodu. Body zisků navíc dodržují stejná pravidla jako body stop-loss, pokud jde o provádění na burzách NYSE, Nasdaq a AMEX.
Existují však dva rozdíly:
- Neexistuje žádný „koncový“ bod. (Jinak byste nikdy nebyli schopni dosáhnout zisku!) Výstupní bod musí být nastaven nad aktuální tržní cenou, nikoli pod ní.
Vývoj strategie odchodu
Při vývoji strategie pro ukončení musí být zváženy tři věci.
1. Jak dlouho plánuji být v tomto oboru?
Odpověď na tuto otázku závisí na tom, jaký typ obchodníka jste. Pokud jste v něm dlouhodobě (déle než jeden měsíc), měli byste se zaměřit na následující:
- Stanovení cílů zisku, které mají být zasaženy za několik let, což omezí vaši částku obchodů. Vývoj koncových bodů stop-loss, které umožňují uzamknout zisky v každém tak často, aby se omezil váš potenciál poklesu. Pamatujte, že primárním cílem dlouhodobých investorů je často zachovat kapitál. Dosažení zisku v přírůstcích v průběhu časového období, aby se snížila volatilita při likvidaci. Umožnění volatility, takže budete udržovat své obchody na minimu. faktory směřující k dlouhodobému.
Pokud však obchodujete krátkodobě, měli byste se zajímat o tyto věci:
- Stanovení krátkodobých cílů zisku, které se provádějí ve vhodných časech, aby se maximalizovaly zisky. Zde jsou některé běžné prováděcí body: úrovně pivotních bodů, úrovně Fibonacciho / Ganna, zlomy linií trendu a jakékoli další technické body. Vývoj pevných bodů stop-loss, které se okamžitě zbaví hospodářství, které neprovedou. Vytváření výstupních strategií založených na technických nebo základní faktory ovlivňující krátkodobý.
2. Kolik rizik jsem ochoten podstoupit?
Riziko je důležitým faktorem při investování. Při určování úrovně rizika určujete, kolik si můžete dovolit ztratit. To určí délku vašeho obchodu a typ stop-loss, který budete používat. Ti, kteří chtějí menší riziko, mají sklon k přísnějším zastávkám a ti, kteří předpokládají větší riziko, dávají prostornější dolů.
Další důležitou věcí je nastavení bodů zastavení ztráty tak, aby byly chráněny před běžnou volatilitou trhu. To lze provést několika způsoby.
Ukazatel beta vám může poskytnout dobrou představu o tom, jak je volatilita akcie relativní vůči trhu obecně. Pokud je toto číslo mezi nulou a dvěma, budete pravděpodobně bezpečnější s bodem zastavení asi o 10% až 20% nižším, než kde jste zakoupili. Pokud však akcie mají hodnotu beta vyšší než tři, možná byste měli zvážit nastavení nižší stop-loss nebo nalezení důležité úrovně, na kterou byste se měli spolehnout (například 52týdenní minimum, klouzavý průměr nebo jiný významný bod).
3. Kde se chci dostat ven?
Proč byste se mohli zeptat, chcete nastavit bod zisku, kde prodáváte, když vaše akcie vedou dobře? Mnoho lidí se stává iracionálně připoutanými ke svým majetkům a drží tyto akcie, když se změní základní základy obchodu. Na druhou stranu se obchodníci obávají a prodávají své podíly, i když nedošlo k žádné změně základních fundamentů. Obě tyto situace mohou vést ke ztrátám a promarněným ziskům. Nastavení bodu, ve kterém budete prodávat, emoce z obchodování.
Samotný výstupní bod by měl být stanoven na kritické cenové úrovni. U dlouhodobých investorů je to často zásadním milníkem - jako je roční cíl společnosti. Pro krátkodobé investory je to často stanoveno v technických bodech, jako jsou určité úrovně Fibonacciho, otočné body nebo jiné podobné body.
Uvedení do praxe
Výstupní body se nejlépe zadávají ihned po umístění primárního obchodu.
Obchodníci mohou zadat své výstupní body jedním ze dvou způsobů:
- Většina obchodních platform brokerů má funkce, které umožňují zadávání objednávek. Mnoho makléřů vám také umožňuje zavolat jim, abyste s nimi zadali vstupní body. Existuje však jedna výjimka: mnoho makléřů nepodporuje koncové zastávky. V důsledku toho bude možná nutné v určitých časových intervalech (například každý týden nebo měsíc) přepočítat a změnit stop-loss. Ti, kteří nemají funkci, která umožňuje zadávání objednávek, mohou použít jinou techniku. Limitní příkazy se provádějí také při určitých cenových hladinách. Zadáním limitního příkazu k prodeji stejného množství akcií, které držíte, efektivně umístíte stop-loss nebo take-profit point (protože obě pozice se navzájem zruší).
Sečteno a podtrženo
Ukončovací strategie a další techniky správy peněz mohou výrazně zlepšit vaše obchodování tím, že odstraní emoce a sníží riziko. Než začnete obchodovat, zvažte tři výše uvedené otázky a stanovte bod, ve kterém budete prodávat za ztrátu a bod, ve kterém budete prodávat za zisk.
